Investir sur les marchés émergents avec des ETF

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À travers la large proposition d'ETFs, nous vous expliquons comment investir et épargner dans les marchés émergents.

Investir sur les marchés émergents avec des ETF
 
Pour ceux qui souhaitent investir leur argent dans un portefeuille d'actions diversifié à l'échelle mondiale, le marché des pays émergents est un sujet essentiel. C'est ce que vous découvrirez dans cet article à travers nos réponses aux questions abordant comment investir facilement dans les marchés émergents avec des ETF, comment créer un plan d'épargne ETF ou comment intégrer une stratégie de marchés émergents dans votre portefeuille d'ETF.
 

Dans cet article, nous abordons pour vous

 

Pourquoi investir dans les pays émergents ? 

Les pays émergents contribuent chaque année à environ 40% de la production mondiale et représentent environ 85% de la population mondiale. Grâce à la mondialisation, les pays émergents rattrapent rapidement les pays industrialisés et de cefait, leur économie évoluent nettement plus vite que celle des pays industrialisés. Malgré les effets persistants de la pandémie de la COVID 19 et du conflit ukrainien, les économistes du Fonds Monétaire International, prévoient une croissance de 3,8% pour les pays émergents en 2022, dont 4,4% seulement pour la Chine, le pays ayant k'impact le plus important en termes d'indices des pays émergents.
 
Mais ces opportunités s'accompagnent également de risques, par exemple les économies relativement jeunes sont plus vulnérables aux crises nationales et aux crises économiques et financières internationales. De plus, elles sont soumises aux attentes des investisseurs internationaux, ce qui fait fluctuer les indices des pays émergents nettement plus que les baromètres des pays industrialisés. (Source : FMI Economic Outlook 2022, mise à jour : avril 2022).
 
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Comment explorer les marchés émergents avec des ETF ?

Les ETF sur les marchés émergents vous permettent d'investir facilement dans ces mêmes marchés. Un indice de marchés émergents comme le célèbre MSCI Emerging Markets, regroupe un grand nombre des plus grandes entreprises de ces marchés. Vous pouvez ainsi participer à long terme à la croissance économique de ces pays. Parallèlement, une large couverture du marché réduit le risque et les faibles coûts augmentent les perspectives de rendement. Vous n'avez pas non plus à vous soucier du traitement fiscal des dividendes, ce qui au contraire peut s'avérer long et difficile pour des investissements directs en actions dans des marchés exotiques.
 
Dans le cas des ETF, c'est le fournisseur de l'indice qui détermine ce qu'est un pays émergent. L'exemple le plus connu est le fournisseur d'indices MSCI. Ici, 24 pays sont considérés comme des pays émergents et 23 sont classés comme pays développés. Les pays qui n'atteignent pas le standard d'un pays émergent sont appelés "Frontier Market" par le MSCI. Pour les marchés frontières, il existe généralement des indices de pays MSCI spécifiques, comme par exemple pour le Vietnam. Ces pays ne font toutefois pas partie de l'indice MSCI Emerging Markets.
 
Lorsque le MSCI intègre un nouveau pays dans son indice MSCI Emerging Markets, son marché des capitaux est mis en lumière et attire l'attention des investisseurs internationaux. Le dernier exemple en date est le Koweït, qui fait partie du MSCI Emerging Markets depuis décembre 2020. De même, certains pays peuvent être retirés de l'indice, comme ce fut le cas récemment pour le marché des capitaux Russe, ainsi que pour le Pakistan et l'Argentine.
 
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La carte du monde selon la classification du MSCI

classification du msci
  Pays industrialisés     Pays émergents      Marchés frontières   
Source : MSCI ; À la date du 30.04.2022
 
D'autres baromètres connus des marchés émergents sont le MSCI Emerging Markets IMI, considéré comme encore plus complet, mais aussi l'indice FTSE Emerging. IMI ou Investable Market Index signifie que l'indice comprend également des valeurs secondaires, appelées petites capitalisations, et de ce fait comprend presque toutes les entreprises cotées en bourse des marchés des capitaux couverts. L'indice MSCI Emerging Markets et l'indice FTSE Emerging ne contiennent certes que de grandes et moyennes entreprises, mais la couverture du marché est tout de même très élevée, avec respectivement environ 85% et 91%. Les trois indices mentionnés sont couverts par des ETF pour les marchés émergents de fournisseurs connus à des coûts relativement faibles.
 
L'évaluation du statut des pays émergents peut varier d'un fournisseur d'indice à l'autre. Alors que MSCI accorde une grande importance aux caractéristiques des marchés des capitaux locaux, la maturité politique joue également un rôle chez FTSE. Ainsi, la Pologne et la Corée du Sud ne sont pas représentées dans l'indice FTSE Emerging puisque ces deux pays sont déjà considérés comme des pays développés. Dans l'ensemble, il y a peu de différences entre les marchés des capitaux inclus.
 
En raison du rôle croissant de la Chine dans l'économie mondiale, tous les indices des pays émergents sont fortement influencés par l'Asie. La Chine représente environ 30% des indices du MSCI pour les pays émergents. Pour le FTSE, ce chiffre atteignait même les 33% au 30 avril 2021.
 
Nous avons préparé pour vous une comparaison détaillée des trois principaux indices de référence des marchés émergents.
 
 

La comparaison des indices des marchés émergents

  MSCI Emerging Markets MSCI Emerging Markets IMI FTSE Emerging
Nombre de pays contenus dans l'indice 24 24 23
Les pays les plus importants de l'indice Chine (31%), Taiwan (15%), Inde (14%), Corée du Sud (13%), Brésil (5%) Chine (28%), Taiwan (16%), Inde (15%), Corée du Sud (13%), Brésil (5%) Chine (33%), Taiwan (17%), Inde (16%), Brésil (7%), Afrique du Sud (4%)
 
Les 3 titres les plus importants de l'indice Taiwan Semiconductor, Tencent, Samsung Taiwan Semiconductor, Tencent, Samsung Taiwan Semiconductor, Tencent, Alibaba
Nombre de titres contenus dans l'indice 1.398 3.163 1.909
Poids des 10 positions les plus importantes 23,9% 20,8% 22,3%
Capitalisation boursière totale en USD 6,8 Milliards USD 7,9 Milliards USD 6,4 Milliards USD
Couverture des marchés cibles (capitalisation boursière) environ 85% environ 99% environ 91%
Rendement du dividende 2,69% 2,69% 2,92%
Ajustement Trimestriel Trimestriel Semestriel
Source : Recherche justETF, fiches d'information des fournisseurs d'indices, propres calculs ; Statut à la date du 30/04/2022
 
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ETF des marchés émergents vs. ETF des marchés développés

Les fantasmes de croissance des investisseurs dans les ETF des marchés émergents sont toujours contrebalancés par des risques solides. L'un des principaux risques réside dans les développements politiques qui résultent généralement de structures politiques instables et d'un manque de réglementation. Il ne faut pas oublier que les pays émergents sont fortement influencés par les événements conjoncturels des pays industrialisés par le biais du commerce mondial. Nombre de ces pays dépendent en grande partie des exportations. Une crise de la demande des pays développés peut avoir des effets dévastateurs selon les pays, d'autant plus qu'une grande partie du commerce mondial se fait en dollars américains. Cela peut représenter un risque de change supplémentaire pour les investisseurs de la zone euro.
 
Le rêve d'une forte croissance des pays émergents ne s'est pas toujours réalisé sur les marchés des capitaux. Par rapport à un indice connu des pays développés comme le MSCI World, la performance des investissements dans les pays émergents n'a devancé les pays développés que par intermittence. Si vous êtes conscient des risques, les ETF sur les marchés émergents constituent une source de rendement supplémentaire et donc un bon complément aux portefeuilles existants.
 
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Performance du MSCI World vs. MSCI Emerging Markets à long terme 

Wertentwicklung MSCI World vs. MSCI Emerging Markets langfristig (30.04.2007 - 30.04.2022)
  iShares MSCI World UCITS ETF (Dist)      iShares MSCI EM UCITS ETF (Dist)   
Source : Recherche justETF ; Statut à la date du 30/04/2022
 
 

Investir à bas prix sur les marchés émergents avec des ETF

Les coûts d'un investissement via les trois baromètres des marchés émergents présentés précédemment ont fortement baissé au fil des années. Les frais courants commencent à 0,14% pour les ETF des marchés émergents les moins chers. La concurrence entre les fournisseurs d'ETF y est pour quelque chose. Alors qu'auparavant, la réplication synthétique protégeait des coûts excessifs sur les marchés de capitaux des pays émergents, les fournisseurs d'ETF sont aujourd'hui en mesure de proposer des ETF efficaces, à réplication physique et à des coûts moindres.
 
C'est pourquoi les coûts sont nettement inférieurs à ceux d'un investissement dans des pays et régions émergents individuels. Contrairement aux pays développés, dont les marchés sont très liquides, vous n'économisez donc pas en répliquant les larges indices des marchés émergents avec des ETF individuels.
 
Si vous souhaitez vous faire une idée plus précise des ETF des marchés émergents, n'hésitez pas à utiliser notre aperçu du marché des marchés émergents.
 
 

Comparaison des ETF des marchés émergents

Si vous optez pour un large indice des marchés émergents, vous trouverez un choix abondant d'ETF. Le nombre de plans d'épargne ETF disponibles sur les indices des marchés émergents est également élevé.
 
Mais tous les ETF ne se valent pas. Il existe des ETF sur le MSCI Emerging Markets via presque tous les fournisseurs. Il vaut la peine de comparer les rendements passés, ce qui constituent une bonne indication de la précision du futur suivi. Des différences existent bel et bien, la comparaison en vaut donc la peine.
 
  MSCI Emerging Markets MSCI Emerging Markets IMI FTSE Emerging
Nombre d'ETF disponibles 17 2 2
Coûts de l'ETF 0,14% - 0,65% 0,18% 0,22%
Nombre de plans d'épargne d'ETF disponibles 17 2 2
Dont ceux à épargner gratuitement 17 2 2
Source : Recherche justETF ; Statut à la date du 30/04/2022
 
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