Scalable Capital regime amministrato in Italia: come funziona

• Livello: Per tutti
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• Cosa cambia: Scalable Capital apre una succursale italiana, introduce l'IBAN italiano e il regime amministrato e diventa sostituto d'imposta. In pratica, può calcolare, trattenere e versare le imposte al posto tuo.
• Vale per tutti gli strumenti: ETF, azioni, obbligazioni e gli altri prodotti sul tuo conto rientrano nel nuovo regime fiscale, non solo gli ETF.
• Amministrato o dichiarativo, decidi tu: quando apri il conto scegli chi si occupa delle tasse. Con l'amministrato ci pensa Scalable; con il dichiarativo continui a gestirle da solo. L'amministrato non è automatico.
• IBAN italiano: i conti passano da IBAN tedesco a IBAN italiano, con bonifici e accrediti in euro gestiti come un rapporto domestico.

Scalable diventa sostituto d'imposta in Italia: cosa significa

Chi investe con Scalable Capital in Italia ha avuto finora un conto con IBAN tedesco: sul piano fiscale, un rapporto estero. Ogni anno l'investitore riceve un report riepilogativo delle operazioni e riporta da sé redditi e giacenze nella dichiarazione dei redditi. È il funzionamento del regime dichiarativo. Con l'apertura della succursale italiana, dopo la licenza bancaria completa ottenuta dalla BCE nel settembre 2025 e l'apertura della sede di Milano, il quadro cambia. Scalable introduce ora l'IBAN italiano e, soprattutto, il regime amministrato: da intermediario estero diventa quindi sostituto d'imposta, cioè si occupa direttamente di calcolare, trattenere e versare all'Erario le imposte sui tuoi investimenti. È una novità che allinea Scalable al funzionamento delle banche e degli intermediari italiani e che, per chi lo sceglie, elimina l'adempimento fiscale di fine anno.

Regime amministrato e regime dichiarativo: le differenze

I due regimi rispondono a due esigenze diverse. Vediamole.

Cos'è il regime amministrato

Nel regime amministrato è Scalable a fare da sostituto d'imposta. Su ogni operazione che genera una plusvalenza, la banca applica in automatico l'imposta sostitutiva (in Italia pari al 26 % per la generalità degli strumenti finanziari), la trattiene e la versa per tuo conto. Lo stesso vale per gli altri adempimenti, come l'imposta di bollo. La banca gestisce anche la compensazione tra minusvalenze e plusvalenze all'interno del tuo conto, sempre in automatico. Il vantaggio è la semplicità: non riporti le operazioni nella dichiarazione dei redditi, non calcoli guadagni e perdite, non segui scadenze di versamento. È l'opzione di chi vuole delegare del tutto la parte fiscale.

Cos'è il regime dichiarativo

Nel regime dichiarativo la responsabilità fiscale resta a te. Scalable, nel corso degli anni, ha sempre fornito un report fiscale con tutti i dati necessari, ma sei tu a doverli inserire in dichiarazione e a versare le imposte dovute. Tale report continuerà a essere inviato a tutti i clienti in regime dichiarativo nel 2026, quindi prima del passaggio all'amministrato: questi clienti dovranno pertanto presentare la dichiarazione nel corso del 2027. Anche in questo caso puoi compensare le minusvalenze con le plusvalenze: la differenza è che qui la compensazione la gestisci tu in dichiarazione. In ogni caso, se ti trovi bene così, puoi restare in dichiarativo: l'amministrato non è obbligatorio. Un punto da valutare prima di scegliere: le minusvalenze accumulate in regime dichiarativo non si trasferiscono nell'amministrato. Passando all'amministrato restano fuori e non potrai usarle per compensare le plusvalenze future sul conto Scalable.

Amministrato o dichiarativo: la tabella di confronto

L'IBAN italiano: cosa cambia

Entrando nella succursale italiana, i conti Scalable passano dall'IBAN tedesco a un IBAN italiano. In concreto significa gestire bonifici e accrediti in euro come un normale rapporto domestico, con le coordinate di un istituto presente in Italia. Da chiarire un punto: IBAN italiano non vuol dire regime amministrato. Sono due cose distinte. Passare all'IBAN italiano (cioè diventare cliente della succursale) non ti obbliga a scegliere l'amministrato: puoi avere l'IBAN italiano e restare in dichiarativo. In fase di attivazione, come per qualsiasi rapporto con IBAN italiano, ti verranno chieste alcune informazioni aggiuntive, ad esempio su occupazione e classe di reddito. Come di consueto, gli accrediti sul conto avvengono da conti intestati a te.

Nuovi clienti e clienti già attivi: cosa cambia per ciascuno

Se apri ora un conto Scalable

Chi apre il conto non finisce in automatico nel regime amministrato. Durante l'apertura puoi scegliere tra amministrato e dichiarativo, in base alle tue preferenze.

Se sei già cliente Scalable

Se sei già cliente, il passaggio avverrà prossimamente tramite un processo guidato nell'app, senza necessità di azioni immediate prima dell'invito ufficiale. Nel frattempo:

• Continui in regime dichiarativo fino al passaggio. Per l'anno in corso resti tu a occuparti della dichiarazione, sia per il conto investimenti sia per il Conto Deposito.
• Il report continua ad arrivarti. Anche se durante l'anno passi alla succursale e scegli l'amministrato, per la parte di anno precedente al passaggio riceverai comunque il report riepilogativo e dovrai riportarla in dichiarazione.
• Nuovi prodotti solo dopo il passaggio. Se non hai ancora aperto un Conto Deposito (o un altro prodotto nuovo), potrai farlo solo dopo essere passato alla succursale italiana.

Come cambiare regime: la finestra di fine anno

La scelta iniziale non è definitiva. Puoi passare dal dichiarativo all'amministrato (o viceversa) quando vuoi, con una regola precisa sui tempi: la richiesta di cambio va inoltrata entro la fine dell'anno; il passaggio diventa effettivo dall'anno successivo. In pratica, il regime scelto vale per l'intero anno fiscale in corso e l'eventuale cambio ha effetto dal 1° gennaio successivo.

Cosa succede in pratica al momento del passaggio

Diventare cliente della succursale italiana comporta alcuni passaggi operativi da tenere a mente:

• Bonifici ricorrenti da aggiornare. Se hai impostato bonifici ricorrenti verso Scalable (ad esempio per alimentare il Conto Deposito), dovrai aggiornarli con il nuovo IBAN italiano. Fa eccezione il Piano di Accumulo (PAC), che viene spostato in automatico.
• Ordini aperti cancellati. Gli ordini condizionati aperti, come gli ordini limit e stop, vengono cancellati con il passaggio. Se ti servono, dovrai reinserirli.

Trasferire titoli su Scalable da un altro intermediario

Un'altra domanda frequente riguarda il trasferimento titoli:

• In uscita: puoi trasferire i tuoi titoli da Scalable verso un altro intermediario.
• In entrata: il trasferimento verso Scalable è al momento possibile da altri istituti tedeschi. Per i trasferimenti dagli istituti italiani il servizio è in fase di sviluppo.
• Tempi: l'operazione richiede in genere pochi giorni.

Scalable Capital è sicura?

Scalable Capital è un istituto di credito indipendente, autorizzato a fornire servizi bancari e di investimento e vigilato dall'Autorità Federale Tedesca di Vigilanza Finanziaria (BaFin) e dalla Deutsche Bundesbank. Nel settembre 2025 ha ottenuto la licenza bancaria completa e l'apertura della succursale italiana aggiunge una presenza diretta sul territorio, con l'IBAN italiano e il ruolo di sostituto d'imposta. La liquidità è tutelata secondo le regole europee sui sistemi di garanzia dei depositi.

Domande frequenti su Scalable e il regime amministrato