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Cómo conseguir una cartera globalmente diversificada con un solo ETF

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Hay miles de fondos entre los que se puede elegir. La solución se encuentra en los ETFs mundiales (World Index ETFs)

Cómo conseguir una cartera globalmente diversificada con un solo ETF
 
  • Nivel: Principiante
  • Duración de la lectura: 4 minutos
Temas de los que trata este artículo
El primer ETF en el que deberías invertir es un ETF mundial. Un ETF mundial hace un seguimiento de renta variable a nivel mundial; es decir, reparte sus participaciones entre los principales países invertibles del mundo. La teoría de la inversión y la experiencia nos dicen que la gran mayoría de la gente debería: Un buen ETF mundial cumple todos estos requisitos. Si eliges uno que siga un índice prestigioso como el MSCI World, estarás invirtiendo automáticamente en las principales empresas de las economías desarrolladas del mundo.
Con un solo producto a bajo coste tienes exposición a EE. UU., el Reino Unido, Japón, Europa Occidental, Australia y Canadá; son 23 economías avanzadas en total.

Composición de MSCI ACWI

MSCI ACWI
Fuente: Índice MSCI World, a 30/03/2023
Es una decisión prudente, porque no estás atado a la suerte de ninguna economía en particular. Al invertir globalmente, se evita una exposición excesiva al Brexit, a las décadas perdidas en Japón o a cualquier otro escenario económico adverso que pueda sufrir un país.

Invierte a nivel mundial

Un ETF de índice mundial simplifica mucho la toma de decisiones sobre cómo asignar tus fondos, ya que te basarías en la sabiduría popular. Apple y Microsoft son las mayores empresas del mundo gracias a las decisiones agregadas de la comunidad inversora mundial de invertir más en esas dos empresas que en cualquier otra.
Al invertir en un ETF de índice mundial se está dando por hecho que la mejor respuesta a la pregunta «¿Dónde debo invertir mi dinero?» es la respuesta colectiva de los inversores mejor informados del mundo.
El índice MSCI World refleja la valoración de los principales agentes de inversión mediante un método de ponderación de la capitalización bursátil. Esto significa que la proporción de un índice dedicada a cualquier empresa está alineada con el precio de sus acciones. De esta manera, la empresa más valorada del mundo ocupará la mayor proporción del índice, la segunda empresa será la siguiente y así sucesivamente.
Cuando los inversores internacionales deciden que ha llegado el momento de sacar su dinero del Reino Unido y ponerlo en Estados Unidos, por ejemplo, no tendrías que hacer nada al respecto, puesto que el ETF MSCI World reflejará automáticamente este cambio.
El MSCI World es el índice mundial más conocido y es para el mundo lo que el IBEX35 es para España o el S&P 500 para Estados Unidos.
Realiza un seguimiento de unas 1600 mayores empresas del mundo; de esta manera, te inmunizarías contra el riesgo de quiebra de una sola empresa. El destino de Enron o Nokia es un duro recordatorio de que las empresas que alguna vez fueron dominantes pueden caer en desgracia. Pero las catástrofes empresariales individuales apenas afectan al MSCI World cuando incluso Apple solo vale alrededor del 4,8 % (a 30/04/2022) de todo el índice.
Si mañana un fallo catastrófico de algún producto hiciera descender el precio de las acciones de Apple en un 50 %, eso solo se traduciría en una pérdida ligeramente superior al 2 % para el índice MSCI World. Los grandes accionistas de Apple quedarían devastados, pero los inversores diversificados globalmente apenas se verían afectados.
Las 10 mayores participaciones representan tan solo el 18% del MSCI World, esto indica que es un índice bien diversificado.

Los 10 principales componentes de MSCI World

Compañía País Capitalización de mercado (ajuste de flotación, en miles de millones de dólares)
(float-adj., in USD billions)
Ponderación del índice en % Sector
Apple USA 2,368.99 4.55 Tecnologías de la información
Microsoft USA 1,767.14 3.4 Tecnologías de la información
Amazon USA 863.98 1.66 Bienes suntuarios
Nvidia USA 578.08 1.11 Tecnologías de la información
Tesla USA 547.90 1.05 Bienes suntuarios
Alphabet A USA 540.00 1.04 Servicios de telecomunicación
Alphabet C USA 500.87 0.96 Servicios de telecomunicación
Exxon Mobil Corp. USA 458.06 0.88 Sector energético
UnitedHealth Group USA 445.19 0.86 Sanidad
JPMORGAN Chase & Co. USA 420.38 0.81 Servicios financieros
Total 8,490.58 16.32
Fuente: Índice MSCI World, a 30/03/2023
En comparación, los cinco primeros del FTSE 100 representan el 31 % de todo el índice. Esto expone a los inversores al riesgo de concentración, y no hace falta remontarse muy atrás en el tiempo para recordar que grandes empresas como HSBC, Shell o BP, se han visto sacudidas por grandes e inesperadas dificultades.
El seguimiento de un índice mundial también protege contra el sesgo nacional: el error de inversión común de invertir excesivamente en tu propio país debido a la tendencia humana de confundir familiaridad con seguridad.
El problema de este sesgo es que tu cartera y otras fuentes de ingresos, como el trabajo por ejemplo, quedan vinculadas al mismo riesgo: la posibilidad de que tu país de origen se vea gravemente afectado por turbulencias económicas.
Por el contrario, una cartera diversificada a escala mundial puede servir de cobertura contra los problemas internos. Cuando la libra se desplomó tras la votación del Brexit, los inversores británicos diversificados globalmente vieron cómo el valor de su cartera se disparaba al apreciarse sus inversiones en dólares y euros.
Algunos comentaristas señalan que más del 65 % del índice MSCI World corresponde a empresas estadounidenses. Pero la preocupación por la concentración en Estados Unidos pasa por alto el hecho de que su mercado bursátil es el más diversificado del mundo. Además, muchas empresas estadounidenses son grandes actores globales que obtienen más de la mitad de sus beneficios en el resto del mundo. Por último, si tomas la decisión de no prestar atención al consenso del mercado mundial, tendrías que preguntarte qué sabes que no sepan los principales agentes financieros del mundo.

Mercados emergentes

Puedes llevar la diversificación un paso más allá invirtiendo en un ETF que siga el índice MSCI All-Country World (MSCI ACWI). Este índice incluye 24 países de mercados emergentes, incluyendo China, al universo MSCI World.
Los mercados emergentes se caracterizan por una mayor volatilidad que los del mundo desarrollado, pero también se espera que registren un mayor crecimiento a largo plazo.
El índice MSCI ACWI tiene algo más del 11 % en Mercados Emergentes, lo que permite a los inversores más reacios al riesgo disfrutar de las ventajas de una mayor diversificación y del potencial de un crecimiento más fuerte, manteniendo el grueso de sus inversiones en los mercados desarrollados.
Por supuesto, a muchos inversores les gusta perfeccionar su estrategia con ETFs de un solo país a medida que adquieren experiencia y confianza.
Este enfoque puede dar buenos resultados si se hacen las elecciones correctas, pero no deberías sentirte presionado para seguir este camino.
De hecho, un ETF de índice mundial es un elemento clave en la cartera de cualquier inversor, especialmente si se busca una base sólida y no se quiere perder tiempo haciendo malabarismos con varios fondos de renta variable.

Comparación entre MSCI World y MSCI ACWI

MSCI World MSCI ACWI
Descripción El índice contiene acciones de 23 mercados desarrollados El índice contiene acciones de 23 mercados desarrollados y de 24 mercados emergentes.
Número de acciones Alrededor de 1600 Alrededor de 3000
Cobertura 73 % de la renta variable invertible global 85 % de la renta variable invertible global
% Mercados desarrollados 100% 89%
% Mercados emergentes 0% 11%
Nº de mercados desarrollados 23 23
Nº de mercados emergentes 0 24
Nº de ETFs 22 ETFs 4 ETFs
TER (mín-máx) 0,12 % anual - 0,50 % anual 0,20 % anual - 0,45 % anual
Las 5 mayores participaciones Apple (4,55 %), Microsoft (3,4 %), Amazon (1,66 %), NVIDIA (1,11 %), Tesla (1,05 %) Apple (4,06 %), Microsoft (3,03 %), Amazon (1,48 %), NVIDIA (0,99 %), Tesla (0,94 %)
Los 5 mayores países EEUU (67,67 %), Japón (6,13 %), Reino Unido (4,43 %), Francia (3,58 %), Canadá (3,44 %) EEUU (60,29 %), Japón (5,46 %), Reino Unido (3,95 %), China (3,5 %), Francia (3,19 %)
Los 5 mayores sectores Tecnologías de la información (21,25 %), Finanzas (14,61 %), Sanidad (13,31 %), Consumo discrecional (10,72 %), Industria (10,68 %) Tecnologías de la información (21,14 %), Finanzas (15,38 %), Sanidad (12,28 %), Consumo discrecional (11,04 %), Industria (10,17 %)
Fuente: MSCI World, MSCI ACWI, a 30/03/2023
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