Schwellenländer-ETFs: Investieren und Sparen in Emerging Markets mit ETFs

Wer sein Geld in ein global diversifiziertes Aktienportfolio investieren möchte, für den sind Schwellenländer ein wichtiges Thema. Schwellenländer tragen jährlich rund 40 Prozent zur weltweiten Produktion bei. Weil Schwellenländer durch die Globalisierung, den Welthandel und das Internet schnell zu den Industrieländern aufschließen können, wachsen diese Ökonomien deutlich schneller als die der Industrieländer. Im vergangenen Jahr lag das volkswirtschaftliche Wachstum der Schwellenländer bei rund 4,7 Prozent (IMF Daten; Stand: Oktober 2018). Dabei wuchsen mit 6,3 Prozent besonders die asiatischen Länder schnell. Lateinamerika und Osteuropa kamen nur auf rund 2 Prozent Wachstum und waren damit vergleichbar mit den Industrieländern.

 

Schwellenländer mit ETFs erschließen

Mit Emerging Markets-ETFs können Sie einfach auf einen Schwellenländer-Index investieren. In einem Schwellenländer-Index wie dem bekannten MSCI Emerging Markets sind Tausende der größten Unternehmen aus diesen Märkten gebündelt. So können Sie langfristig am volkswirtschaftlichen Wachstum dieser Länder teilhaben. Gleichzeitig senkt eine breite Marktabdeckung das Risiko. Niedrige Kosten erhöhen die Aussicht auf Rendite. Sie müssen sich auch keine Gedanken über die steuerliche Abwicklung von Dividenden machen, was bei Aktien-Direktinvestments in exotischen Märkten schwierig und langwierig sein kann.

Was ein Schwellenland ist, bestimmt bei ETFs der Index-Anbieter. Bekanntestes Beispiel ist der Index-Anbieter MSCI. Hier gelten 24 Länder als Schwellenländer, als Industrieländer klassifiziert MSCI 23 Staaten. Alle Länder, die nicht den Standard eines Schwellenlandes erreichen, heißen bei MSCI „Frontier Market”. Für Frontier Markets gibt es meist eigene MSCI-Länderindizes, wie zum Beispiel für Vietnam. Diese Länder sind allerdings nicht Teil des MSCI Emerging Markets-Index.

Wenn MSCI ein Land neu in seinen Schwellenländer-Index MSCI Emerging Markets aufnimmt, dann wird dessen Kapitalmarkt ins Rampenlicht gerückt und gerät in den Fokus internationaler Investoren. Beispiele der jüngsten Zeit sind China, Pakistan und Saudi Arabien. Argentinien soll im Juni 2019 folgen.

 

Weltkarte nach MSCI-Klassifikation

Weitere bekannte Schwellenländer-Barometer sind der breit gestreute MSCI Emerging Markets-IMI aus demselben Hause, aber auch der FTSE Emerging Markets. „IMI” steht für „Investable Market Index” und bedeutet, dass fast alle gelisteten Werte aus diesen Kapitalmärkten enthalten sind. Im Unterschied dazu decken MSCI Emerging Markets und FTSE Emerging Markets 85 und 77 Prozent der Marktkapitalisierung ab – für schwer zugängliche Märkte immer noch sehr gute Werte. Alle drei werden von Schwellenländer-ETFs bekannter Anbieter zu vergleichsweise niedrigen Kosten abgedeckt.

Dabei kann sich die Einschätzung zum Schwellenland-Status je nach Index-Anbieter durchaus unterscheiden. Während MSCI großen Wert auf die Eigenschaften der lokalen Kapitalmärkte legt, spielt bei FTSE auch die politische Reife eine Rolle. So ist Südkorea nicht im FTSE Emerging-Index vertreten, weil das Land bereits als Industrieland eingestuft wird. Im Ergebnis gibt es aber wenige, weitere Unterschiede bei den enthaltenen Kapitalmärkten. Mehr Informationen zu diesem Thema finden Sie im großen Vergleich MSCI vs. FTSE.

Bedingt durch die wachsende Rolle Chinas in der Weltwirtschaft haben alle Schwellenländer-Indizes eine starke Asien-Schlagseite bekommen. China macht sogar ein Drittel der Schwellenländer-Barometer aus. Und es wird nicht weniger: MSCI wird China künftig sogar noch mehr gewichten. Immer mehr an den inländischen Börsen in China gelistete Werte finden im Laufe des Jahres 2019 in den MSCI Emerging Markets-Index.

Wir haben einen detaillierten Vergleich der drei großen Schwellenländer-Benchmarks für Sie zusammengestellt.  

 

Schwellenländer-Indizes im Vergleich