Tagesgeld ETF: Die Alternative zum Tagesgeldkonto?

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Tagesgeld ETF: Was ist das?

Tagesgeld ETFs, im Fachjargon Geldmarkt-ETFs oder auch englisch Money Market ETFs: Alle drei Begriffe meinen in der Regel das Gleiche – nämlich ETFs auf sehr kurz laufende Staatsanleihen oder andere festverzinsliche Papiere bester Bonität. Diese Anleihen rentieren somit sehr nah am aktuellen Zinssatz des jeweiligen Zielmarktes, bei in Euro denominierten Anleihen also an dem von der Europäischen Zentralbank definierten Einlagenzins. An diesem orientieren sich auch die Zinssätze, die von Banken auf Tagesgeldkonten gezahlt werden. Das erklärt den Namen “Tagesgeld ETF”. Die Laufzeit der Anleihen in Geldmarkt-ETFs beträgt in der Regel nur einige wenige Monate.

Wie entwickeln sich Geldmarkt-ETFs?

So wie man es von einem Tagesgeldkonto auch kennt, bewegt sich ein Geldmarkt-ETF in aller Regel nicht nennenswert im Wert. Die extrem kurzen Laufzeiten der enthaltenen Anleihen inklusive der hohen Bonität des Schuldners sorgen dafür, dass Tagesgeld-ETFs einen idealen Ersatz für das Tagesgeldkonto oder den risikofreien Anteil im Portfolio darstellen.

Für wen lohnt sich ein Tagesgeld ETF?

Angesichts der unspektakulären Wertentwicklung von Geldmarkt-ETFs stellt sich natürlich zwangsläufig die Frage: Brauch’ ich das überhaupt? Die Antwort auf diese Frage ist ein klares: “Es kommt drauf an.” Denn hier sollte zwischen zwei grundlegenden Investment-Zielen unterschieden werden.

• Nämlich zwischen "Return on the money" (Rendite auf das Geld) – also dem risikobehafteten Portfolioteil, der typischerweise für die Rendite sorgen soll und mit Aktien, Immobilien und Co. bestückt wird.
• Und "Return of the money" (Rückkehr des Geldes) – also dem risikoarmen Portfolioanteil, der für die höchstmögliche Sicherheit in der Asset-Allocation steht und typischerweise mit Anleihen, Tagesgeld oder eben Geldmarkt-ETFs abgedeckt werden kann.

Und hier kommen die Stärken von Tagesgeld-ETFs zum Tragen: Denn im Vergleich zu Tagesgeldkonten spielt beim Investment in Geldmarkt-ETFs die gesetzliche Einlagensicherung keine Rolle. Während das Tagesgeldkonto bei einer in der EU beheimateten Bank durch die Einlagensicherung bis 100.000 Euro abgesichert ist, können in einem ETF unbegrenzte Summen angelegt werden – diese sind durch das Prinzip des Sondervermögens sowohl im Falle einer Bankenpleite als auf bei einer Insolvenz des ETF-Anbieters geschützt. Das bedeutet also: Wenn du mehr als 100.000 Euro parken möchtest (beispielsweise in einem Pantoffel Portfolio), solltest du dieses Geld nach Möglichkeit entweder auf verschiedene – voneinander unabhängige – Bankinstitute verteilen oder gleich auf einen entsprechenden Geldmarkt-ETF setzen. Mit diesem erhältst du etwa dieselbe Summe an Zinsen wie auf vergleichbaren Tagesgeldkonten und musst dir um die Einlagensicherung keine Sorgen machen. Denke auch daran, dass kurzlaufende Staatsanleihen höchster Bonität immer eine höhere Sicherheit als Bankeinlagen bieten – da es weitaus wahrscheinlicher ist, dass ein einzelnes Bankinstitut pleite geht als der deutsche Staat. Ganz wichtig: Du solltest dich nicht von höheren Zinsen bei anderen längerlaufenden Anleihen-ETFs verführen lassen – denn diese höhere Rendite geht mit stärkeren Schwankungen einher. Solche Anleihen-ETFs unterscheiden sich daher wesentlich stärker von einem Tagesgeldkonto als Geldmarkt-ETFs. Darüber hinaus sind die meisten Tagesgeld-Angebote zeitlich begrenzt oder gelten nur für Neukunden. Mit einem Geldmarkt-ETF bist du hingegen jederzeit zum aktuellen Zinssatz investiert. Unser Fazit: Wer also Geld möglichst sicher anlegen möchte und dabei vom aktuellen Zinssatz profitieren will, ist mit Geldmarkt-ETFs oft sehr gut bedient. Denn während du bei deiner Bank nicht den am Markt verfügbaren Zins erhältst, sondern sich die Bank hier in aller Regel ein Stück als Marge zwischen EZB-Einlagenzins und dem Zins auf deine Einlagen rausschneidet, bieten Geldmarkt-Produkte einen nahezu unmittelbaren Zugang zum aktuellen Zinssatz in der Eurozone.

Welchen Zins erhalte ich? Und wie finde ich es heraus?

Auf den Factsheets wird die Effektivverzinsung ausgewiesen. Diese gibt einen Hinweis darauf, wie die im ETF enthaltenen Anleihen verzinst sind. Beispielsweise wird für den iShares eb.rexx Government Germany 0-1yr UCITS ETF (DE) aktuell eine Effektivverzinsung von 2,84% angegeben (Stand: 9.5.23). Dies ist jedoch nur eine Momentaufnahme und kann sich täglich in Abhängigkeit vom Zinsumfeld ändern. Je nach Ertragsverwendung des ETF profitierst du von diesen Zinsen in Form einer Ausschüttung oder, bei einem thesaurierenden ETF, einer Wertsteigerung des ETF. Beachte, dass die tatsächliche Rendite des ETF von der im Factsheet ausgewiesenen Effektivverzinsung etwas abweichen wird, da auch Geldmarkt-ETFs leichten Schwankungen im Wert unterliegen. So sind in der Wertentwicklung des ETF unter anderem auch die laufenden Kosten des ETF enthalten. Im Vergleich zu ETFs mit länger laufenden Anleihen oder gar Aktien-ETFs sind die Wertschwankungen von Geldmarkt-ETFs aber sehr gering. Wie man an folgendem Chart sieht, war die Volatilität eines Geldmarkt-ETFs aber – selbst im Krisenjahr 2022 – kaum der Rede wert.

Geldmarkt ETFs & Tagesgeldkonto im Vergleich