Investieren in Leveraged-ETFs

Wie investiere ich in gehebelte ETFs?

Leveraged-ETFs (gehebelte ETFs) sind darauf ausgelegt, die tägliche Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index überproportional abzubilden. Dies wird mithilfe von Derivaten erreicht, weshalb gehebelte ETFs immer synthetisch replizierend sind.

Die Funktionsweise von gehebelten ETFs lässt sich am besten anhand eines Beispiels erklären: Angenommen, der S&P 500 steigt an einem Tag um 1 % im Wert, dann wird ein zweifach (2x) gehebelter ETF auf den S&P 500 an diesem Tag rund 2 % im Wert steigen. Verliert der S&P 500 1 % an Wert, wird der zweifach gehebelte ETF um ungefähr 2 % sinken. Ungefähr 2 %, weil auch noch die ETF-Kosten (TER, Transaktionskosten) anfallen. Diese sind bei Leveraged-ETFs in der Regel deutlich höher als bei ETFs, die den gleichen Index ohne Hebel abbilden.

Leveraged-ETFs sind zudem deutlich riskanter als ETFs, die den Bezugsindex einfach, das heißt ohne Hebel, abbilden. Zum einen ist es offensichtlich, dass ein Hebeln der Wertentwicklung um einen bestimmten Faktor die Wertschwankungen um eben diesen Faktor erhöht. Zudem muss bei Leveraged-ETFs auch noch die sogenannte Pfadabhängigkeit beachtet werden.

Auch das Prinzip der Pfadabhängigkeit lässt sich am einfachsten mithilfe eines Beispiels veranschaulichen:

Beispiel 1: S&P 500 fällt erst und steigt dann

Beispiel 2: S&P 500 steigt erst und fällt dann

Hierfür nehmen wir an, dass ein „normaler” S&P 500 ETF mit einem Kurs von 100 € startet, am ersten Tag um 5 % fällt und am nächsten Tag wieder auf den Ausgangswert von 100 € (+5,26 %) steigt. Ein zweifach gehebelter S&P 500 ETF steht am zweiten Tag dagegen nur bei rund 99,5 €. Ein relativ kleiner Unterschied, der sich aber langfristig summiert und dadurch große Auswirkungen auf die Rendite haben kann. Dieser Effekt wird auch „Volatility Drag“ genannt und wirkt ebenfalls, wenn der ETF-Kurs zunächst steigt und anschließend fällt, wie unsere zweite Beispielrechnung veranschaulicht.

Der „Volatility Drag“ ist umso stärker, je mehr ein Investment im Wert schwankt. Folglich sind gehebelte ETF besonders davon betroffen und weisen - vor allem in volatilen Märkten - einen strukturellen Nachteil gegenüber nicht-gehebelten Produkten auf.

Das bedeutet im Umkehrschluss, dass gehebelte ETFs vor allem dann gut performen, wenn die Märkte unter niedriger Volatilität steigen.

Im Vergleich zu einfachen ETFs ohne Hebel weisen Leveraged-ETFs also ein deutlich größeres Risiko auf und sind daher für einen langfristigen Buy-and-Hold-Ansatz und insbesondere für eher unerfahrene Anlegerinnen und Anleger aus unserer Sicht nicht geeignet.

Weitere Informationen zu gehebelten ETFs findest du in unserem Artikel „Short ETFs & Leveraged ETFs im Check”.

In diesem ETF-Guide findest du alle derzeit verfügbaren Leveraged-ETFs. Davon ausgenommen sind ETFs, die den Bezugsindex sowohl gehebelt als auch invers abbilden. Diese sogenannten Short-&Leveraged-ETFs findest du in unserem ETF Guide zu Short-ETFs.

 

Der beste Leveraged-ETF nach 1-Jahres Fondsrendite per 31.01.26

Alle Leveraged-ETFs nach Fondsrendite sortiert

Der größte Leveraged-ETF nach Fondsvolumen in EUR

Alle Leveraged-ETFs nach Fondsvolumen sortiert

Der günstigste Leveraged-ETF nach Gesamtkostenquote

Alle Leveraged-ETFs nach Gesamtkostenquote sortiert

Für die Auswahl eines Hebel-ETF sind neben der Methodik des ETF und der Wertentwicklung weitere Faktoren für die Entscheidungsfindung wichtig. Zum besseren Vergleich findest du eine Liste aller Hebel-ETFs mit Angaben zu Größe, Kosten, Ertragsverwendung und Fondsdomizil sortiert nach Fondsgröße.

Alle Leveraged-ETFs im Detail vergleichen
Alle Leveraged-ETFs im Chart-Vergleich

Quelle: justETF.com; Stand: 15.02.26

Performance-Vergleich der Hebel-ETFs

Die folgende Tabelle zeigt die Wertentwicklung aller Hebel-ETFs im Vergleich. Alle Angaben zur Wertentwicklung sind per Monatsende und inklusive Ausschüttungen. Neben der Wertentwicklung zu einem Stichtag ist für den Vergleich von Hebel-ETFs die Wertentwicklung im Zeitverlauf entscheidend. Nutze hierfür auch unseren Chartvergleich.

• nach Perioden
• nach Jahren

Quelle: justETF.com; Stand: 31.01.26; Angaben in EUR inkl. Ausschüttungen

Mit einem Hebel-ETF Sparplan regelmäßig und kostengünstig investieren

Mit einem ETF-Sparplan hast du die Möglichkeit, regelmäßig Geld in einen Hebel-ETF zu investieren. Sparpläne auf gehebelte ETFs kannst du bei Online Brokern anlegen. Diese bieten dir Top-Konditionen für das regelmäßige Sparen in börsengehandelte Indexfonds. Doch nicht jeder Hebel-ETF ist bei jedem Online Broker als Sparplan verfügbar. Wir zeigen dir, wo du welchen Hebel-ETF besparen kannst. Ob ein Hebel-ETF Sparplan verfügbar ist, bestimmt die jeweilige Bank und nicht der Produkt-Anbieter.

Für das Besparen eines Hebel-ETF benötigst du in jedem Fall ein Depot. Gut zu wissen: Bei den auf unserer Seite aufgeführten Online Brokern zahlst du in der Regel keine Depotgebühr. Die Einrichtung eines Depots ist in wenigen Minuten online erledigt. Außerdem bieten zahlreiche Online Broker eine Auswahl an ETF-Sparplänen als Aktionsangebot für 0,00 Euro Gebühr pro Sparrate an. Durch die Angebote von Neobrokern wie Scalable Capital, Trade Republic und Co. ist das ETF-Sparen inzwischen bei manchen Brokern sogar komplett kostenlos möglich.

Ein weiterer Vorteil eines ETF-Sparplans für gehebelte ETFs sind die niedrigen Produktkosten. Aktiv gemanagte Fonds sind in der Regel um einiges teurer und schaffen es nur äußerst selten, eine bessere Rendite als ETFs zu erzielen. ETFs bieten daher klare Vorteile, wenn du effizient Vermögen aufbauen willst. Somit gilt der ETF-Sparplan als eine der kostengünstigsten und besten Möglichkeiten der Altersvorsorge von heute. Wie du mit einem ETF-Sparplan Vermögen aufbauen kannst, veranschaulicht dir unser ETF-Sparplan-Rechner.

Ein Hebel-ETF Sparplan kann mittlerweile ab einer monatlichen Sparrate von 1 Euro bei Brokern wie zum Beispiel Scalable Capital, Trade Republic oder ING abgeschlossen werden. Bei den meisten anderen Direktbanken kannst du ab 10, 25 oder 50 Euro pro Monat in einen Hebel-ETF ansparen. Einen Vergleich der Sparplan-Modalitäten findest du in unserem ETF-Sparplan-Vergleich. Die nachfolgende Tabelle gibt dir einen Überblick über das Angebot für Hebel-ETF Sparpläne. Der angezeigte Broker bietet dir das aktuell beste Angebot für eine Sparrate in Höhe von 100,00 Euro.

ETF-Sparplan-Angebote für eine Sparrate in Höhe von EUR 100,00
Quelle: justETF.com; Stand: 15.02.26, Rendite per Monatsende in Euro

— Neben den angegebenen Gebühren der Online Broker können zusätzliche Kosten anfallen. Die genannten Gebühren sind somit zzgl. marktüblicher Spreads, Zuwendungen, Produktkosten und Fremdkosten.

* Du möchtest ein Depot eröffnen? Nutzt du dafür einen der mit Sternchen gekennzeichneten oder bei den Broker-Logos hinterlegten Affiliate Links als Ausgangspunkt, erhalten wir eine Vergütung. So finanzieren wir in weiten Teilen unser kostenfreies Informationsangebot. Wenn dir unsere Arbeit gefällt, freuen wir uns über deine Unterstützung! Übrigens gehören wir seit 2021 zur Scalable Gruppe. Um Interessenskonflikte zu vermeiden, legen wir seit jeher bei allen Vergleichen, Artikeln und Tests neutrale, objektiv nachvollziehbare Kriterien an und größten Wert darauf, dass DU allein entscheidest, wie und bei wem du investierst. Bitte beachte dabei: Investitionen in Wertpapiere bergen Risiken.