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Replica física de ETFs
El objetivo de un ETF es replicar el rendimiento de un índice de la forma más eficiente y precisa posible. Un ETF físico o de réplica física, también denominada réplica directa o réplica completa, sigue un índice comprando directamente los valores subyacentes del índice. Un ETF EURO STOXX 50, por ejemplo, invierte en las 50 mayores empresas de la zona euro y las pondera con el mismo porcentaje que el índice EURO STOXX.Replica completa
En el caso de índices grandes o sin liquidez, este método de réplica tiene sus limitaciones. Estos índices suelen reproducirse mediante el denominado método de muestreo.Muestreo
Con el método de muestreo, sólo se compran los valores más importantes o líquidos porque suelen ser los que más influyen en el rendimiento del índice.Muestreo optimizado
Si la selección se realiza mediante modelos cuantitativos, se habla de muestreo optimizado. Este método de aproximación intenta seleccionar solamente unos pocos valores de mayor influencia en el rendimiento del índice. Un ETF de muestreo también invierte directamente en los valores seleccionados. La ventaja de ambos métodos de muestreo frente a la réplica completa es que se pueden reducir considerablemente los costes de negociación y gestión, especialmente en el caso de índices con muchos valores. Un posible inconveniente es que la desviación entre la rentabilidad del índice y la del ETF puede ser más volátil, sobre todo cuanto más agresiva sea la optimización de la cartera subyacente. Las dos cifras clave para medir la calidad del seguimiento son el error de seguimiento y la diferencia de seguimiento.La diferencia: replicación completa frente a muestreo
Fuente: justETF Research
Filtrar ETFs por método de replica: En la búsqueda de ETFs de nuestro sitio web o de nuestra app gratuita, puedes utilizar el filtro "Método de replica" para establecer fácilmente tu preferencia individual por los distintos métodos de replica. Por ejemplo, podrías limitar la búsqueda a ETFs físicos si sólo te sientes cómodo con este método de réplica. Para comparar, también puedes visualizar el método de replica directamente en los resultados de la búsqueda.
