Inflazione ed ETF

justETF Logo

Scoprite perché gli ETF possono proteggervi contro l’inflazione e le strategie più adatte contro il rialzo dei prezzi.

Inflazione ed ETF
 
Che cos'è l'inflazione? L'inflazione fa sì che il nostro denaro perda potere d'acquisto perché i beni e servizi diventano più costosi. In particolare, quelli che accumulano ricchezza sono particolarmente colpiti da questo fenomeno. "Il risparmio è il consumo nel futuro", dicono gli economisti. Questo significa che più alta è l'inflazione, meno ci si potrà permettere dai propri risparmi in futuro. Quindi cosa significa questo per gli ETF?


Trovate le risposte a queste domande

 

Cosa succede agli ETF quando aumenta l’inflazione?

Molte persone sono preoccupate per il loro denaro: Il tasso d'inflazione in Italia è tornato a crescere ed è il più alto di quanto sia stato per molto tempo. Oltre agli effetti della pandemia del Coronavirus, i conflitti armati tra Russia e Ucraina agiscono come un ulteriore driver dei prezzi. 

Che cosa significa questo per voi?
  • Per i risparmiatori, l'inflazione riduce il loro potere d'acquisto in futuro. Riduce quindi indirettamente i rendimenti.
  • In qualità di investitori in ETF, siete particolarmente colpiti se l'inflazione ha un impatto sulle società o sugli indici inclusi nel vostro ETF. Questo può avere un impatto negativo sulla performance aziendale e quindi sul rendimento del vostro ETF.
Nel lungo termine, ci si può proteggere da tale inflazione solo se si investe o si è già investito in modo ampiamente diversificato nel mercato dei capitali o in beni reali: Questo perché molte aziende nell'indice possono implementare l'aumento dei prezzi e quindi non soffrono dell'aumento dei prezzi. Quindi rimanete investiti in modo ampiamente e globalmente diversificato e non agite frettolosamente. Investendo nel lungo periodo, potete sopportare meglio le fluttuazioni dei mercati.
 
Consiglio di justETF: Se non avete bisogno a breve termine del denaro che avete investito in un piano di risparmio ETF, guardate il lato positivo. Perché quando i prezzi sono bassi, si potrà ottenere un numero particolarmente elevato di azioni ETF per il vostro tasso di risparmio costante grazie all'effetto cost-average.
 

Perché gli ETF possono proteggerci contro l’inflazione?

Storicamente, vi è sempre stato un certo livello di inflazione. Tuttavia, i mercati dei capitali si sono comportati molto meglio nello stesso periodo. Un confronto:
  • Con 10.000 euro di dieci anni fa, oggi potete comprare solo beni del valore di 9.180 euro. Come risultato della svalutazione del denaro, oggi avreste perso 820 euro di potere d'acquisto.
  • Tuttavia, se aveste investito 10.000 euro nel MSCI World (in EUR) dieci anni fa, ora varrebbero 18.433 euro!
Questa differenza tra la demonetizzazione da un lato e i rendimenti del mercato dall'altro è ancora più visibile su un periodo di tempo ancora più lungo. Grazie agli ETF, si ha la possibilità di partecipare all'evoluzione dei mercati dei capitali in modo semplice e poco costoso. Pertanto, gli ETF sono storicamente un ottimo strumento per contrastare l'inflazione.
 
Consiglio di justETF: Siete ancora all'inizio del vostro investimento con gli ETF? Abbiamo riassunto tutte le informazioni importanti sul tema degli ETF per i principianti.

Crescita del valore dell'indice MSCI World contro il deprezzamento monetario

Wertzuwachs des MSCI World vs. Geldentwertung
Fonte: Ricerca di justETF; MSCI; Deutsche Bundesbank (indice dei prezzi al consumo corretto); al 30.09.2021
 
 

Protezione dall'inflazione: quali sono i migliori ETF?

Di fronte alle incertezze causate dall'inflazione, i risparmiatori possono sentire il bisogno di proteggere il proprio portafoglio e i propri beni contro la svalutazione monetaria. Di seguito troviamo alcuni esempi di strategie specifiche. 
 
  • Strategie azionarie: Le azioni di società che possono facilmente imporre l'aumento dei prezzi alla loro clientela potrebbero essere meno sensibili all'inflazione. L'elettricità sarà sempre necessaria, così come i generi alimentari di base. Anche gli ETF su settori come i beni di consumo o i servizi di pubblica utilità meritano un approfondimento. In alternativa, si potrebbero prendere in considerazione società che possono facilmente diventare leader nello stabilire i prezzi grazie alla loro situazione competitiva, come i grandi gruppi digitali.
  • Materie prime: Anche gli investimenti in materie prime potrebbero essere una buona copertura, dato che spesso rappresentano un motore dell'inflazione. E i dati del passato lo confermano. 
  • Obbligazioni legate all’inflazione: Queste sono emesse dai governi che pagano un rendimento aggiuntivo che copre l'inflazione alla scadenza. Ci sono ETF che replicano indici su tali obbligazioni protette dall'inflazione.
  • Contanti e obbligazioni a breve scadenza: i depositi liquidi in contanti sono considerati un'opzione a breve termine in caso di inflazione, perché permettono di rimanere flessibili ed effettuare acquisti su titoli con tassi di interesse maggiori nel prossimo futuro. 
  • Oro: Il metallo prezioso è considerato una copertura contro l'inflazione perché è considerato una specie di valuta indipendente.
  • Lusso: I beni di lusso si comprano anche in tempi di inflazione - ci sono ETF che coprono questi settori.
Tutte le opzioni menzionate hanno una cosa in comune: se siete già investiti in una o più delle strategie elencate, allora potete sedervi e rilassarvi.

Tuttavia, queste strategie non funzioneranno se dovrete comprare i beni dopo l'inflazione. Questo perché la maggior parte dei partecipanti al mercato ben informati sanno altrettanto bene come funzionano. Pertanto, le aspettative sono state a lungo prezzate in anticipo - la protezione dall'inflazione diventa inefficace perché i prezzi degli asset sono stati già rivalutati. 
 
 

Come gli investitori in ETF possono proteggersi dall'inflazione

A breve termine, quindi, le opportunità di difendersi attivamente dall'inflazione sono scarse. Tuttavia, la leva per l'investimento di capitale privato sta nel lungo termine. È possibile investire in strumenti finanziari che hanno dimostrato di offrire rendimenti a lungo termine. Si tratta, per esempio, di una strategia d'investimento passiva ad ampio raggio che utilizza un ETF mondiale. I dati storici suggeriscono che una tale strategia è una ricetta efficace contro la perdita del potere d'acquisto. 

Per esempio, negli ultimi 50 anni, l'indice MSCI World ha reso circa il 9% all'anno - in termini di euro, ma escludendo le tasse. Naturalmente, a differenza di un investimento ad interesse, questo rendimento non è garantito per il futuro. Tuttavia, il modo in cui l'MSCI World e altri ampi indici mondiali funzionano non cambierà molto finché il sistema economico rimarrà nella sua forma attuale. 
 
Consiglio di justETF: Scoprite come il rischio e il rendimento dell'indice MSCI World si sono evoluti negli ultimi 50 anni nel nostro articolo sul rischio azionario. Inoltre, scoprite che tipo di rischio dovreste prendere.
Nel breve termine, tuttavia, le perdite sono sempre possibili quando si investe nel mercato dei capitali. Pertanto, vale la pena correre questo rischio solo se è possibile salvare il denaro investito per almeno una crisi economica, investendo di conseguenza a lungo termine. Una strategia buy-and-hold a lungo termine con gli ETF sembra essere superiore ad altre strategie a breve termine. Gli ETF sono un modo per combattere l'inflazione in modo da potervi permettere di disporre di maggiore potere di acquisto in futuro. Il modo più semplice per attuare questa strategia è con un piano di risparmio in ETF. Potete sempre trovare i migliori ETF per il vostro piano di risparmio aggiornati nel confronto dei piani di risparmio ETF.
 

Gli ETF sugli indici globali si trovano nelle nostre guide agli investimenti

Cosa c'è dietro l'inflazione

Le notizie sugli alti tassi d'inflazione a volte dominano la copertura delle notizie senza che sia chiaro quale fenomeno si intenda. Ecco la definizione comune nel linguaggio economico: è un tasso che confronta i prezzi dei beni attuali con quelli dell'anno precedente. Esempio pratico: Quanto costava la verdura nel febbraio di quest'anno rispetto al febbraio dell'anno scorso? Lo stesso può essere applicato alla benzina, agli affitti e altro.
 
Gli statistici esaminano i prezzi di molti beni in dettaglio. Per garantire che ciò avvenga sistematicamente, hanno definito un cosiddetto "paniere di beni". Questo ha lo scopo di mostrare per cosa i cittadini medi spendono i loro soldi, incluso l'affitto, l'elettricità, i biglietti per i pendolari e i contratti per i telefoni cellulari. L'esatta composizione del paniere può essere visualizzata sui siti web della Banca centrale europea e nel sito dell'ISTAT. Abbiamo elencato qui i contenuti più importanti del paniere di beni per voi:
 

Misurare l’inflazione

Warenkorb für die Inflationsmessung
 
   Abitazione, acqua, elettricità e combustibili
   Trasporti
   Servizi ricettivi e di ristorazione
   Mobili, articoli e servizi per la casa
   Prodotti alimentari e bevande analcoliche
   Servizi sanitari e spese per la salute
   Abbigliamento e calzature
   Altri beni e servizi
   Ricreazione, spettacoli e cultura
   Bevande alcoliche e tabacchi
11,4%
8,7%
2,5%
1,4%
1,1%
1,0%
0,5%
0,5%
0,3%
0,2%
Fonte: ISTAT, 2021; al 29.10.2021

Naturalmente, tale carrello rappresenta soltanto una media in quanto è stato compilato sulla base delle abitudini di consumo rappresentative. Potrebbe avere risultati diversi su casi individuali: i costi per l’affitto per esempio non devono essere considerati se vivete nella vostra casa di proprietà. Al contrario, i prezzi dell’elettricità giocano un ruolo importante se avete una casa molto grande e viaggiate per distanze molto lunghe con la vostra automobile.
 
Vale anche la pena ricordare che le impressioni soggettive portano a giudizi scorretti: notate probabilmente subito l'aumento dei prezzi alla stazione di benzina ma non notate che gli strumenti come televisori a schermo piatto sono diventati molto economici. E notate un aumento del prezzo soltanto quando vi riguarda direttamente.
 
Diventa un esperto in ETF grazie alla nostra newsletter mensile
 
Iscriviti gratis ora