À quoi s'attendre dans cet article
L'objectif d'un
ETF est de reproduire la performance d'un indice de manière aussi efficace et précise que possible. Un ETF avec réplication physique, également appelé réplication directe ou réplication totale, suit un indice en achetant directement les titres sous-jacents de l'indice. Un ETF
EURO STOXX 50, par exemple, investit dans les 50 plus grandes entreprises de la zone euro et les pondère avec le même pourcentage que l'indice EURO STOXX.
Réplication totale
Pour les indices de grande taille ou illiquides, cette méthode de réplication atteint ses limites. Ces indices sont souvent reproduits par la méthode dite d'échantillonnage.
Échantillonnage
Avec la méthode d'échantillonnage, seuls les titres les plus importants ou les plus liquides sont achetés, car ils ont généralement la plus grande influence sur la performance de l'indice.
La différence : Réplication complète ou échantillonnage
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Échantillonnage optimisé
Si la sélection se fait à l'aide de modèles quantitatifs, on parle d'échantillonnage optimisé. Cette méthode d'approximation tente également de ne sélectionner que quelques titres qui ont la plus grande influence sur la performance de l'indice. Un ETF d'échantillonnage investit également directement dans les titres sélectionnés.
L'avantage des deux méthodes d'échantillonnage par rapport à la réplication complète est que les coûts de négociation et de gestion peuvent être considérablement réduits, en particulier pour les indices comportant de nombreux titres. Un inconvénient possible est que l'écart entre la performance de l'indice et celle de l'ETF peut être plus volatil, en particulier plus le portefeuille sous-jacent est optimisé de manière agressive. Les deux chiffres clés pour mesurer la qualité du suivi sont l'erreur de suivi et la différence de suivi.
Filtrer les ETF par méthode de réplication
Dans la recherche d'ETF sur notre site web ou dans notre application ETF gratuite, vous pouvez utiliser le critère de filtre « Méthode de réplication » pour définir facilement votre préférence individuelle pour les différentes méthodes de réplication. Par exemple, vous pouvez limiter votre recherche aux
ETF à réplication physique si vous ne vous sentez à l'aise qu'avec ces derniers. Pour comparer, vous pouvez également afficher la méthode de réplication directement dans les résultats de la recherche.
