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Elegir el ETF adecuado: consejos y trucos
¿Qué ETF me conviene? ¿Qué criterios hay que tener en cuenta al elegir un ETF? ¿Cómo encontrar el ETF perfecto?
Contenido de este artículo
Seleccionar el ETF adecuado en tres pasos
Actualmente hay más de 2.000 ETF en la base de datos de justETF. Somos conscientes de que no es fácil hacer un seguimiento de todos ellos, por lo que para ayudarte a orientarte, hemos recopilado algunos consejos y trucos que te ayudarán a encontrar rápidamente el ETF adecuado para tus objetivos de inversión.
1. Determinar el enfoque de la inversión
Antes de empezar a seleccionar un ETF específico tienes que determinar tu enfoque de inversión. Determinar una clase de activos (como la renta variable, la renta fija o las materias primas) y su ponderación en la cartera. Considera también qué otros criterios limitan tu enfoque de inversión. Por ejemplo, si quieres invertir en acciones, primero debes decidir en qué mercado quieres hacerlo: con un solo ETF, puedes invertir en la bolsa mundial, en una región específica o en un solo país. Además, también puedes centrarte en empresas sostenibles, en un sector específico o en una estrategia de renta variable, o incluso en temas de inversión especiales. Nuestra vista general de los ETF por temas es un buen punto de partida, donde puedes encontrar rápidamente los ETF adecuados para las distintas estrategias de inversión.Consejo de justETF: distribuye tu inversión entre muchas empresas de diferentes regiones. La forma más fácil de hacerlo es con el llamado «ETF mundial».
2. Seleccionar el índice
Una vez hayas definido tu enfoque de inversión, es el momento de pasar a la selección de índices. Los índices de mercados ampliamente diversificados suelen ser especialmente adecuados, tanto si se quiere invertir en un solo ETF como si se quiere crear una cartera con varios. Una vez hayas seleccionado uno o más índices, puedes comparar los ETFs disponibles en justETF. Casi todos los grandes proveedores de ETFs ofrecen ETFs sobre índices bursátiles conocidos (como el DAX o el MSCI World), por lo que los productos correspondientes suelen ser muy baratos.Consejo de justETF: te ayudamos a seleccionar el índice o ETF adecuado con nuestras guías de inversión en ETFs, que muestran cómo puedes invertir en el mercado de renta variable de regiones o países concretos, o en diferentes temáticas con ETFs. Con las comparaciones de índices y las clasificaciones de los ETFs disponibles encontrarás el que mejor se adapte a tus objetivos.
3. Seleccionar el ETF
¿Ya has encontrado algunos potenciales índices candidatos para invertir? Genial, ahora toca preguntarse «¿qué ETF es el más adecuado para mí?» y «¿en qué debo fijarme a la hora de elegir un ETF?». En la selección de ETFs intervienen muchos factores diferentes que se analizan en detalle a continuación. Decide en función de tus necesidades individuales qué ETF se ajustan a tu estructura de inversión y cómo deseas priorizar los criterios individuales.
Criterios objetivos de selección de ETF
En primer lugar, veamos los criterios de selección del ETF que pueden evaluarse con arreglo a normas de evaluación objetivas, es decir, independiente de tu situación o preferencias personales. Por ejemplo, cuanto más bajos sean los costes de un ETF, mejor. Si dos ETFs se diferencian únicamente por sus costes, el ETF más barato será siempre la mejor opción. Esta evaluación se aplicaría por igual a todas las personas. Sin embargo, la ponderación de estos criterios objetivos es bastante subjetiva y, por tanto, depende de una valoración personal. Por lo que dependerá de ti si quieres tener en cuenta estos criterios a la hora de elegir un ETF y en qué medida.Consejo de justETF: te recomendamos que tengas en cuenta los costes, el volumen del fondo y la antigüedad de un ETF como criterios importantes de selección del mismo.
Bajo ratio total de gastos (TER)
Una de las grandes ventajas de los ETFs es su bajo coste en comparación con otras inversiones financieras, como los fondos de gestión activa. No obstante, suelen haber grandes diferencias entre los distintos ETFs en cuanto a costes. Para evaluar los costes de un ETF, puede utilizar el TER. El TER es un porcentaje que indica los costes anuales de funcionamiento de un ETF, que se deducen proporcionalmente de los activos del fondo y reducen el rendimiento del mismo (y por lo tanto el rendimiento de la inversión). Dado que el TER está sujeto a una definición uniforme por parte del sector de la inversión y de la Unión Europea, y debe ser comunicado, resulta especialmente adecuado como indicador de costes y criterio de selección. Por lo tanto, la información proporcionada por los distintos proveedores de ETFs sobre el TER es comparable y debería tenerse en cuenta a la hora de seleccionar un ETF. El cálculo es sencillo: los bajos costes actuales deberían reflejarse en un mayor rendimiento antes o después.
Volumen del fondo (al menos 100 millones de euros)
El tamaño del fondo determina el rendimiento de un ETF. Si el tamaño del fondo de un ETF es demasiado pequeño a largo plazo, existe el riesgo de que el ETF sea liquidado por la compañía de fondos. Por regla general, con un volumen de fondos superior a 100 millones de euros, en la mayoría de los casos, debería generar rendimientos.
Edad del fondo (más de un año)
Si un fondo tiene más de un año, tiene datos suficientes para comparar el ETF con los productos de la competencia y hacer una evaluación informada. Si el ETF lleva tres o incluso cinco años en el mercado, se podrá evaluar aún mejor. Los ETFs que se han lanzado recientemente suelen tener un volumen de fondos bastante bajo y, a menudo, no está claro si tiene un volumen bajo simplemente porque es un fondo joven o porque no tiene suficiente demanda entre la comunidad inversora.
Consejo de justETF: en nuestro buscador de ETF puedes filtrar los ETFs disponibles según los criterios «tamaño del fondo superior a 100 millones de euros» y «antigüedad del fondo superior a 1 año», y ordenarlos según el ratio total de gastos (TER) más bajo.
Rendimiento y calidad de seguimiento
Un ETF debe seguir su índice de referencia lo más fielmente posible. Hasta aquí la teoría, en la práctica hay algunos factores que pueden hacer que esta réplica exacta no siempre tenga éxito. Entre ellos se encuentran, en particular, los costes de transacción, las entradas de dividendos y los aspectos fiscales del fondo que difieren del índice. Los profesionales han desarrollado cifras clave para ello: el margen de error de seguimiento y la diferencia de seguimiento, pero al final solo el resultado es decisivo. Por esta razón, se debe comparar el rendimiento de los ETFs sobre el mismo índice y evaluar la calidad de la réplica. El rendimiento refleja todos los factores que influyen a nivel del ETF, como los costes de transacción o impuestos.
Te recomendamos que compares siempre la rentabilidad de los ETFs en diferentes periodos de tiempo, ya que según el periodo considerado, el resultado de la comparación puede ser diferente.
También hay que tener en cuenta que estas comparaciones solo se refieren al pasado, los resultados futuros pueden ser diferentes. Por ejemplo, un ETF puede haber reducido recientemente sus costes, lo cuál tendría poco impacto en una visión histórica a largo plazo, pero un impacto muy grande en el rendimiento futuro del mismo.
Por esta razón, los gastos corrientes son a menudo un criterio de selección más significativo para los ETFs que el rendimiento histórico o la diferencia de seguimiento.
Consejo de justETF: en el buscador de justETF puedes encontrar rendimientos comparables tanto sobre una base anual como para períodos actuales. También puedes hacer comparaciones de gráficos en tan solo unos clics.
Costes comerciales
La compra de ETFs muchas veces va asociada a comisiones de orden que varían en función del corredor. Algunos corredores en línea ofrecen comisiones de orden reducidas para la compra de determinados ETFs como parte de sus ofertas promocionales. Para conocer las ofertas vigentes, selecciona el o los corredores en línea en el buscador de ETFs utilizando el filtro «ETFs promocionales».
Lo mismo ocurre con los planes de inversión en ETFs, que podrían ir asociados a una comisión en función del corredor. Sin embargo, muchos corredores en línea también tienen ofertas de planes de inversión en ETFs, gracias a los cuales se puede invertir sin costes de ejecución. Puedes encontrar estas ofertas en el buscador de ETFs seleccionando el filtro «Solo planes de inversión promocionales» y limitar la selección a uno o varios corredores en línea.
Los ETFs suelen comprarse y venderse en bolsa. Además de las comisiones de orden, también hay que tener en cuenta el diferencial entre el precio de compra y el de venta (también llamado diferencial de compraventa), que depende de la liquidez del ETF negociado.
La liquidez indica la capacidad de negociación de un ETF y, el factor más importante que influye en la liquidez de un ETF, es la liquidez de los valores subyacentes. Como regla general, cuanto más líquidos sean los valores subyacentes, más líquido será el ETF y menor será el diferencial entre la oferta y la demanda. A medida que aumenta el volumen de los fondos, la liquidez de un ETF suele aumentar también.
Criterios subjetivos de selección de la ETF
Además de los criterios objetivos de selección de ETFs mencionados hasta ahora, también hay factores subjetivos a tener en cuenta, como las necesidades y preferencias individuales. Una vez más, dependiendo de la situación personal de cada persona, los siguientes criterios pueden tener una prioridad alta o ignorarse por completo.Sostenibilidad
¿Quieres invertir exclusivamente en empresas que cumplan con determinados criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG)? Nuestro buscador de ETFs ofrece la opción de limitar la selección a los ETF que tienen en cuenta criterios de sostenibilidad. A la hora de seleccionar un índice, debes asegurarte de que la orientación del índice seleccionado coincide con tus preferencias personales respecto a la inversión sostenible.
Método de réplica
Los ETFs pueden replicar los índices de diferentes maneras. En la réplica sintética, el índice se replica a través de una operación de intercambio (denominada «swap»). En cambio, en la réplica física el ETF invierte directamente en los valores que también contiene el índice replicado. Hay que distinguir entre dos variantes: mientras que en el caso de la réplica completa un ETF mantiene la ponderación de los valores del índice; cuando se utiliza el método de muestreo, solo se compran los valores más importantes o más líquidos, que son los que suelen tener mayor influencia en el rendimiento del índice. Sin embargo, no siempre se puede elegir el método de réplica.
Consejo de justETF: en el buscador de ETFs puedes filtrar solo los ETFs que replican el índice en su totalidad, todos los ETF que replican físicamente o los ETF sintéticos.
Asignación de ingresos
Hay ETFs de distribución y de acumulación. Con un ETF de acumulación, los ingresos (como los dividendos o los intereses) se reinvierten directamente en el ETF. Con los ETFs de distribución, las distribuciones se abonan en la cuenta de liquidación y pueden utilizarse en cualquier momento. Dependiendo de tu situación personal, los ETFs de distribución o de acumulación pueden ser más adecuados para ti.
Consejo de justETF: con el buscador de justETF puedes filtrar fácilmente los ETFs de distribución o de acumulación.
Proveedor de ETF
Muchos de los principales bancos y compañías de fondos ofrecen actualmente ETFs. Recuerda que debes sentirte cómodo con el respectivo proveedor del ETF seleccionado y, para ello, es importante que la información sea comprensible y transparente. Pregúntate si puedes obtener toda la información importante del proveedor en su página web: ¿se facilitan y actualizan continuamente las fichas técnicas del fondo? ¿la información se ofrece en un idioma que entiendes? Si no tienes preferencia por los proveedores individuales, puedes ignorar este criterio al seleccionar un ETF.
En nuestro buscador de ETFs, puedes limitar la selección a uno o más proveedores utilizando el filtro «Proveedor».
Consejo de justETF: puedes encontrar información sobre los distintos proveedores en nuestro resumen de proveedores de ETF.
Moneda del fondo
Los activos de un ETF se gestionan y liquidan en la moneda del fondo, así como los informes oficiales y las distribuciones. La moneda del fondo de un ETF suele basarse en la moneda utilizada para el índice subyacente, que a su vez suele ser la misma en la que se negocian la mayor parte de los valores incluidos en el índice. La buena noticia es que los bancos convierten todos los datos por ti en la moneda en la que se gestiona tu cuenta de valores. Los posibles riesgos monetarios del ETF tampoco están relacionados con la moneda del fondo, por lo que se puede ignorar como criterio para la selección del ETF con la conciencia tranquila.
Consejo de justETF: en justETF la moneda del fondo se muestra en el perfil de cada ETF.
Domicilio del fondo
Para muchos inversores europeos, lo más importante son los ETFs OICVM emitidos en Europa. El mayor número de fondos procede de Irlanda y Luxemburgo, aunque también hay en Alemania o Francia, por ejemplo.
Los ETFs que no se emiten en Europa, como los de Estados Unidos o Canadá, no pueden negociarse en muchos corredores europeos en línea por motivos legales y pueden suponer desventajas fiscales y jurídicas. Estos ETFs suelen ser reconocibles por el hecho de que el sufijo «UCITS» no está en el nombre del ETF y el número de identificación de los valores (ISIN para abreviar) comienza con «US» o «CA», por ejemplo.
En el buscador de justETF encontrarás los ETFs emitidos en Europa con el filtro «Domicilio del fondo» y puedes limitar la selección a los que se emitieron en un país concreto.
En muchos casos no importa dónde se emitió el ETF a no ser que contenga una proporción significativa de acciones estadounidenses y que siga físicamente el índice. Por ejemplo, Irlanda, ofrece ventajas en términos de retención fiscal estadounidense.
Consejo de justETF: para replicar físicamente un ETF sobre acciones estadounidenses debes asegurarte de que el ETF sea emitido en Irlanda. El buscador de ETFs ofrece la opción de filtrar según los criterios pertinentes.
La búsqueda de ETFs en la práctica
En nuestro buscador de ETFs puedes filtrar en detalle según los criterios de selección mencionados anteriormente. De este modo, podrás encontrar el mejor ETF para tu estrategia de inversión, adaptado a tus necesidades y preferencias individuales.La recomendación de broker de justETF para invertir con ETF
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