Sieben Anleger-Tipps von John Bogle

17. Januar 2019 | von Dominique Riedl

Der US-amerikanische Unternehmer und Autor John Bogle galt als Gründer des ersten Indexfonds. In einem Artikel für das CFA Institute fasste der Bestsellerautor 2017 die wichtigsten Grundregeln der Geldanlage in sieben kurzen Tipps zusammen. Die klare Aussage: Rationalität siegt über Emotionalität.

Lernen Sie stets von den Besten. Diese Weisheit gilt auch bei der Geldanlage. John C. Bogle konnte sich mit Recht als einen der Besten bezeichnen. 1999 wurde er neben Warren Buffett, George Soros und Peter Lynch vom Fortune Magazine zu einem der vier „Giants of the 20th Century” ernannt.

Der „Vater des Indexfonds” war der Gründer und langjährige Vorsitzende der Investmentgesellschaft „The Vanguard Group”. Diese US-amerikanische Investmentgesellschaft ist heute mit einem verwalteten Vermögen von 4,9 Billionen US-Dollar der zweitgrößte Vermögensverwalter der Welt. Das Besondere an Vanguard: seine Gesellschafterstruktur. Vanguards Anteilseigner sind die eigenen Fonds beziehungsweise deren Anleger.

Unser Tipp: Auf unserer Website finden Sie die ETF-Portfolios „Vanguard Global BIP” und „Vanguard Regionen BIP” als Kopiervorlage.

Das sind die wichtigsten Tipps für die Geldanlage, die Bogle in seiner 67-jährigen Erfahrung an den Kapitalmärkten gesammelt hatte. Bogle hatte sie 2017 in einem Artikel für das CFA Institute veröffentlicht.

1. Sie müssen investieren

Das größte Risiko, mit dem sich Investoren konfrontiert sehen, ist nicht kurzfristige Volatilität, sondern vielmehr die Gefahr, keine ausreichende Rendite auf ihr Kapital zu erwirtschaften, während es sich anhäuft.

2. Die Zeit ist Ihr Freund

Zu investieren, ist eine vortreffliche Gewohnheit, mit der man am besten früh beginnt. Genießen Sie die Magie des Zinseszinses. Selbst moderate Investitionen in den frühen Zwanzigern können erstaunliche Höhen erreichen, wenn man ein ganzes Leben Zeit hat.

3. Der Impuls ist Ihr Feind

Emotionen haben in einer Anlagestrategie nichts verloren. Haben Sie rationale Erwartungen an zukünftige Renditen, und ändern Sie diese nicht aufgrund vorübergehender Launen und Gerüchten der Wall Street. Vermeiden Sie es, nach augenscheinlich „einmaligen Einsichten” zu handeln, die in Wirklichkeit Millionen andere auch haben.

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4. Grundlegende Mathematik hilft

Die Netto-Rendite Ihres Portfolios ist schlicht die Brutto-Rendite abzüglich der Kosten, die Sie verursachen, oder die Ihnen verursacht werden. Halten Sie Ihre Investmentkosten niedrig. Denn das Joch der Kosten kann das Wunder des Zinseszinses leicht zerstören.

5. Halten Sie es einfach

Grundlegendes Investieren ist einfach – nämlich eine Balance zwischen Aktien, Anleihen und Bargeld-Reserven; eine diversifizierte Auswahl von durchschnittlichen und hochwertigen Wertpapieren; ein Kompromiss zwischen Risiko, Rendite und (wie zuvor) Kosten.

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6. Vergessen Sie niemals die Rückkehr zum Mittelwert

Die starke Performance eines Investmentfonds wird sehr wahrscheinlich zum Aktienmarkt-Durchschnitt zurückkehren – und oft sogar noch darunter. Denken Sie an den biblischen Spruch „So werden die Letzten die Ersten sein und die Ersten die Letzten.” (Matthäus 19,30).

7. Halten Sie den Kurs

Ganz egal, was an den Märkten passiert, bleiben Sie bei Ihrer Anlagestrategie. Die Strategie zur falschen Zeit zu wechseln, kann der fatalste Fehler sein, den Sie als Anleger je machen werden. (Fragen Sie einfach Investoren, die einen signifikanten Anteil ihres Portfolios in Bargeld verwandelt haben, als die Krise ihren Höhepunkt erreicht hat, nur um dann den bisher achtjährigen Bullenmarkt ganz oder teilweise zu verpassen ...) „Halten Sie den Kurs”, das ist der wichtigste Rat, den ich Ihnen geben kann.

Den vollständigen Artikel von John Bogle können Sie im Financial Analysts Journal im englischen Original nachlesen.

John Bogle ist am 16. Januar 2019 im Alter von 89 Jahren in Pennsylvania, USA, verstorben. Die Investoren-Größe Warren Buffett würdigte ihn in einem Interview auf CNBC im US-amerikanischen Fernsehen und sagte: „John hat mehr für die Gesamtheit amerikanischer Investoren getan als jeder andere, den ich kenne.”

Bildquelle: Vanguard

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Dominique Riedl

Dominique Riedl ist Gründer und Inhaber von justETF. Er hat langjährige Erfahrung in der Strukturierung, Verwaltung und im Controlling großer Vermögen. Nach seinem BWL-Studium an den Fachhochschulen Nürtingen und Solothurn sowie der Rotterdam School of Management arbeitete er als Analyst und Kundenbetreuer bei der Flossbach von Storch AG. Seine Leidenschaft für ETFs entwickelte er auf der Suche nach einer einfachen und effektiven Umsetzung von Anlagestrategien.