Ein global diversifiziertes Portfolio mit nur einem ETF bauen

von Dominique Riedl

Stehen Sie wie die meisten auch vor dem Dilemma: zu viele Informationen und eine riesige Auswahl an Anlageprodukten? Es gibt Tausende von ETFs mit vielen unterschiedlichen Anlagestrategien. Aber für welchen sollten Sie sich entscheiden und wie wählen Sie den richtigen aus?

Ein global diversifiziertes Portfolio mit nur einem ETF bauen

Der Welt-ETF als Basisinvestment

Wir haben eine einfache Lösung für Sie, denn sowohl für Einsteiger:innen als auch für Profis eignet sich ein Welt-ETF als Basisinvestment. Dieser investiert in Aktien aller großen investierbaren Länder der Welt. Die wichtigsten Punkte, die es laut Wissenschaft und renommierten Anlageexperten beim Investieren zu beachten gilt, sind:

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Ein guter Welt-ETF erfüllt alle diese Punkte. Wenn Sie einen ETF auf einen bekannten Welt-Index wie den MSCI World auswählen, investieren Sie direkt in die führenden Unternehmen aus der ganzen Welt: den USA, Großbritannien, Japan, Westeuropa, Australien, Kanada und vielen mehr – insgesamt 23 Industrieländer.

Dies ist ein kluger Schachzug, da Sie nicht an den Erfolg einzelner Volkswirtschaften gebunden sind. Durch eine weltweite Anlage vermeiden Sie die Risiken einzelner Länder. So minimieren Sie die negativen Folgen von Brexit, verlorenen Jahrzehnten in Japan oder anderen wirtschaftlichen Risiken, die ein einzelnes Land besonders stark treffen können.

Zusammensetzung des MSCI ACWI

Quelle: MSCI Factsheets; Stand: 30.04.2022

Investieren Sie in die Welt

Ein Welt-ETF bedeutet, dass Sie keine schwierigen Entscheidungen über die Vermögensverteilung treffen müssen. Stattdessen setzen Sie auf die Effizienz des Marktes. Apple und Microsoft sind die größten Unternehmen der Welt, also bekommen sie den größten Anteil an Ihrem Portfolio.

Durch die Verwendung der Marktkapitalisierungsmethode spiegelt der MSCI World-Index das Durchschnittsurteil aller Investierenden weltweit wieder. Das bedeutet, dass der Anteil eines Unternehmens am Index mit dessen Marktwert in Einklang steht. Das in der Welt am meisten geschätzte Unternehmen erhält so den größten Anteil des Index, das zweite Unternehmen den nächstgrößeren und so weiter.

Unser Tipp: Mit unserem ETF Strategie Planer können Sie sich im Baukastenprinzip Schritt für Schritt Ihr eigenes, breit gestreutes ETF-Portfolio für monatliche Sparraten oder große Einmalanlagen zusammen stellen.

Breite Streuung Ihres Vermögens

Der MSCI World ist der bekannteste globale Index. Für die Welt ist er das, was der DAX für Deutschland oder der S&P 500 für die USA ist.

Der MSCI World-Index umfasst eine Anlage in rund 1.600 der weltweit größten Unternehmen. Diese Streuung schützt Sie vor dem Risiko, dass ein einzelnes Unternehmen insolvent geht. Die Erinnerung an das Schicksal von Enron, Nokia oder Arcandor ist ein schmerzlicher Denkzettel, dass einst dominierende Unternehmen nicht vor einer Pleite gefeit sind. Im MSCI World haben Katastrophen einzelner Unternehmen kaum Auswirkungen auf die Entwicklung, denn selbst Apples Anteil am Index beträgt lediglich rund 4,8 Prozent (Stand: 30.04.2022). Wenn der Apple-Aktienkurs morgen aufgrund eines katastrophalen Produktfehlers um 50 Prozent zusammenbrechen würde, würde das für den MSCI World-Index nur einen Verlust von etwas mehr als zwei Prozent bedeuten. Für Apple-Aktionär:innen hingegen hätte diese Entwicklung verheerende Auswirkungen.

Der Anteil der zehn größten Unternehmen im MSCI World beträgt gerade einmal 18 Prozent – ein Zeichen für einen gut diversifizierten Index.

Top 10-Unternehmen des MSCI World-Index

Unternehmen	Land	Marktkapitalisierung (float-adj., in Mrd.USD)	Index-Gewichtung in %	Sektor
Apple	USA	2.586,5	4,8	Informationstechnologie
Microsoft	USA	1.979,4	3,7	Informationstechnologie
Amazon	USA	1.134,5	2,1	Nicht-Basiskonsumgüter
Tesla	USA	743,3	1,4	Nicht-Basiskonsumgüter
Alphabet A	USA	686,5	1,3	Kommunikationsdienstleistungen
Alphabet C	USA	657,5	1,2	Kommunikationsdienstleistungen
UnitedHealth Group	USA	479,0	0,9	Gesundheitswesen
Johnson & Johnson	USA	475,1	0,9	Gesundheitswesen
Meta Platforms	USA	474,4	0,9	Kommunikationsdienstleistungen
Nvidia	USA	463,7	0,9	Informationstechnologie
Total		9.679,9	18,0

Quelle: MSCI World; Stand: 30.04.2022

Zum Vergleich: Die zehn größten Unternehmen im DAX machen über 60 Prozent des gesamten Index aus. Für Sie bedeutet das ein nicht unerhebliches Konzentrationsrisiko Ihres Investments. Zudem sollten Sie nicht vergessen, dass auch die Aktienkurse einzelner Großunternehmen in der jüngeren Vergangenheit erschüttert wurden.

Das Investment in einen Welt-Index schützt Sie auch vor dem sogenannten „Home Bias”. Sie vermeiden den häufigen Anlagefehler, Ihr Portfolio zu stark auf Unternehmen Ihres Heimatlandes auszurichten. Es ist ganz natürlich, aufgrund der Vertrautheit eher bekannte Unternehmen aus der Heimat auszuwählen. Im Sinne einer breiten Diversifikation ist jedoch gerade eine Streuung über Branchen und Länder hinweg wichtig, um Risiken zu minimieren.

Die breite Streuung Ihres Portfolios können Sie auch als allgemeine Absicherung betrachten: So ist Ihr Erwerbseinkommen (vermutlich Ihre wichtigste Einkommensquelle) von der wirtschaftlichen Situation Ihres Heimatlandes abhängig. Bei einem stark auf Ihre Heimat fokussierten Portfolio wären somit alle Ihre Einkommensquellen von möglichen wirtschaftlichen Turbulenzen in Ihrem Heimatland betroffen.

Natürlich besteht auch beim MSCI World-Index ein Konzentrationsrisiko. Dies betrifft US-Unternehmen, die mehr als 65 Prozent Anteil am Index haben. Allerdings ist die US-Börse auch die am stärksten diversifizierte Börse der Welt. Darüber hinaus sind viele US-Firmen riesige Global Player, die mehr als die Hälfte ihrer Gewinne im Rest der Welt verdienen.

Schwellenländer-Beimischung

Bei der Streuung können Sie noch einen Schritt weitergehen, indem Sie in einen ETF auf den MSCI All-Country World-Index (MSCI ACWI) investieren. Dieser beinhaltet rund 11 Prozent Schwellenländer-Anteil. Er erweitert das Universum des MSCI World um 24 Schwellenländer, darunter China.

Die Schwellenmärkte zeichnen sich durch eine höhere Volatilität als ihre Pendants aus entwickelten Märkten aus, bieten aber auch die Chance auf ein langfristig stärkeres Wachstum. Der Großteil der Anlage verbleibt beim MSCI ACWI aber in entwickelten Märkten, weil Länder und Titel im Index nach Marktkapitalisierung gewichtet sind. Die größten und bei den Investierenden beliebtesten Werte der entwickelten Märkte spielen daher die Hauptrolle.

Natürlich haben Sie auch die Möglichkeit, mit weiteren Index-Beimischungen wie dem MSCI Emerging Markets die gleiche Streuung zu erzielen. Ebenso könnten Sie Schwellenländern noch ein größeres Gewicht verleihen, wenn Sie möchten.

Unser Tipp: In unserem Artikel Global investieren mit einfachen Aktien-Weltportfolios finden Sie preisgünstige Kombinationen aus den beiden Klassikern MSCI World und MSCI Emerging Markets als Kopiervorlagen.

Tatsache ist, dass ein Welt-ETF ein wichtiger Baustein sein kann und seinen Platz im Portfolio eines jeden Anlegenden verdient hat. Dies gilt vor allem, wenn Sie nach einem soliden Basisinvestment Ausschau halten und keine Zeit damit verbringen wollen, mehrere Aktienfonds zu jonglieren.

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MSCI World und MSCI ACWI im Vergleich

	MSCI World	MSCI ACWI
Beschreibung	investiert in 23 Industrieländer	investiert in 23 Industrie- und 24 Schwellenländer
Anzahl Titel	rund 1.600	rund 3.000
Abdeckung (nicht free float-adjusted)	73% des weltweit investierbaren Aktienmarkts	85% des weltweit investierbaren Aktienmarkts
Anteil Industrieländer	100%	89%
Anteil Schwellenländer	0%	11%
Anzahl Industrieländer	23	23
Anzahl Schwellenländer	0	24
Anzahl verfügbarer ETFs	20 ETFs	4 ETFs
Gesamtkostenquote (TER)	0,12% p.a. - 0,50% p.a.	0,20% p.a. - 0,45% p.a.
5 größte Unternehmen	Apple (4,8%), Microsoft (3,7 %), Amazon (2,1%), Tesla (1,4%), Alphabet A (1,3%)	Apple (4,3%), Microsoft (3,3%), Amazon (1,9 %), Tesla (1,2%), Alphabet A (1,1%)
5 größte Länder	USA (68,5%), Japan (6,1%), Großbritannien (4,4%), Kanada (3,6%), Frankreich (3,2%)	USA (60,7%), Japan (5,4%), Großbritannien (3,9%), China (3,5%), Kanada (3,2%)
5 größte Branchen	Informationstechnologie (21,6%), Finanzen (13,6%), Gesundheitswesen (13,4%), Nicht-Basiskonsumgüter (11,1%), Industrie (10,0%)	Informationstechnologie (21,5%), Finanzen (14,5%), Gesundheitswesen (12,3%), Nicht-Basiskonsumgüter (11,3%), Industrie (9,5%)

Quelle: MSCI World, MSCI ACWI; Stand: 30.04.2022

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Dominique Riedl

Dominique Riedl ist Gründer und Geschäftsführer von justETF. Er hat langjährige Erfahrung in der Strukturierung, Verwaltung und im Controlling großer Vermögen. Nach seinem BWL-Studium an den Fachhochschulen Nürtingen und Solothurn sowie der Rotterdam School of Management arbeitete er als Analyst und Kundenbetreuer bei der Flossbach von Storch AG. Seine Leidenschaft für ETFs entwickelte er auf der Suche nach einer einfachen und effektiven Umsetzung von Anlagestrategien.

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