La selección correcta del ETF: Consejos y trucos

Seleccionar el ETF adecuado en tres pasos

Actualmente hay más de 2.000 ETF en la base de datos de justETF. No es fácil hacer un seguimiento de todos ellos. Para ayudarte a orientarte, hemos recopilado algunos consejos y trucos que te ayudarán a encontrar rápidamente el ETF adecuado para tu objetivo de inversión.

1. Determinar el enfoque de la inversión

Antes de empezar a seleccionar un ETF específico, tienes que determinar tu enfoque de inversión. Determinar una clase de activos (como la renta variable, la renta fija o las materias primas) y su ponderación en su cartera. Considera también qué otros criterios limitan su enfoque de inversión. Por ejemplo, si quiere invertir en acciones, primero debe decidir en qué mercado quiere invertir: con un solo ETF, puede invertir en la bolsa mundial, en una región específica o en un solo país. Además, también puedes centrarse en empresas sostenibles, en un sector específico o en una estrategia de renta variable, o en temas de inversión especiales. Nuestra visión general de los ETF por temas es un buen punto de partida. Aquí puede encontrar rápidamente los ETF adecuados para las distintas estrategias de inversión.

2. Seleccionar el índice

Una vez que hayas definido tu enfoque de inversión, es el momento de pasar a la selección de índices. Los índices de mercado ampliamente diversificados suelen ser especialmente adecuados, tanto si se quiere invertir en un solo ETF como si se quiere crear una cartera de varios ETF. Una vez que hayas seleccionado uno o más índices, puedes comparar los ETF disponibles en justETF. Casi todos los grandes proveedores de ETF ofrecen ETF sobre índices bursátiles conocidos, como el DAX o el MSCI World, por lo que los productos correspondientes suelen ser muy baratos.

3. Seleccionar el ETF

¿Ha encontrado un índice adecuado? Genial, ahora toca preguntarse: ¿Qué ETF es el más adecuado para mí? ¿Y en qué debo fijarme a la hora de elegir un ETF? En la selección del ETF intervienen muchos factores diferentes, que se analizan en detalle a continuación. Decida en función de sus necesidades individuales qué ETF se ajustan a su estructura de inversión y cómo desea priorizar los criterios individuales.

Criterios de selección del ETF: Esto es lo que debe buscar al elegir un ETF

Criterios objetivos de selección de ETF

En primer lugar, veamos los criterios de selección de la ETF que pueden evaluarse con arreglo a normas de evaluación objetivas. Por lo tanto, la evaluación de un ETF con respecto a estos criterios es independiente de su situación o preferencias personales. Por ejemplo, cuanto más bajos sean los costes de funcionamiento de una ETF, mejor. Si dos ETF se diferencian únicamente por sus costes de funcionamiento, el ETF más barato será siempre la mejor opción. Esta evaluación se aplicaría por igual a todos los inversores.  Sin embargo, la ponderación de estos criterios objetivos es bastante subjetiva y, por tanto, depende de su valoración personal. Por lo tanto, depende de usted si quiere tener en cuenta estos criterios a la hora de elegir un ETF y en qué medida.

Bajos costes continuos (TER)

Una de las grandes ventajas de los ETF es su bajo coste en comparación con otras inversiones financieras, como los fondos de gestión activa. No obstante, suele haber grandes diferencias entre los distintos ETF en cuanto a costes. Para evaluar los costes de un ETF, puede utilizar el TER. El TER es un porcentaje que indica los costes anuales de funcionamiento de un ETF. Estos costes se deducen proporcionalmente de los activos del fondo en el ETF y reducen el rendimiento del ETF - y por lo tanto el rendimiento de su inversión. Dado que la TER está sujeta a una definición uniforme por parte del sector de la inversión y de la Unión Europea y debe ser comunicada, resulta especialmente adecuada como indicador de costes y criterio de selección. Por lo tanto, la información proporcionada por los distintos proveedores de ETF sobre el TER es comparable y debería tenerse en cuenta a la hora de seleccionar un ETF. El cálculo es sencillo: los bajos costes actuales deberían reflejarse en un mayor rendimiento antes o después.

Volumen del fondo (al menos 100 millones de euros)

El tamaño del fondo determina el rendimiento de un ETF. Si el tamaño del fondo de un ETF es demasiado pequeño a largo plazo, existe el riesgo de que el ETF sea liquidado por la compañía de fondos. Regla general: con un volumen de fondos superior a 100 millones de euros, el rendimiento se consigue en la mayoría de los casos.

Edad del fondo (más de un año)

Si un fondo tiene más de un año, tiene datos suficientes para comparar el ETF con los productos de la competencia y hacer una evaluación informada. Si el ETF lleva tres o incluso cinco años en el mercado, puede evaluarlo aún mejor. Además, los ETF con un cierto historial permiten evaluar mejor si están amenazados por un cierre puntual. Los ETF que se han lanzado recientemente suelen tener un volumen de fondos bastante bajo. En estos casos, a menudo no está claro si el ETF tiene un volumen bajo simplemente por la corta duración de su existencia o si simplemente no tiene demanda entre los inversores. En este último caso, la ETF corre el riesgo de ser cerrada de nuevo.

Rendimiento y calidad de seguimiento

Un ETF debe seguir su índice de referencia lo más fielmente posible. Hasta aquí la teoría. En la práctica, hay algunos factores que pueden hacer que esta réplica exacta no siempre tenga éxito. Entre ellos se encuentran, en particular, los costes de transacción, las entradas de dividendos y los aspectos fiscales a nivel del fondo que difieren del índice. Los profesionales han desarrollado cifras clave para ello: el error de seguimiento y la diferencia de seguimiento. Sin embargo, al final sólo el resultado es decisivo. Por esta razón, debe comparar el rendimiento de los ETF sobre el mismo índice y evaluar la calidad de réplica de los diferentes ETF sobre esta base. El rendimiento refleja todos los factores que influyen a nivel de la ETF, como los costes de transacción o los impuestos. Le recomendamos que compare siempre la rentabilidad de los ETF en diferentes periodos de tiempo. Dependiendo del periodo considerado, el resultado de la comparación puede ser diferente. También hay que tener en cuenta que estas comparaciones sólo se refieren al pasado. Los resultados futuros pueden ser diferentes. Por ejemplo, un ETF puede haber reducido recientemente sus costes. Esta reducción de costes tendría poco impacto en una visión histórica a largo plazo, pero un impacto muy grande en el rendimiento futuro del ETF. Por esta razón, los costes corrientes son a menudo un criterio de selección más significativo para los ETF que el rendimiento histórico o la diferencia de seguimiento.

Costes comerciales

Al comprar un ETF se generan comisiones por la orden. Estos varían en función del corredor. Además, los corredores en línea ofrecen comisiones de orden reducidas para la compra de determinados ETF como parte de las ofertas promocionales. Muchos inversores prefieren invertir en este tipo de ETF para mantener bajos sus costes de negociación. Para ello, seleccione el/los corredor/es en línea de su elección en la búsqueda de ETF utilizando el filtro "ETF promocionales" para que se muestren los ETF correspondientes. Lo mismo ocurre con los planes de ahorro ETF: se le cobrarán comisiones por cada plan de ahorro, que varían en función del corredor. Sin embargo, los distintos corredores en línea también ofrecen ofertas de planes de ahorro para ETF, gracias a los cuales se pueden guardar muchos ETF de forma gratuita. Puede encontrar estas ofertas en la búsqueda de la ETF seleccionando el filtro "Sólo plan de inversión promocionales". Aquí también puede limitar la selección pertinente a uno o varios corredores en línea. Los ETF suelen comprarse y venderse en bolsa. Además de las comisiones de las órdenes, también hay que tener en cuenta el diferencial entre el precio de compra y el de venta (también llamado diferencial de compra y venta). El nivel de este diferencial depende de la liquidez del ETF negociado. La liquidez indica la capacidad de negociación de un ETF. El factor más importante que influye en la liquidez de un ETF es la liquidez de los valores subyacentes. Como regla general, cuanto más líquidos sean los valores subyacentes, más líquido será el ETF y menor será el diferencial entre la oferta y la demanda. A medida que aumenta el volumen de los fondos, la liquidez de un ETF suele aumentar también.

Criterios subjetivos de selección de la ETF

Además de los criterios objetivos de selección de la ETF mencionados hasta ahora, también hay factores cuya evaluación es subjetiva. Con estos criterios de selección, depende de sus necesidades y preferencias individuales si una determinada característica de la ETF es deseable o no. Una vez más, dependiendo de su situación personal, los siguientes criterios de la ETF pueden tener una prioridad muy alta o, si es necesario, incluso ignorarse por completo.

Sostenibilidad

¿Quiere invertir exclusivamente en empresas que cumplan determinadas normas de sostenibilidad, sociales y de gobernanza (ESG)? En nuestra búsqueda de ETF tiene la opción de limitar su selección a los ETF que tienen en cuenta criterios de sostenibilidad. A la hora de seleccionar un índice, también debe asegurarse de que la orientación del índice seleccionado coincide con sus motivos personales respecto a la inversión sostenible.     

Método de réplica

Los ETF pueden replicar los índices de diferentes maneras. En la réplica sintética, el índice se replica a través de una operación de intercambio (denominada "swap"). En cambio, en la réplica física, el ETF invierte directamente en los valores que también contiene el índice replicado. Hay que distinguir entre dos variantes: Mientras que en el caso de la réplica completa un ETF mantiene los mismos valores con la misma ponderación que el índice, cuando se utiliza el método de muestreo, por ejemplo, sólo se compran los valores más importantes o más líquidos, que suelen tener mayor influencia en el rendimiento del índice. Sin embargo, no siempre se puede elegir el método de replicación. Dependiendo de su enfoque de inversión, puede elegir entre sólo replicar físicamente o sólo ETF sintéticos.

Asignación de ingresos

Hay ETF de distribución y de acumulación. Con un ETF de acumulación, los ingresos, como los dividendos o los intereses, se reinvierten directamente en el ETF. Con los ETF de distribución, las distribuciones se abonan en su cuenta de liquidación y puede utilizarlas como desee. Dependiendo de su situación personal, los ETF de distribución o de acumulación pueden ser más adecuados para ti.

Proveedor de ETF

Muchos de los principales bancos y compañías de fondos ofrecen actualmente ETF. Por lo tanto, también debe sentirse cómodo con el respectivo proveedor del ETF seleccionado. Para ello, es importante que los hechos presentados sean comprensibles y transparentes. Pregúntese si puede obtener toda la información importante del proveedor de ETF en su página web. ¿Se facilitan y actualizan continuamente las fichas técnicas del fondo? ¿La información se ofrece en un idioma que usted entiende? Si no tiene preferencia por los proveedores individuales, puede ignorar este criterio al seleccionar un ETF.    En nuestra búsqueda de ETF, puedes limitar la selección de ETF a uno o más proveedores de ETF utilizando el filtro "Proveedor".

Moneda del fondo

Los activos de un ETF se gestionan y liquidan en la moneda del fondo. Todos los informes oficiales y las distribuciones se realizan también en la moneda del fondo. La moneda del fondo para los ETF suele basarse en la moneda utilizada para el índice subyacente. A su vez, la moneda del índice suele ser idéntica a la moneda en la que se negocian la mayoría de los valores incluidos en el índice. La buena noticia es que su banco convierte todos los datos por usted en la moneda en la que se gestiona su cuenta de valores. Los posibles riesgos monetarios del ETF tampoco están relacionados con la moneda del fondo. Por esta razón, puede ignorar la moneda del fondo como criterio para la selección del ETF con la conciencia tranquila.

Domicilio del fondo

Para los inversores europeos, lo más importante son los ETF OICVM lanzados en Europa. El mayor número de fondos procede de Irlanda y Luxemburgo. Sin embargo, también hay ETF lanzados en Alemania o Francia, por ejemplo. Los ETF no emitidos en Europa, como los de Estados Unidos o Canadá, no pueden negociarse en muchos corredores europeos en línea por motivos legales y pueden suponer desventajas fiscales y jurídicas. Estos ETF suelen ser reconocibles por el hecho de que el sufijo "UCITS" no está en el nombre del ETF y el número de identificación de los valores (ISIN para abreviar) comienza con "US" o "CA", por ejemplo. En la búsqueda de justETF sólo encontrará ETF emitidos en Europa. Con el filtro "Domicilio del fondo", puede limitar su selección a los ETF que se lanzaron en un país concreto. En muchos casos, objetivamente hablando, no importa dónde se lanzó un ETF. Con una excepción importante: en el caso de los ETF que contienen una proporción significativa de acciones estadounidenses y que siguen físicamente el índice, el domicilio del fondo, Irlanda, ofrece una ventaja en términos de retención fiscal estadounidense. Encontrará más información al respecto en nuestro artículo "Ahórrese la retención de impuestos en Estados Unidos con los ETF adecuados". 

La búsqueda de la ETF en la práctica

En nuestra búsqueda de ETF puede filtrar en detalle según los criterios de selección mencionados anteriormente. De este modo, podrá encontrar el mejor ETF para su estrategia de inversión, adaptado a sus necesidades y preferencias individuales.