Investir dans des stratégies tampons avec des ETF

Investir dans les ETF tampons (ETF Buffer)

Les ETF tampons (également appelés « ETF à résultat défini ») permettent aux investisseurs de participer à la performance du marché boursier tout en bénéficiant d’un mécanisme de protection précisément encadré contre les baisses de marché. Le mécanisme repose sur une combinaison d’options : l'ETF achète une protection (options de vente) pour amortir les pertes jusqu'à un certain seuil prédéfini (le « tampon »). Pour financer cette protection, l'ETF vend aussi des options d'achat (options d'achat). Cela crée une fourchette de performance définie pour une période donnée, généralement d’un an. Ainsi, sur la durée considérée, l’investisseur connaît à l’avance le niveau de protection contre les baisses modérées ainsi que la limite maximale de performance en cas de hausse. En contrepartie de cette protection partielle contre les baisses modérées du marché, l’investisseur renonce à une partie du potentiel de hausse.

Performance par rapport à l'indice de référence

Un ETF “tampon” présente un profil de performance différent de celui de son indice sous-jacent, en fonction de la phase du marché :

• Surperformance (marché baissier modéré) : Si l’indice recule dans la limite du tampon (par exemple, jusqu'à -10 %), l’ETF reste quasiment stable. L’ETF surperforme l'indice de référence puisqu’il n’enregistre pas les pertes dans cette fourchette.
• Protection en cas de krach boursier : si le marché chute au-delà du niveau de protection définie par le tampon (par exemple, une baisse de 30 % avec un tampon de 10 %), l'ETF enregistre également une baisse. Toutefois, la perte est réduite exactement du pourcentage de la protection fournie par le tampon (dans cet exemple, une perte de -20 %).
• Sous-performance (marché haussier) : lors des hausses de marché, l'ETF sous-performe l'indice de référence. Les gains en capital étant « plafonnés » par les options vendues, l'investisseur ne participe plus à la hausse une fois qu'un certain seuil est atteint.

Un ETF tampon permet ainsi de sécuriser un portefeuille contre les corrections modérées, et d’atténuer l’impact des chocs de marché. Cette protection s’obtient en contrepartie d’un plafonnement du potentiel de performance : l’investisseur échange une partie de la hausse possible contre une réduction du risque à la baisse. Si le marché des ETF “tampon” est encore jeune en Europe par rapport aux États-Unis, l’ETF “tampon” connaît une croissance rapide, notamment comme alternative aux fonds équilibrés défensifs, ou aux obligations. Dans ce guide des ETF, vous trouverez tous les ETF tampon actuellement disponibles.

Pour la sélection d’un ETF tampons, outre la méthodologie de l’indice et les performances, d’autres facteurs jouent un rôle important lors de la décision. Pour faciliter la comparaison, vous trouverez une liste des ETF tampons avec les indications relatives à la taille, aux frais, à l’utilisation des revenus, au domicile du fonds et à la méthode de réplication classée en fonction de la taille des fonds.

Comparaison détaillée de tous les ETF tampons
Comparaison graphique de tous les ETF tampons

Source : justETF.com ; situation au : 22/03/26

Comparaison des performances des ETF tampons

Le tableau suivant compare les performances de tous les ETF tampons. Toutes les indications relatives aux performances sont données à la fin du mois et comprennent les distributions. Outre les performances à une date de référence, l’évolution dans le temps est décisive pour la comparaison des ETFs. Pour cela, servez-vous aussi de nos comparaisons graphiques.

• Par périodes
• Par années

Source : justETF.com ; situation au : 28/02/26 ; indications en EUR, distributions comprises