La tassazione degli ETC in Italia

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La tassazione sugli ETF ed ETC in Italia è stata riformata nel 2014. In questo articolo scopriremo insieme le modifiche ed il funzionamento della tassazione in merito agli ETC e come questi strumenti presentano una fiscalità di vantaggio rispetto agli ETF.

La tassazione degli ETC in Italia Abbiamo già analizzato nel nostro precedente articolo La fiscalità degli ETF in Italia che in seguito al recepimento della direttiva europea 2011/61/UE AIFM, nel 2014 il governo italiano ha effettuato delle importanti modifiche relative alla tassazione sugli ETP. In particolare, oltre all’aumento generalizzato dell’imposizione fiscale al 26%, sono state apportate delle modifiche relative al trattamento fiscale delle plusvalenze derivanti da operazioni in ETF che non potranno essere esenti da minusvalenze derivanti da medesime operazioni con gli ETF.
 
A differenza degli ETF tuttavia, gli ETC non sono considerati OICR e pertanto a livello fiscale non subiscono la differenza che è stata imposta dal legislatore per gli ETF: le plusvalenze derivanti da un’operazione chiusa in positivo con gli ETF sono considerate Reddito di capitale mentre le minusvalenze derivanti da un’operazione chiusa in negativo con gli ETF sono considerate Redditi diversi.

Gli ETC invece non presentano tale distinzione tra Reddito di capitale e Redditi diversi e pertanto le plusvalenze prodotte da operazioni con ETC sono completamente compensabili con eventuali minusvalenze derivate dalle stesse operazioni in negativo con gli ETC. Ciò comporta che gli ETC hanno un trattamento fiscale di notevole favore rispetto agli ETF. La tassazione degli ETC risulta pertanto analoga a quella di altri strumenti finanziari come le azioni, i certificati e i derivati. Inoltre, le minusvalenze derivanti da operazioni con gli ETC, allo stesso modo di quelle derivate da operazioni con gli ETF, sono compensabili con plusvalenze ottenute da altri strumenti come titoli azionari, titoli obbligazionari, certificati, ETC e ETN.

 

Reddito di capitale e Redditi diversi a confronto

Reddito di capitale e Redditi diversi a confronto
Fonte: Ricerca di justETF
 
 

Gli ETC più grandi per dimensione

Nome del fondo ISIN
Ticker
Grafico a
4 sett.
Dim. del fondo
in mln €
Spese correnti (TER) Rend. 1 anno
iShares Physical Gold ETC IE00B4ND3602
-
4 settimane Sviluppo dell'iShares Physical Gold ETC 11.489 0,19% p.a. 36,67%
Xetra-Gold DE000A0S9GB0
-
4 settimane Sviluppo dell'Xetra-Gold 10.915 0,36% p.a. 36,22%
Invesco Physical Gold A IE00B579F325
-
4 settimane Sviluppo dell'Invesco Physical Gold A 10.425 0,19% p.a. 36,69%
WisdomTree Physical Gold DE000A0N62G0
-
4 settimane Sviluppo dell'WisdomTree Physical Gold 7.482 0,39% p.a. 35,58%
Gold Bullion Securities DE000A0LP781
-
4 settimane Sviluppo dell'Gold Bullion Securities 4.334 0,40% p.a. 35,58%
Fonte: Ricerca di justETF; al 30/05/20

 
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