Grandes tendances mondiales : comment adapter votre portefeuille d’ETF ?

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Les progrès technologiques et les évolutions démographiques transforment les économies et les sociétés à travers le monde. Comment investir dans ces grandes tendances avec des ETF, et quelles opportunités peuvent-elles offrir ?

Qu’entend-on par grandes tendances de fond ?

Il s’agit de changements profonds et durables qui influencent l’économie, la société et la politique à l’échelle mondiale. Par leur ampleur, ces mutations peuvent transformer des secteurs d’activité et des marchés entiers, en faire naître de nouveaux ou en faire disparaître d’autres. Ces transformations nous concernent tous. Mais comment en tenir compte en tant qu’investisseur ? Les ETF exposés à ces grandes tendances offrent une piste à explorer. Voici comment ils fonctionnent.

Les principales tendances de fond

À l’échelle mondiale, plusieurs grandes tendances se dégagent.

• Le changement climatique et le développement durable. Ils se traduisent notamment par des investissements dans les énergies renouvelables, l’approvisionnement en eau, la protection de la biodiversité et les solutions d’économie circulaire.
• Les évolutions démographiques. Le vieillissement de la population et, dans certains pays, sa diminution ont des conséquences sur la santé, le monde du travail et la société. S’y ajoutent les tensions politiques liées à l’immigration et à la solidarité entre les générations.
• Les avancées technologiques. Elles englobent la numérisation de l’économie, les progrès de l’automatisation et de la robotique, ainsi que le développement de l’intelligence artificielle générative.
• Les changements d’équilibre géopolitique et économique. Le déplacement d’une partie de la richesse mondiale et de la puissance industrielle de l’Occident vers d’autres régions modifie les échanges commerciaux, déstabilise l’ordre international et pourrait mettre fin à la domination des États-Unis.
• L’urbanisation. Les migrations des campagnes vers les villes les plus dynamiques devraient se poursuivre, particulièrement en Asie et en Afrique. Cette évolution pourrait bénéficier aux entreprises d’infrastructures et aux fournisseurs de technologies pour les villes intelligentes, ou « smart cities ».
• Les transformations sociales. Les changements économiques, technologiques et politiques peuvent favoriser des avancées comme l’égalité entre les femmes et les hommes, mais aussi des évolutions négatives, telles que l’augmentation des inégalités de patrimoine.

Comment investir dans ces grandes tendances avec des ETF ?

Les ETF exposés à ces grandes tendances regroupent des entreprises dont l’activité est liée à ces transformations. Ils permettent ainsi d’investir dans des technologies et des activités en développement, tout en répartissant son investissement entre plusieurs entreprises. Une approche consiste à bâtir le cœur de votre portefeuille avec un ETF MSCI World ou un autre ETF d’actions mondiales largement diversifié. Ces indices comprennent déjà des entreprises susceptibles de bénéficier des grandes tendances mondiales. Dans le MSCI World, par exemple, Apple et Tesla côtoient de nombreuses autres sociétés : chacune ne représente qu’une partie de l’indice. Un ETF mondial répartit ainsi votre investissement entre de nombreuses entreprises et différents secteurs. Un ETF thématique permet, lui, de donner plus de poids à certaines activités. Si vous souhaitez renforcer la place d’une tendance dans votre portefeuille, vous pouvez donc y consacrer une part limitée au moyen d’un ETF thématique. C’est le principe de l’approche « cœur-satellite » : une base largement diversifiée, complétée par des investissements plus ciblés qui reflètent vos convictions.

Grandes tendances, thèmes et secteurs : quelles différences entre les ETF ?

• Les ETF exposés à de grandes tendances ciblent des transformations mondiales qui peuvent s’étendre sur plusieurs décennies. Ces évolutions de fond concernent souvent plusieurs technologies et secteurs d’activité.
• Les ETF sectoriels regroupent, eux, des entreprises appartenant à des catégories traditionnelles, comme l’énergie, la santé ou les biens de consommation de base, dont l’alimentation et les boissons.
• Les ETF thématiques recoupent en partie ces grandes tendances. Comme leur nom l’indique, ils regroupent des entreprises autour d’un thème : intelligence artificielle, énergies renouvelables ou développement durable, par exemple. Ils couvrent aussi des sujets plus ciblés, comme l’e-sport, le bois ou les produits de luxe.

Quelles tendances attirent le plus de capitaux ?

Les encours sous gestion, souvent désignés par le sigle anglais AUM (« assets under management »), correspondent à la valeur totale des actifs détenus par les fonds. Ils donnent une indication du poids des différentes catégories d’ETF thématiques.

Les cinq premières stratégies d’ETF thématiques par encours au 30 novembre 2024

• Objectif zéro émission nette (« Net Zero ») : 69,2 Md € [72,7 Md USD]
• Infrastructures mondiales : 30,8 Md € [32,3 Md USD]
• Infrastructures numériques : 19,4 Md € [20,4 Md USD]
• Cybersécurité : 16,6 Md € [17,4 Md USD]
• Technologies de rupture : 16,1 Md € [16,9 Md USD]

Selon ces mêmes données, l’ensemble des ETF thématiques représentait 419,3 Md € [440,2 Md USD] d’encours.

Les changements d’équilibre géopolitique et économique

L’ordre établi après la guerre froide, dominé par les États-Unis, laisse place à un monde multipolaire où plusieurs puissances et alliances se font concurrence. La relation entre des États-Unis de plus en plus polarisés et une Chine en pleine ascension occupe une place centrale. Ces deux puissances entretiennent des liens économiques particulièrement étroits, malgré leur rivalité. Les tensions géopolitiques ont toutefois poussé les États-Unis vers une forme de démondialisation. Donald Trump comme Joe Biden ont cherché à contenir l’expansion chinoise et à rapatrier des activités industrielles stratégiques. Les relations commerciales se transforment en profondeur, avec une issue encore incertaine. Parallèlement, la guerre en Ukraine et les attaques russes contre les démocraties européennes ont modifié les équilibres stratégiques du continent. La Finlande et la Suède ont abandonné leur politique de non-alignement militaire pour rejoindre l’OTAN, respectivement le 4 avril 2023 et le 7 mars 2024. Parmi les thèmes d’investissement associés à ces évolutions figurent :

• Les ETF sur la cybersécurité
• Les ETF sur les semi-conducteurs
• Les ETF sur la défense
• Les ETF sur l’économie spatiale

Pour comprendre les effets de la démondialisation et du « nearshoring », il faut aussi examiner quels pays et quelles activités pourraient en bénéficier ou en pâtir.

Qu’est-ce que le nearshoring ?

Le nearshoring consiste à transférer certaines activités d’une entreprise vers des pays proches. Contrairement à une délocalisation lointaine, cette approche vise à limiter la distance géographique, notamment pour réduire certains coûts. La diversification des chaînes d’approvisionnement occidentales pourrait notamment bénéficier à des entreprises présentes dans les ETF suivants :

• ETF Vietnam
• ETF Inde
• ETF Mexique

La Thaïlande, la Malaisie et les Philippines font également partie des pays concernés par ces évolutions. Autre enjeu : la concurrence pour l’accès aux terres rares et aux autres matières premières stratégiques utilisées dans les produits de haute technologie, les équipements de défense et la transition énergétique. Dans le sélecteur d’ETF, la catégorie matériaux de base permet d’explorer les fonds consacrés aux terres rares, aux métaux stratégiques ou aux matériaux nécessaires à la transition énergétique et aux nouvelles technologies.

Les technologies de rupture

Les entreprises qui ont accompagné l’essor d’Internet occupent une place majeure parmi les grandes capitalisations boursières mondiales. Elles ont relégué au second plan nombre d’anciens géants du pétrole, de la pharmacie, de la banque et du commerce traditionnel. L’essor de l’intelligence artificielle a notamment soutenu la progression boursière de Nvidia et de Broadcom. De grands groupes comme Apple, Microsoft, Alphabet, Meta et Tesla investissent eux aussi massivement dans l’IA pour préserver leur avance. Les vagues d’innovation se chevauchent : certaines percées accélèrent les progrès dans un domaine, tandis que d’autres technologies stagnent. Le lancement de ChatGPT en novembre 2022 illustre cette dynamique. L’adoption rapide de l’outil a fait bondir les attentes autour de l’IA et attiré des capitaux vers la recherche. À l’inverse, le développement de l’IA a aussi traversé des périodes de ralentissement et de désillusion, au point que l’expression « hiver de l’IA » s’est imposée pour les décrire. L’éclatement de la bulle Internet, au début des années 2000, a fait disparaître de nombreux pionniers du commerce en ligne. Amazon a pourtant surmonté cette crise et imposé une concurrence redoutable aux enseignes physiques qui avaient sous-estimé le commerce en ligne. Cet épisode rappelle qu’une tendance peut se confirmer à long terme sans que toutes les entreprises qui y sont associées, ni tous leurs investisseurs, en bénéficient. La robotique est un autre domaine susceptible de transformer nos modes de vie et de production. Pour les entreprises qui ouvrent la voie, le succès commercial reste toutefois incertain. L’investissement dans les technologies de rupture peut donc demander du temps et de la patience, sans garantie de rendement positif. Les ETF dédiés à la blockchain illustrent ces fluctuations : après une année 2022 difficile, ils ont connu un net rebond en 2023 et en 2024. Les ETF thématiques associés à cette tendance comprennent notamment :

• Les ETF sur l’intelligence artificielle
• Les ETF sur la robotique
• Les ETF sur les biotechnologies
• Les ETF sur la blockchain
• Les ETF sur l’innovation

Le changement climatique et le développement durable

L’enjeu est de permettre à plus de huit milliards de personnes de vivre durablement sur notre planète, tout en préservant des conditions de vie favorables pour les générations futures. Les ETF durables constituent l’une des approches possibles. Nombre d’entre eux partent d’un indice traditionnel et appliquent des critères de durabilité pour sélectionner, exclure ou pondérer différemment les entreprises. D’autres ETF se concentrent sur un domaine précis, comme les énergies renouvelables, la mobilité électrique, l’approvisionnement en eau ou la production alimentaire durable. La diversité des thèmes proposés reflète les nombreuses pistes explorées pour répondre à ces défis :

• Les ETF sur les énergies renouvelables
• Les ETF sur les batteries
• Les ETF sur la mobilité électrique
• Les ETF sur l’économie circulaire
• Les ETF sur l’alimentation du futur
• Les ETF sur l’eau

Les évolutions démographiques

La baisse de la natalité et l’allongement de l’espérance de vie contribuent au vieillissement de la population mondiale. Les conséquences touchent notamment l’industrie pharmaceutique, les dispositifs médicaux, le logement adapté, la préparation de la retraite et les services destinés aux personnes âgées. Face à la pression croissante sur les systèmes de santé, les entreprises qui développent des traitements contre les maladies plus fréquentes avec l’âge, comme Alzheimer, le cancer ou l’arthrite, pourraient répondre à des besoins croissants. Parallèlement, les pénuries de main-d’œuvre pourraient s’accentuer dans les pays où la natalité est nettement inférieure au seuil de renouvellement des générations et où l’immigration est limitée. Cette situation pourrait favoriser le recours à la robotique et à l’automatisation.

• Les ETF sur le vieillissement de la population
• Les ETF sur l’innovation : cette catégorie comprend notamment des produits consacrés aux avancées dans la santé et la médecine génétique.
• Les ETF sur la robotique

L’urbanisation

L’urbanisation devrait se poursuivre au cours des prochaines décennies. Dans ses projections de 2018, l’ONU estimait que la population urbaine passerait de 4,2 milliards de personnes en 2018 à 6,7 milliards en 2050, soit 68 % de la population mondiale. Près de 90 % de cette croissance était attendue en Afrique et en Asie. Selon une étude d’Oxford Economics publiée en janvier 2024, le nombre de mégapoles, ces villes de plus de dix millions d’habitants, pourrait passer de 44 en 2024 à 67 en 2050. Le défi consiste à accompagner cette croissance de manière durable, grâce aux infrastructures et aux technologies des villes intelligentes. Dans le sélecteur d’ETF, la catégorie infrastructures permet d’explorer cette tendance, notamment à travers les fonds consacrés aux marchés émergents, aux villes intelligentes et aux infrastructures durables. Les innovations numériques qui accompagnent la croissance des villes constituent une autre piste à explorer :

• Les ETF sur la numérisation, l’économie numérique et l’Internet des objets
• Les ETF sur la fintech
• Les ETF sur le commerce en ligne
• Les ETF sur le cloud

Les transformations sociales

Du point de vue de l’investissement, les transformations sociales constituent la tendance la plus vaste, car elles recoupent les autres évolutions présentées dans cet article. Elles englobent aussi bien des avancées, comme les progrès de l’égalité entre les femmes et les hommes, que des phénomènes négatifs, comme l’accroissement des inégalités de patrimoine. Investir suppose de tenir compte du monde tel qu’il est. Certains ETF permettent aussi de choisir les activités ou les pratiques d’entreprise auxquelles on souhaite associer son épargne :

• Les ETF socialement responsables
• Les ETF sur l’égalité entre les femmes et les hommes
• Les ETF sur les produits de luxe
• Les ETF conformes aux principes de la finance islamique

Investir dans ces tendances permet-il d’améliorer les rendements ?

Ces grandes transformations ont des effets considérables sur nos sociétés, et les ETF permettent d’accéder à de nombreux marchés à des coûts relativement faibles. Cela ne signifie pas pour autant que cibler ces tendances améliore nécessairement les rendements. En privilégiant certains secteurs, vous prenez des risques supplémentaires qui ne se traduisent pas forcément par un meilleur rendement, même à long terme. Rien ne garantit qu’un ETF thématique fera mieux qu’une approche passive plus diversifiée. Plusieurs limites sont donc à examiner :

• Il est impossible de prévoir avec certitude quels secteurs seront les plus performants. Repérer une transformation économique ne suffit pas à identifier à l’avance les entreprises ou les secteurs qui offriront les meilleurs rendements.
• Le prix d’achat compte autant que la tendance. Une tendance de fond très connue peut déjà se refléter dans des cours élevés. La bulle Internet l’illustre : l’enthousiasme des investisseurs avait fait grimper le cours de nombreuses entreprises avant que leurs perspectives commerciales ne se concrétisent. Acheter après l’éclatement de la bulle pouvait offrir des conditions plus favorables, sans garantir un gain pour chaque titre.
• Aucune technologie ne mène automatiquement au succès. Les secteurs émergents peuvent être très volatils. Leur évolution dépend notamment de la réglementation, des progrès technologiques et du sentiment des marchés.
• La composition de l’indice est déterminante. Deux indices peuvent interpréter un même thème de manière très différente et afficher des performances distinctes. Examiner les entreprises détenues et leur poids dans l’indice permet de comprendre dans quoi l’ETF investit et d’évaluer le risque de concentration.

Comment comparer les ETF exposés à ces grandes tendances ?

Voici comment comparer les produits sur le site français de justETF :

1. Ouvrez la liste des ETF par catégorie, accessible depuis « ETF par thèmes ».
2. Repérez la rubrique « Les ETF thématiques ».
3. Choisissez le thème qui vous intéresse.
4. Accédez aux ETF correspondants depuis le guide ou la liste filtrée. Les guides donnent accès à une comparaison détaillée des produits.
5. Ajoutez les ETF à comparer à votre sélection, depuis le sélecteur ou avec le bouton « Comparer » de leur fiche.
6. Ouvrez votre sélection pour comparer les caractéristiques des ETF retenus.
7. Examinez notamment leurs performances, leurs frais et leur exposition afin d’identifier leurs différences.

Vous pouvez suivre cette démarche pour les différents thèmes de la liste. Les guides de placement justETF donnent également une vue d’ensemble des ETF disponibles pour de nombreuses tendances de fond. Une fois votre première sélection établie, les fiches individuelles permettent d’examiner chaque ETF plus précisément. Les documents officiels de l’émetteur et le détail des titres détenus par le fonds complètent cette analyse. La fiche descriptive et la méthodologie de l’indice expliquent aussi comment les entreprises sont sélectionnées et pondérées. Ces documents sont généralement accessibles sur le site de l’émetteur ou du fournisseur d’indice.