Cómo puedes descifrar fácilmente los nombres de los ETFs

• Nivel: Avanzado
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Uno de los nombres de ETF más largos de la base de datos de justETF es el siguiente: UBS ETF (LU) Barclays MSCI US Liquid Corporates Sustainable UCITS ETF (hedged to EUR) A-acc. Esto parece un galimatías de términos y abreviaturas.  Aunque estos nombres puedan parecer poco atractivos, suelen basarse en una lógica sencilla que puede ayudarte a comprender si un ETF es el más adecuado para ti. Una vez que sepas interpretar los nombres de una ETF, podrás orientar tus búsquedas con mayor rapidez. Además, ¡es mucho más fácil de lo que parece!

Los nombres de los ETFs constan de cinco partes 

El nombre de un ETF se construye a partir de palabras clave que revelan las características más importantes del producto. La estructura básica suele ser la siguiente: Las palabras clave pueden aparecer en un orden diferente, o pueden omitirse algunas partes, pero el principio sigue siendo el mismo. Veamos algunos ejemplos de nombres reales de ETF para entender que significan las palabras clave.

1. Proveedor: ¿Quién emitió el ETF? 

La marca del proveedor de ETF suele ser lo primero. Por ejemplo, iShares Core FTSE 100 UCITS ETF (Dist). Los proveedores de ETFs suelen ser filiales de grandes bancos o gestores de activos. iShares forma parte de BlackRock, que es el mayor gestor de activos del mundo, mientras que Xtrackers es la marca de ETFs de Deutsche Bank.

2. Gama 

El nombre del proveedor también puede contar con una submarca, como Core o Prime en el ejemplo anterior. Esto indica que dicho ETF forma parte de un subgrupo de la gama de productos del proveedor. Merece la pena prestar atención a términos como Core, ya que estos productos suelen ser muy rentables y, por lo general, se basan en índices clave, como el índice FTSE 100 o MSCI World. Core y Prime también aparecen a veces como términos en los nombres de los índices, como en "MSCI USA Prime Value". En ese caso, no tendría nada que ver con la referencia a productos de una gama concreta.

3. índice: ¿Dónde inviertes? 

El segundo componente es el índice que sigue el ETF. Por ejemplo, iShares Core FTSE 100 UCITS ETF (Dist). Entre los proveedores de índices más conocidos figuran MSCI, FTSE y S&P. Se encargan de la verificación independiente de los índices y conceden licencias a los proveedores de ETFs. A menudo, el nombre del índice refleja tanto la región como el número de acciones a los que sigue. Por ejemplo, el EURO STOXX 50 sigue a las 50 empresas de mayor tamaño en la zona euro. También se puede ver índices con sufijos tales como NR, TR o TRN. NR (Net Return) significa Rendimiento Neto, TR (Total Return) significa Rendimiento Total y TRN (Total Return Net) es Rendimiento Total Neto. Los sufijos indican simplemente si la rentabilidad del índice se calcula antes o después de la retención de impuestos sobre los dividendos. Sin embargo, esto no repercute directamente en la rentabilidad del propio ETF, que otorgará los dividendos a los que tengas derecho.

4. Información regulatoria: Es importante para la protección del consumidor

Busca siempre las palabras UCITS en el nombre del ETF, como en iShares Core FTSE 100 UCITS ETF (Dist). UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) se traduce en español como organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM). Esto significa que el ETF está sujeto a la normativa europea específicamente diseñada para proteger a los inversores privados. Los ETFs UCITS deben cumplir ciertas normas, como no poseer más del 20% de los activos del fondo en un solo valor financiero, lo que contribuye a diversificar el producto. El término ETF  también es una clasificación regulatoria. Distingue claramente los ETFs de otros productos cotizados, como los ETCs (Exchange Traded Commodities o materias primas cotizadas en bolsa) o los ETN (Exchange Traded Notes o pagarés cotizados en bolsa). Los ETC y ETN no cumplen la normativa UCITS y están sujetos a riesgos adicionales que no aplican en el caso de los ETFs. Asegúrate de investigar estos productos con detenimiento antes de tomar la decisión de invertir en ellos.

5. Clase de acciones: características del ETF 

Hacia el final del nombre del ETF, normalmente encontrarás abreviaturas que proporcionan información sobre la clase de acciones, como Xtrackers S&P 500 UCITS ETF 1C. Los ETFs suelen emitir varias clases de acciones. Las clases de acciones son variantes del fondo que pueden diferir por las comisiones, la moneda de negociación o el método de distribución de los ingresos. Puedes identificar la variante exacta que quieras por su número ISIN único de 12 cifras. Esto te permite estar seguro de que estás invirtiendo en la versión en libras esterlinas y no en la versión en euros de un ETF, por ejemplo. Desgraciadamente, cada proveedor utiliza un conjunto de abreviaturas propio, por lo que no existe un truco rápido para descifrarlas.

6. Información extra

Ingresos

Los ingresos pagados en forma de dividendos o intereses se envían directamente a tu cuenta de corretaje o se reinvierten automáticamente en el ETF para que tus participaciones crezcan a un ritmo más rápido. Los ETFs que realizan pagos se denominan "de distribución", como por ejemplo, iShares Core FTSE 100 UCITS ETF (Dist). Los ETFs que reinvierten se denominan "de capitalización" o "de acumulación", como en iShares FTSE 100 UCITS ETF (Acc). Los ETFs de distribución se abrevian como: 

• D
• Dis
• Dist

Los ETFs de acumulación suelen contener una de las siguientes abreviaturas: 

• C
• Acc

Divisa 

Los ETFs que invierten en valores en otra divisa que no sea euros conllevan unriesgo de tipo de cambio. Si el nombre del ETF indica que está cubierto en euros (EUR hedged), entonces está protegido contra las fluctuaciones de divisas mediante el uso de contratos a plazo (o forward) u opciones. En el caso del Xtrackers S&P 500 UCITS ETF 1C (EUR hedged), un residente de la zona euro obtendrá la rentabilidad del índice estadounidense porque la cobertura anula el efecto de la evolución del euro frente al dólar. Si aparece la divisa sin el término «hedged», entonces se refiere simplemente a la divisa en la que opera el ETF. Pueden aparecer diferentes divisas (EUR, GBP, USD etc.).

Domicilio

A algunos proveedores de ETFs les gusta resaltar el hecho de que su ETF tiene sede en Irlanda. ¿Por qué? Porque un domicilio irlandés puede ofrecer ventajas fiscales para algunos inversores. La abreviatura "(IE)" en los nombres de ETF de UBS es un buen ejemplo de ello.

Ten cuidado cuando veas: Short (corto), 2x 

Los ETFs apalancados llevan en su nombre doble o 2x. Estos ETFs de riesgo permiten a los inversores multiplicar por dos o tres los movimientos de los índices. Los ETFs que se benefician de la caída de los precios suelen estar marcados con el término short. Ten mucho cuidado con los productos cortos y apalancados. Son inversiones especializadas y de alto riesgo a las que sólo deben recurrir inversores muy experimentados que conozcan a fondo su funcionamiento.

Conclusión 

Los nombres de los ETFs pueden ser confusos a primera vista, pero es muy fácil familiarizarse con ellos al cabo de poco tiempo. Hemos señalado los aspectos más importantes a los que hay que prestar atención, y te darás cuenta enseguida de que aparecen una y otra vez los mismos grupos de términos y abreviaturas. La mejor táctica consiste en utilizar la información contenida en el nombre para orientarse hacia una lista de ETFs relevantes y, a continuación, profundizar en sus perfiles para elegir los que más te convengan. En justETF encontrarás prestaciones adicionales que te ayudarán a seleccionar un ETF:

• Descripciones de los índices en cada perfil de un ETF.
• Filtra y compara ETFs con nuestra búsqueda de ETFs.
• Revisa la información importante en el perfil de un ETF.