¿Cómo invierto en ETF apalancados?

¿Cómo puedo invertir en ETF apalancados?

Los ETFs apalancados están diseñados para seguir el rendimiento diario del índice subyacente de forma multiplicada. Esto se consigue mediante derivados, por lo que los ETFs apalancados siempre replican de manera sintética.

La mejor forma de explicar cómo funcionan es con un ejemplo. Si el S&P 500 sube un 1% en un día, entonces un ETF apalancado 2x sobre el S&P 500 subirá alrededor de un 2% ese día. Si el S&P 500 cae un 1%, el ETF doblemente apalancado bajará aproximadamente un 2%. Aproximadamente un 2% porque hay que tener en cuenta los costes del fondo gastos corrientes TER y costes de transacción. Estos suelen ser sensiblemente más altos en los ETFs apalancados que en los ETFs que siguen el mismo índice sin apalancamiento.

Además, los ETFs apalancados conllevan un riesgo mucho mayor que los ETFs que siguen el índice sin apalancamiento. Por un lado, es obvio que multiplicar la evolución por un factor incrementa las fluctuaciones de precio en ese mismo factor. Por otro lado, hay que considerar la llamada dependencia del camino en los ETFs apalancados.

El concepto de dependencia de la trayectoria también se puede ilustrar más fácilmente con un ejemplo:

Ejemplo 1: El S&P 500 primero cae y luego sube.

Ejemplo 2: El S&P 500 sube primero y luego baja.

Para nuestro ejemplo, suponemos que un ETF normal del S&P 500 comienza con un precio de 100 €, cae un 5 % el primer día y recupera su valor inicial de 100 € (+5,26 %) al día siguiente. Por otro lado, un ETF del S&P 500 con doble apalancamiento solo valdría alrededor de 99,5 € el segundo día. Esta discrepancia relativamente pequeña se acumula con el tiempo y puede tener un impacto significativo en la rentabilidad a largo plazo. Este efecto se conoce como «lastre de volatilidad» y también se aplica si el precio del ETF sube inicialmente y luego cae, como se ilustra en nuestro segundo ejemplo.

Cuanto más fluctúa el valor de una inversión, mayor es el lastre de volatilidad. En consecuencia, los ETF apalancados se ven especialmente afectados por esto y presentan una desventaja estructural en comparación con los productos no apalancados, especialmente en mercados volátiles.

Por otro lado, esto significa que los ETF apalancados obtienen buenos resultados cuando los mercados suben con baja volatilidad.

En resumen, los ETF apalancados conllevan un riesgo mucho mayor que los ETF no apalancados y, por lo tanto, en nuestra opinión, no son adecuados para una estrategia de compra y mantenimiento a largo plazo, especialmente si se es un inversor con poca experiencia.

En esta guía de ETF encontrará todos los ETF apalancados disponibles actualmente. Esto no incluye los ETF que replican el índice subyacente tanto de forma apalancada como inversa. Estos ETF cortos y apalancados se pueden encontrar en nuestra guía de ETF sobre ETF cortos.

 

El mejor ETF apalancado por rentabilidad del fondo a un año a partir del 31/12/25

Todos los ETF apalancados clasificados por la rentabilidad del fondo

El mayor ETF apalancado por patrimonio del fondo en euros

Todos los ETF apalancados clasificados por patrimonio del fondo

El ETF apalancado más barato por gastos corrientes totales

Todos los ETF apalancados clasificados por gastos corrientes totales

Además de la rentabilidad, hay otros factores importantes a tener en cuenta a la hora de seleccionar ETF apalancado. Para proporcionar una base de decisión sólida, encontrarás una lista de todos los ETF apalancados con detalles sobre el patrimonio, el coste, la antigüedad, el uso de los beneficios, el domicilio del fondo y el método de replicación clasificados por patrimonio del fondo.

Compara todos los ETF apalancados en detalle
Compara todos los ETF apalancados en un gráfico

Fuente: justETF.com; A partir de 26/1/26

Comparación del rendimiento de todos los ETF apalancados

La tabla muestra los rendimientos de todos los ETF apalancados en comparación. Todas las cifras de rentabilidad incluyen los dividendos a final de mes. Además de la rentabilidad es importante la fecha de referencia en la que se realiza la comparación. Para encontrar el mejor ETF, también puedes realizar una comparación gráfica.

• Acumulado
• Año natural

Fuente: justETF.com; A partir de 31/12/25; Cálculos en EUR, incluidos los dividendos