Un portefeuille mondialement diversifié avec un seul ETF

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Comment posséder un seul ETF mondial permet de contourner le problème de diversification de votre portefeuille.

Un portefeuille mondialement diversifié avec un seul ETF
 
Dans cet article, nous abordons pour vous
 

Quel ETF choisir pour une diversification mondiale ?

Un ETF indiciel mondial est un tracker d'actions qui répartit ses avoirs entre les principaux pays du monde où l'on peut investir.
 
La théorie et l'expérience en matière d'investissement nous montrent que la grande majorité des gens devraient :
  • Investir dans des actions pour obtenir une croissance à long terme
  • Diversifier le plus possible pour réduire le risque
  • Choisir des produits d'investissement simples et peu coûteux
  • Éviter d'essayer de battre le marché.
Un bon ETF sur indice mondial remplit toutes ces conditions. Si vous en choisissez un qui suit un indice réputé comme le MSCI World, vous êtes instantanément investi dans les principales entreprises des économies développées du monde.
 
Un seul produit à frais réduits vous permet d'être exposé aux États-Unis, au Royaume-Uni, au Japon, à l'Europe occidentale, à l'Australie, au Canada et à d'autres pays, soit 23 économies avancées au total.
 
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La composition du MSCI ACWI

MSCI ACWI
Source: MSCI World; as of 30/04/2022
 
C'est une décision judicieuse, car vous n'êtes pas lié à la fortune d'une seule économie. En investissant dans le monde entier, vous évitez une exposition excessive au Brexit, aux décennies perdues au Japon ou à tout autre scénario économique défavorable qui peut frapper un pays.
 
 

Inverstir à travers le monde

Un ETF indiciel mondial signifie que vous n'avez pas à prendre de décisions compliquées sur la façon de répartir vos fonds. Au lieu de cela, vous vous appuyez sur la sagesse de la foule. Si Apple et Microsoft sont les plus grandes entreprises du monde, c'est parce que la communauté internationale des investisseurs a décidé d'investir une plus grande partie de sa richesse dans ces deux entreprises que dans toute autre.
 
En investissant dans un ETF World Index, vous reconnaissez une vérité simple : la meilleure réponse à la question "Où dois-je placer mon argent ?" est la réponse collective des investisseurs les mieux informés de la planète.
 
L'indice MSCI World reflète le jugement des principaux acteurs de l'investissement en utilisant une méthode de pondération de la capitalisation boursière. Cela signifie que la proportion d'un indice consacrée à une entreprise donnée est alignée sur le cours de son action. Ainsi, la société la plus valorisée au monde occupera la plus grande proportion de l'indice, la deuxième société sera classée au second rang et ainsi de suite.
 
Lorsque les investisseurs mondiaux décident qu'il est temps de transférer leur argent du Royaume-Uni vers les États-Unis, par exemple, vous n'avez pas à lever le petit doigt. Un ETF MSCI World reflétera automatiquement le changement de perspective.
 
 

Une diversification globale

Le MSCI World est l'indice mondial le plus connu. Il est à la planète Terre ce que le FTSE 100 est au Royaume-Uni ou le S&P 500 aux États-Unis.
 
Il suit environ 1 600 des plus grandes entreprises du monde, vous protégeant ainsi contre le risque de faillite d'une seule d'entre elles. Le sort d'Enron ou de Nokia est un rappel brutal que des entreprises autrefois dominantes peuvent tomber en disgrâce. Mais les catastrophes individuelles affectent à peine le MSCI World, alors que même Apple ne représente qu'environ 4,8 % (au 30/04/2022) de l'ensemble de l'indice.
 
Si une défaillance catastrophique d'un produit faisait chuter le cours de l'action d'Apple de 50 % demain, cela ne se traduirait que par une perte légèrement supérieure à 2 % pour le MSCI World. Les grands actionnaires d'Apple seraient dévastés, mais les investisseurs diversifiés à l'échelle mondiale ne ressentiraient pratiquement rien.
 
Les 10 principales positions ne représentent que 18 % du MSCI World, signe d'un indice bien diversifié.
 
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Les 10 principales composantes du MSCI World

Entreprise Pays Capitalisation
(en milliards de dollars)
Poids de l'indice en % Secteur
Apple USA 2,586.5 4.8 Technologie de l'information
Microsoft USA 1,979.4 3.7 Technologie de l'information
Amazon USA 1,134.5 2.1 Consommation discrétionnaire
Tesla USA 743.3 1.4 Consommation discrétionnaire
Alphabet A USA 686.5 1.3 Services de communication
Alphabet C USA 657.5 1.2 Services de communication
UnitedHealth Group USA 479.0 0.9 Santé
Johnson & Johnson USA 475.1 0.9 Santé
Meta Platforms USA 474.4 0.9 Services de communication
Nvidia USA 463.7 0.9 Technologie de l'information
Total   9,679.9 18.0  
 
En comparaison, les cinq premières entreprises du FTSE 100 représentent 31 % de l'ensemble de l'indice. Cela expose les investisseurs à un risque de concentration et il n'est pas nécessaire de se projeter dans le passé pour se rappeler que de grands acteurs du FTSE comme HSBC, Shell ou BP ont été secoués par des difficultés importantes et inattendues dans un passé récent.
 
Le suivi d'un indice mondial permet également de se prémunir contre le biais domestique : l'erreur d'investissement courante qui consiste à surpondérer son propre pays dans son portefeuille en raison de l'habitude humaine innée de confondre familiarité et sécurité.
 
Le problème du biais domestique est que votre portefeuille et d'autres sources de revenus, comme votre emploi, deviennent liés au même risque : le risque que votre pays d'origine soit durement touché par des turbulences économiques.
 
En revanche, un portefeuille diversifié à l'échelle mondiale peut servir de couverture contre les difficultés rencontrées dans votre pays. Lorsque la livre a plongé après le vote sur le Brexit, les investisseurs britanniques diversifiés à l'échelle mondiale ont vu la valeur de leur portefeuille s'envoler à mesure que leurs investissements libellés en dollars et en euros s'appréciaient.
 
Certes, certains commentateurs font remarquer que plus de 65 % de l'indice MSCI World suit désormais des sociétés américaines. Mais les préoccupations relatives à la concentration américaine négligent le fait que le marché boursier américain est le plus diversifié au monde. En outre, de nombreuses entreprises américaines sont d'énormes acteurs mondiaux qui réalisent plus de la moitié de leurs bénéfices dans le reste du monde. Enfin, si vous décidez de vous écarter du consensus du marché mondial, vous devez vous demander ce que vous savez que les plus grands acteurs financiers du monde ne savent pas.
 
 

Les marchés émergents

Vous pouvez aller plus loin dans la diversification en investissant dans un ETF qui suit l'indice MSCI All-Country World (MSCI ACWI). Cet indice ajoute 24 pays des marchés émergents, dont la Chine, à l'univers MSCI World.
 
Les marchés émergents sont caractérisés par une plus grande volatilité que leurs homologues des pays développés, mais ils devraient également afficher une plus grande croissance à long terme.
 
L'indice MSCI ACWI est composé d'un peu plus de 11 % de marchés émergents, ce qui permet aux investisseurs moins enclins au risque de profiter des avantages d'une plus grande diversification et du potentiel d'une croissance plus forte, tout en conservant l'essentiel de leurs investissements sur les marchés développés.
 
Bien sûr, de nombreux investisseurs préfèrent affiner leur stratégie avec des ETF d'un seul pays à mesure qu'ils acquièrent de l'expérience et de la confiance.
 
Cette approche peut donner de bons résultats si vous faites les bons choix, mais vous ne devez pas vous sentir obligé de suivre cette voie.
 
En fait, un ETF indiciel mondial est un élément clé qui mérite sa place dans le portefeuille de tout investisseur, surtout si vous cherchez un point de départ solide et ne voulez pas passer du temps à jongler avec plusieurs fonds d'actions.
 
 

Comparaison entre le MSCI World et le MSCI ACWI

  MSCI World MSCI ACWI
Description L'indice contient des actions de 23 marchés développés L'indice contient des actions de 23 marchés développés et de 24 marchés émergents.
Nombre d'actions environ 1,600 environ 3,000
Couverture 73% du marché mondial des actions investissables 85% du marché mondial des actions investissables
% des marchés développés 100% 89%
% des marchés émergents 0% 11%
Nombre des marchés développés 23 23
Nombre des marchés émergents 0 24
Nombre d'ETF 21 ETFs 4 ETFs
TER (min-max) 0,12% p.a. - 0,50% p.a. 0,20% p.a. - 0,45% p.a.
Les 5 participations les plus importantes Apple (4.8%), Microsoft (3.7%), Amazon (2.1%), Tesla (1.4%), Alphabet A (1.3%) Apple (4.3%), Microsoft (3.3%), Amazon (1.9%), Tesla (1.2%), Alphabet A (1.1%)
Les 5 pays les plus importants USA (68.5%), Japan (6.1%), UK (4.4%), Canada (3.6%), France (3.2%) USA (60.7%), Japan (5.4%), UK (3.9%), China (3.5%), Canada (3.2%)
Les 5 secteurs les plus importants Technologie de l'information (21.6%), Finance (13.6%), Santé (13.4%), Consommation discrétionnaire (11.1%), Industries (10.0%) Technologie de l'information (21.5%), Finance (14.5%), Santé (12.3%), Consommation discrétionnaire (11.3%), Industries (9.5%)
 
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