Come investire negli ETF short

Come posso investire in ETF short (o Inverse ETF)?

Gli ETF short, noti anche come ETF inversi (inverse ETFs), sono strumenti progettati per replicare in modo inverso l’andamento giornaliero dell’indice sottostante, ossia muovendosi nella direzione opposta rispetto a quest’ultimo. Tale meccanismo è reso possibile tramite l’utilizzo di strumenti derivati, motivo per cui gli ETF short sono sempre a replica sintetica.

Per comprendere il funzionamento di un ETF short, consideriamo un esempio pratico: se l’indice S&P 500 aumenta dell’1% in una determinata giornata, un ETF short (-1x) sull’S&P 500 perderà circa l’1% del proprio valore. Viceversa, se l’S&P 500 scende dell’1%, l’ETF short aumenterà di circa l’1%. “Circa”, perché il valore effettivo dell’ETF risente dei costi di prodotto (TER - Total Expense Ratio, costi di transazione, ecc.), che risultano più elevati rispetto a quelli di un ETF tradizionale che replica lo stesso indice in modo diretto (long).

Oltre ai costi più alti, un ulteriore svantaggio degli ETF short è rappresentato dal fatto che si investe contro il trend di lungo periodo dei mercati azionari.

Storicamente, infatti, i mercati tendono a crescere nel tempo, come evidenziato anche nella nostra analisi “Il rischio azionario spiegato in modo semplice”. Di conseguenza, mantenere nel tempo una posizione short diventa strutturalmente svantaggioso.

Questo problema è ulteriormente amplificato dal fenomeno della dipendenza dal percorso (path dependency). In breve, quando un ETF perde valore in un determinato giorno, per tornare al prezzo iniziale deve guadagnare una percentuale maggiore il giorno successivo.

Dato che il mercato azionario mostra una tendenza rialzista di lungo termine, la probabilità di ottenere rendimenti positivi duraturi con un ETF short si riduce progressivamente nel tempo.

In sintesi, gli ETF short non sono strumenti adatti per una strategia di accumulazione di capitale a lungo termine, soprattutto per investitori poco esperti o con un profilo di rischio moderato.

Possono tuttavia essere utilizzati in ottica tattica o di copertura (hedging), su orizzonti temporali molto brevi, per proteggere un portafoglio da ribassi temporanei.

Nella nostra guida agli ETF puoi consultare l’elenco completo degli ETF short attualmente disponibili.

Alcuni di questi ETF includono anche un fattore di leva, che amplifica ulteriormente i movimenti di prezzo e con essi, il rischio. Questi strumenti combinati, noti come Short & Leveraged ETFs, sono anch’essi elencati nella guida dedicata.

Per contro, i prodotti con leva finanziaria con esposizione "long" sono disponibili nella nostra guida agli ETF con leva finanziaria all'indirizzo ETF a leva.

 

Il miglior ETF short in base al rendimento del fondo ad 1 anno al 30.09.26

Tutti gli ETF short classificati in base al rendimento del fondo

Il più grande ETF short in base alla dimensione del fondo in Euro

Tutti gli ETF short classificati in base alla dimensione del fondo

Il più economico ETF short in base all' indicatore sintetico di spesa

Tutti gli ETF short classificati in base all'indicatore sintetico di spesa

Oltre al rendimento, ci sono ulteriori fattori importanti da considerare quando si sceglie un ETF short. Al fine di fornire una base decisionale ragionevole, puoi trovare una lista di tutti gli ETF short, classificati in base alla dimensione del fondo con i dettagli relativi alla dimensione, ai costi, alla durata, all'uso dei profitti, al domicilio del fondo.

Confronta i dettagli di tutti gli ETF short
Confronto grafico di tutti gli ETF short

Fonte: justETF.com; Al 12.10.26

Confronto del rendimento di tutti gli ETF short

La tabella mostra i rendimenti di tutti gli ETF short a confronto. Tutti gli importi dei rendimenti includono i dividendi a fine mese. Oltre ai rendimenti, è importante la data di riferimento alla quale si fa il confronto. Al fine di trovare i migliori ETF short puoi effettuare anche un confronto grafico.

• Cumulativo
• Annuale

Fonte: justETF.com; Al 30.09.26; Calcoli in Euro che includono i dividendi