6 erreurs à ne pas commettre en investissement

L'investissement est contre-intuitif pour la plupart des gens. Dans l'imaginaire populaire, il s'agit de réaliser d'énormes profits en se débarrassant de l'or et en achetant une entreprise technologique en plein essor sur le point de faire une percée géante dans le domaine de l'intelligence artificielle. Mais ce n'est pas de l'investissement, c'est de la spéculation à tout va. Le spécialiste de l'investissement Charles D. Ellis a comparé l'investissement au tennis amateur : la victoire revient au joueur qui fait le moins d'erreurs. Ce n'est pas le joueur qui essaie de marquer tous les points, mais qui continue à envoyer la balle dans le filet ou hors du terrain. Quelles sont donc les principales erreurs que les investisseurs en ETF doivent éviter comme la peste ? Voici la liste des choses à ne pas faire :

1. Tenter de battre le marché

Tout le monde veut battre le marché, mais rares sont ceux qui y parviennent systématiquement. Ironiquement, tenter de surpasser le marché risque de vous condamner à des résultats médiocres. La raison principale en est que les investisseurs actifs érodent leurs rendements en accumulant des frais excessifs. Le prix Nobel William F. Sharpe l'a démontré dans son article : The Arithmetic of Active Management. Warren Buffett conseille régulièrement aux gens d'utiliser des fonds qui suivent les indices - comme les ETF. Même les professionnels de la gestion active, qui sont payés pour battre le marché, ne parviennent pas à le faire, comme le montre la longue étude SPIVA.

2. Ne pas maîtriser les frais

Nombreux sont ceux qui ne se rendent pas compte que de petites différences de coût en pourcentage peuvent avoir un impact négatif considérable sur vos rendements au fil du temps. En payant des frais plus élevés pour vos fonds, votre courtier et vos transactions, vous déplacez de l'argent de votre compte bancaire vers celui de quelqu'un d'autre. Et ces petits copeaux qui grugent vos résultats s'additionnent inévitablement. C'est le contraire de la magie des intérêts composés. Perdre de l'argent à cause de frais élevés a un effet négatif sur les intérêts composés. Ces petites pertes progressives font boule de neige et se transforment en un gros morceau de richesse que vous auriez pu avoir, mais que vous avez malheureusement abandonné au profit d'un produit coûteux. La solution est simple. Passez un peu de temps chaque année à revoir vos choix :

• Puis-je choisir un ETF moins cher qui fait le même travail dans mon portfolio ?
• Existe-t-il un plan d'épargne pour les ETF qui me permettra d'économiser les frais de négociation ?
• Les prix de mon broker sont-ils compétitifs ?

3. Ne pas être suffisamment diversifié

Nous savons tous que la diversification consiste à ne pas mettre tous nos œufs dans le même panier. Mais il est facile d'oublier que nous devons nous diversifier qualitativement, c'est-à-dire en fonction des différents types de risques d'investissement auxquels nous sommes confrontés. Vous pouvez posséder des milliers d'actions si vous êtes investi dans un ETF MSCI World, S&P 500 et Nasdaq. Mais en cas de ralentissement économique, ces ETF sont généralement synchrone. Ils sont fortement corrélés parce que :

• Ils sont tous investis en actions
• Leurs indices sont dominés par des entreprises américaines

Une diversification adéquate permet de faire face aux diverses conditions économiques qui peuvent balayer le monde :

• Récessions déflationnistes = ETF d'obligations d'État de première qualité (ou mieux)
• Scénarios de forte inflation / stagflation = ETF d'obligations indexées sur l'inflation
• Croissance = ETF d'actions mondiales
• Crainte d'un effondrement systématique ou d'une dépréciation de la monnaie = ETC sur l'or

Une fois ces quatre points de la boussole de la diversification couverts, il convient d'explorer les sous-classes d'actifs pour optimiser votre portefeuille. Par exemple, en étudiant les stratégies de région et de risque pour les actions. Ou différentes échéances moyennes pour les obligations. N'oubliez pas que si rien dans votre portefeuille ne vous fait souffrir, c'est que vous n'êtes probablement pas bien diversifié. Il n'existe pas d'investissement parfait qui fonctionne tout le temps. Et ne faites pas l'erreur de projeter les circonstances actuelles dans un avenir lointain. Tout le monde pensait que l'inflation appartenait au passé. Mais aucun régime n'est éternel. Les entreprises technologiques auront leur revanche et les fonds obligataires remonteront.

4. Acheter à prix élevé et vendre à bas prix

Il faut acheter bas et vendre haut, non ? Alors pourquoi aimons-nous acheter des investissements dont les prix ont grimpé en flèche ? Et pourquoi vendons-nous un ETF après qu'il ait subi une série de pertes ? La baisse des prix est synonyme d'aubaines. Nous le savons. Mais les humains sont câblés pour suivre la foule. Si tout le monde saute à bord d'un train en marche comme la crypto, alors la FOMO rend difficile de résister. Nous avons l'impression d'être stupides alors que le reste du monde s'enrichit (temporairement). De même, le moment le plus difficile pour entrer sur un marché est après un krach massif. Mais c'est à ce moment-là que les prix sont au plus bas. Certes, il est compréhensible de s'inquiéter d'une action individuelle qui pourrait ne jamais se redresser. Mais les grands marchés dans lesquels investissent les ETF rebondissent inévitablement. Restez donc investi lorsque les temps sont durs. Parce que les faibles valorisations amplifient vos profits lorsque les prix remontent. Utilisez les meilleures techniques d'investissement, comme le rééquilibrage et la moyenne des coûts. Elles vous aideront à acheter bas et à vendre haut avec moins d'interférence de la part du cerveau reptilien dont nous sommes tous affublés.

5. Investir dans quelque chose que vous ne comprenez pas

Les investissements qui ne donnent pas les résultats escomptés sont très pénibles. Ils sont peut-être plus risqués que vous ne le pensiez. Peut-être agissent-ils d'une manière surprenante qui va à l'encontre de l'intérêt de les détenir dans votre portefeuille. Les ETF courts sont l'exemple classique d'un produit qui ne fonctionne pas comme on le pense. Les investisseurs à long terme supposent qu'un ETF court produira des rendements positifs lors d'une baisse prolongée. Mais ces ETF sont spécifiquement conçus pour faire des paris sur les mouvements à court terme du marché. Ils ne sont tout simplement pas faits pour investir à long terme. Par ailleurs, les ETF d'extraction d'or ne sont pas les mêmes que les ETC d'or physique. Les deux peuvent être utiles, mais il est important de connaître la différence pour en avoir pour son argent.

6. Vendre dans la panique

C'est la plus grande erreur de toutes. Vous bloquez les pertes si vous vendez pendant un krach. Mais ces pertes n'existent que sur le papier tant que vous vous accrochez et attendez que le marché se redresse. Résistez aux mauvais moments et les ETF du marché élargi rebondiront. De plus, en accumulant des ETF, vous réinvestissez automatiquement vos dividendes à bas prix. Cela stimule votre reprise, tout comme l'effet de moyenne des coûts mentionné ci-dessus. Si vous ressentez de la chaleur pendant un ralentissement, c'est le signe que votre allocation d'actifs doit inclure davantage d'actifs à faible risque. Pensez à réduire vos actions et à augmenter vos obligations d'État et indexées sur l'inflation. Si vos obligations vous mettent mal à l'aise, envisagez des ETF à échéance plus courte dans la même catégorie. Mais quoi que vous fassiez, ne vendez pas en période de crise.

Bonus: Plus d'erreurs à ne pas commettre

• Rester assis sur des liquidités
• Choisir un horizon d'investissement trop court, ou aucun horizon du tout
• Ne pas avoir d'objectifs clairs
• S'ancrer sur des taux de croissance irréalistes
• Utiliser l'effet de levier
• Ne pas investir de manière cohérente ou retarder l'investissement
• Intérêt composé complication excessive - trop de petites positions dans de nombreux fonds
• Réagir en fonction des actualités
• Recherche du rendement
• Market timing
• Ne pas comprendre le risque