Come investire nell'estrazione dell'oro con gli ETF

Investire in società minerarie aurifere è un'operazione che può comportare diversi rischi. La performance di queste aziende dipende infatti strettamente dal prezzo dell'oro, reagendo spesso alle sue fluttuazioni in misura più che proporzionale. Tuttavia, l'andamento del metallo giallo non è l'unico fattore a determinare il successo dei titoli minerari; anche i costi di produzione, ad esempio, incidono in modo importante sui profitti delle società estrattive.

Ci sono diversi indici disponibili per investire con ETF in aziende che estraggono l'oro. Oltre alla dimensione delle aziende, la dimensione dei ricavi derivanti dall'estrazione dell'oro diverge da indice a indice. Questa guida di investimento, ti aiuterà a navigare tra le peculiarità degli indici dell'estrazione dell'oro che divergono sostanzialmente nelle loro metodologie ed ETF che li replicano. Grazie alla nostra guida, potrete cercare gli ETF più adatti per voi selezionandoli a seconda delle tue preferenze.

Il miglior ETF sull'estrazione dell'oro in base al rendimento del fondo ad 1 anno al 31/12/25

Tutti gli ETF sull'estrazione dell'oro classificati in base al rendimento del fondo

Il più grande ETF sull'estrazione dell'oro in base alla dimensione del fondo in Euro

Tutti gli ETF sull'estrazione dell'oro classificati in base alla dimensione del fondo

Il più economico ETF sull'estrazione dell'oro in base all' indicatore sintetico di spesa

Tutti gli ETF sull'estrazione dell'oro classificati in base all'indicatore sintetico di spesa

Metodologie dei più importanti indici sull’estrazione dell’oro

Fonte: ricerca di justETF; Al 10/12/2025

Performance degli indici sull'estrazione dell'oro a confronto

Indice STOXX Global Gold Miners

L'indice STOXX Global Gold Miners rappresenta le aziende dell'industria dell'estrazione mineraria che generano almeno il 50 percento delle loro entrate con attività di estrazione mineraria. La selezione dei titoli che compongono l'indice avviene valutando la capitalizzazione di mercato, la produzione annua d'oro e la liquidità media giornaliera registrata negli ultimi tre mesi.

Metodologia del STOXX Global Gold Miners Factsheet Metodologia

• Aziende che generano almeno il 50% delle loro entrate attraverso l'estrazione dell'oro
• Selezione basata sulla capitalizzazione di mercato
• Capitalizzazione di mercato di almeno 400 milioni (USD)
• Volume di scambio giornaliero (nei 3 mesi precedenti) deve essere superiore ai 1 milione (USD)
• Società ponderate in base alla produzione annuale di oro e alla liquidità
• Il peso di ogni singolo titolo azionario è ponderato al 15%

Indice MVIS Global Junior Gold Miners

L'indice MVIS Global Junior Gold Miners replica la performance delle società junior più liquide nell'industria dell'estrazione mineraria dell'oro e dell'argento. L'indice pure-play contiene esclusivamente aziende che investono principalmente in oro o argento, o generano almeno il 50% dei propri ricavi da attività minerarie di oro e argento o proprie proprietà che hanno il potenziale di generare almeno il 50% delle entrate da attività minerarie di oro e argento una volta sviluppate.

Metodologia del MVIS Global Junior Gold Miners Factsheet Metodologia

• Aziende che generano almeno il 50% delle entrate da attività minerarie di oro e argento
• Piena capitalizzazione di mercato di almeno 150 milioni (USD)
• Volume medio giornaliero dei tre mesi di almeno 1 milione (USD)
• Almeno 250,000 azioni scambiate al mese nei precedenti sei mesi
• Pesate sulla capitalizzazione di mercato modificata
• Il peso massimo di una singola azienda è del 7%

Indice NYSE Arca Gold BUGS

L'indice NYSE Arca Gold BUGS (Basket of Unhedged Gold Stocks) replica aziende operanti nell'estrazione mineraria senza copertura valutaria. I componenti quotati su tale indice sono titoli azionari di aziende selezionate che operano nell'estrazione mineraria dell'oro, senza copertura valutaria da oltre 1.5 anni di produzione, e quotate su NYSE, NASDAQ, NYSE MKT, o altre borse valori statunitensi.

Metodologia del NYSE Arca Gold BUGS

• Aziende che non coprono la propria produzione da 1.5 anni
• Aziende devono guadagnare la maggior parte dei loro ricavi attraverso estrazione mineraria
• La capitalizzazione di mercato deve essere superiore ai 75 milioni (USD)
• Il volume mensile deve essere superiore alle 500,000 azioni ciascuno per ciascuno dei sei mesi precedenti
• L'ultimo prezzo negoziato deve essere superiore ai 3.00 USD
• Eguale ponderazione, ad eccezione dei due più grandi costituenti con una ponderazione del 15% e il terzo più grande con un peso del 10% (classificato per la capitalizzazione di mercato)

Indice MarketVector Global Gold Miners

L'indice MarketVector Global Gold Miners replica l'andamento delle società attive a livello globale nell'industria estrattiva dell'oro e dell'argento.

Metodologia del MarketVector Global Gold Miners Factsheet Metodologia

• La selezione include le aziende che generano almeno il 50% dei propri ricavi dalle miniere d'oro o d'argento
• Selezione basata sulla capitalizzazione di mercato
• Capitalizzazione di mercato di almeno 150 milioni (USD)
• Volume medio giornaliero di scambi di almeno 1 milione (USD) negli ultimi tre mesi, oltre a un volume mensile non inferiore a 250.000 titoli nell'ultimo semestre
• Ponderazione delle società in base alla capitalizzazione di mercato
• Il peso massimo di una singola azienda è del 20%

Indice S&P Commodity Producers Gold

L'indice S&P Commodity Producers Gold replica le più grandi aziende pubblicamente quotate che operano nella esplorazione e produzione di oro e prodotti connessi in tutto il mondo.

Metodologia del S&P Commodity Producers Gold Factsheet Metodologia

• Capitalizzazione di mercato superiore a 500 milioni (USD)
• Gli attuali costituenti dell'indice devono mantenere una capitalizzazione di mercato aggiustata in base al flottante di 250 milioni (USD)
• Le azioni devono avere un valore medio di negoziazione sulla base di tre mesi superiore a 1 milione (USD)
• Le azioni devono essere negoziate su un mercato sviluppato di borsa come definito dagli indici S&P Dow Jones
• I partecipanti sono pesati sulla capitalizzazione di mercato aggiustata per flottante
• Il peso massimo di una singola azienda è del 10%

Indice Solactive Global Pure Gold Miners

L'indice Solactive Global Pure Gold Miners replica i movimenti del prezzo nelle azioni di aziende che sono attive nell'industria della estrazione dell'oro. Almeno il 90% dei ricavi delle aziende devono essere generate da attività di estrazione mineraria dell'oro. Un massimo di 30 componenti sono inclusi e pesati sulla base della capitalizzazione di mercato free float.

Metodologia del Solactive Global Pure Gold Miners Factsheet Metodologia

• Aziende che generano almeno il 90% delle loro entrate da attività di estrazione mineraria
• Volume medio di negoziazione di almeno 75,000 azioni in ciascuno dei sei mesi precedenti
• Volume giornaliero di scambi nei tre mesi precedenti di almeno 2,000,000 USD
• Capitalizzazione di mercato free float di almeno 1 miliardo (USD)
• Ciascuna azione pesata al massimo al 4.75%
• I componenti sono pesati con una capitalizzazione di mercato free float
• L'indice potrebbe contenere partecipanti che non rispettano i criteri di cui sopra in riferimento alla liquidità, ma il peso di tali componenti viene limitato al 10%

Indice VettaFi Gold Miners Screened

L'indice VettaFi Gold Miners Screened monitora le società di tutto il mondo operanti nell'estrazione di oro e argento, includendo anche un'allocazione in oro fisico tramite il The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC. Vengono applicati rigorosi filtri di esclusione per le aziende coinvolte in armi controverse, letali o nel carbone termico, così come per quelle che ottengono più del 5% del fatturato da combustibili fossili.

Metodologia del VettaFi Gold Miners Screened Factsheet Metodologia

• L'indice comprende le maggiori società quotate impegnate nell'esplorazione e nell'estrazione aurifera, selezionate in base a uno screening ESG
• Una sua caratteristica distintiva è l'inclusione di una posizione diretta in oro fisico
• Per quanto riguarda la liquidità, è richiesto un volume medio giornaliero di scambi di almeno 3 milioni di dollari negli ultimi tre mesi
• La ponderazione avviene per capitalizzazione di mercato
• Il peso massimo di una singola azienda è del 10%

Quando si sceglie un ETF sull'estrazione dell'oro si dovrebbero considerare diversi fattori in aggiunta alla metodologia dell'indice sottostante ed alla performance di un ETF. Per un migliore confronto, puoi trovare una lista di tutti gli ETF sull'estrazione dell'oro, classificati in base alla dimensione del fondo con i dettagli relativi alla dimensione, ai costi, alla durata, al domicilio ed al metodo di replica.

Confronta i dettagli di tutti gli ETF sull'estrazione dell'oro
Confronto grafico di tutti gli ETF sull'estrazione dell'oro

Fonte: justETF.com; Al 04/01/26

Confronto del rendimento di tutti gli ETF sull'estrazione dell'oro

La tabella mostra i rendimenti di tutti gli ETF sull'estrazione dell'oro a confronto. Tutti gli importi dei rendimenti includono i dividendi a fine mese. Oltre ai rendimenti, è importante la data di riferimento alla quale si fa il confronto. Al fine di trovare i migliori ETF, puoi effettuare anche un confronto grafico.

• Cumulativo
• Annuale

Fonte: justETF.com; Al 31/12/25; Calcoli in Euro che includono i dividendi