Allwetter-Portfolio
Investment strategy
Das Allwetter-Portfolio bei justETF geht auf eine Idee des US-amerikanischen Hedgefonds-Managers Ray Dalio zurück. Den Namen des „All Weather Portfolio” hat er selbst geprägt. Ray Dalio hat ein Portfolio entwickelt, das für alle ökonomischen „Wetterlagen” (bzw. „Jahreszeiten”) geeignet und robust aufgestellt sein soll. Um dieses Ziel zu erreichen, setzt Dalio mit dem Allwetter-Portfolio auf eine breite Mischung verschiedener Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Gold, Rohstoffe) und auf die Umsetzung mit ETFs. Durch eine solche Diversifikation kann die Volatilität des Portfolios erheblich reduziert werden. Ganz besonders in turbulenten Marktphasen mit großen Unsicherheiten ist das Allwetter-Portfolio dadurch stabiler aufgestellt als beispielsweise ein reines Aktienportfolio.
Unser Musterportfolio ist eine eigens entwickelte Variante von Ray Dalios All Weather-Strategie, die wir für europäische Anlegende angepasst haben – sowohl was die Strategie als auch die Index- und ETF-Auswahl betrifft. Daher ist es im Vergleich zum ursprünglichen All Weather-Portfolio auch weniger stark auf den US-Markt ausgerichtet.
Aktien weltweit: 30%
Die Aktienkomponente des Allwetter-Portfolios besteht aus einem ETF auf den MSCI ACWI und einem ETF auf europäische Nebenwerte (sog. „Small Caps”). Durch den MSCI ACWI-ETF investieren Sie günstig und weltweit in rund 3.000 Unternehmen aus 23 Industrie- und 24 Schwellenländern, wobei Schwellenländer rund 11 Prozent der Index-Kapitalisierung ausmachen. Die Beimischung von Small Caps erfolgt analog zur Vorlage des All Weather-Portfolios, wobei aufgrund der Ausrichtung des Portfolios auf europäische Anlegende europäische (und nicht US-amerikanische) Nebenwerte abgebildet werden.
Europäische Staatsanleihen: 55%
Die Anleihenkomponente des Portfolios besteht aus zwei ETFs auf europäische Staatsanleihen von hoher Bonität (sog. „Investment Grade”). Mit 40 Prozent machen langlaufende Anleihen (mind. 15 Jahre Laufzeit) den Hauptteil des Rentenanteils aus. Die restlichen 15 Prozent werden durch Anleihen mit mittlerer Laufzeit (7-10 Jahre) abgedeckt. Um Währungsrisiken in der Anleihenkomponente zu vermeiden, konzentrieren wir uns auf den Euro als Anleihenwährung.
Gold: 7,5%
Die Gold-Komponente kann über einen Exchange Traded Commodity (ETC) umgesetzt werden. Ein Gold-ETC ist eine Inhaberschuldverschreibung, die in der Regel mit physischen Goldbeständen besichert ist. Gold kann das Portfolio gerade in besonders schwierigen Marktphasen zusätzlich stabilisieren.
Rohstoffe: 7,5%
Die Rohstoffstrategie bietet Zugang zu 23 Rohstoffen aus den Bereichen Energie, Edelmetalle, Industriemetalle, Lebendvieh und Agrarrohstoffe. Der gewählte Index nutzt ein an der Liquidität der Rohstoffe und Produktionsdaten ausgerichtetes Auswahl- und Gewichtungsverfahren. Einzelne Rohstoffe können ein Gewicht von 15 Prozent im Index nicht überschreiten, Gruppen aus ähnlichen Rohstoffen nicht mehr als ein Drittel.
Unser Musterportfolio ist eine eigens entwickelte Variante von Ray Dalios All Weather-Strategie, die wir für europäische Anlegende angepasst haben – sowohl was die Strategie als auch die Index- und ETF-Auswahl betrifft. Daher ist es im Vergleich zum ursprünglichen All Weather-Portfolio auch weniger stark auf den US-Markt ausgerichtet.
Aktien weltweit: 30%
Die Aktienkomponente des Allwetter-Portfolios besteht aus einem ETF auf den MSCI ACWI und einem ETF auf europäische Nebenwerte (sog. „Small Caps”). Durch den MSCI ACWI-ETF investieren Sie günstig und weltweit in rund 3.000 Unternehmen aus 23 Industrie- und 24 Schwellenländern, wobei Schwellenländer rund 11 Prozent der Index-Kapitalisierung ausmachen. Die Beimischung von Small Caps erfolgt analog zur Vorlage des All Weather-Portfolios, wobei aufgrund der Ausrichtung des Portfolios auf europäische Anlegende europäische (und nicht US-amerikanische) Nebenwerte abgebildet werden.
Europäische Staatsanleihen: 55%
Die Anleihenkomponente des Portfolios besteht aus zwei ETFs auf europäische Staatsanleihen von hoher Bonität (sog. „Investment Grade”). Mit 40 Prozent machen langlaufende Anleihen (mind. 15 Jahre Laufzeit) den Hauptteil des Rentenanteils aus. Die restlichen 15 Prozent werden durch Anleihen mit mittlerer Laufzeit (7-10 Jahre) abgedeckt. Um Währungsrisiken in der Anleihenkomponente zu vermeiden, konzentrieren wir uns auf den Euro als Anleihenwährung.
Gold: 7,5%
Die Gold-Komponente kann über einen Exchange Traded Commodity (ETC) umgesetzt werden. Ein Gold-ETC ist eine Inhaberschuldverschreibung, die in der Regel mit physischen Goldbeständen besichert ist. Gold kann das Portfolio gerade in besonders schwierigen Marktphasen zusätzlich stabilisieren.
Rohstoffe: 7,5%
Die Rohstoffstrategie bietet Zugang zu 23 Rohstoffen aus den Bereichen Energie, Edelmetalle, Industriemetalle, Lebendvieh und Agrarrohstoffe. Der gewählte Index nutzt ein an der Liquidität der Rohstoffe und Produktionsdaten ausgerichtetes Auswahl- und Gewichtungsverfahren. Einzelne Rohstoffe können ein Gewicht von 15 Prozent im Index nicht überschreiten, Gruppen aus ähnlichen Rohstoffen nicht mehr als ein Drittel.
ETF-Auswahl
Gut zu wissen: Alle gewählten ETFs sind an einer deutschen Börse handelbar, 3 Jahre oder älter und haben ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro. Diese Kriterien bestimmen die Wirtschaftlichkeit eines ETF und minimieren das Risiko, dass der Fonds geschlossen wird.
Wenn diese Auswahlkriterien auf mehrere ETFs gleichzeitig zutrafen, haben wir uns für die ETFs mit den jeweils geringsten jährlichen Kosten und der höchsten Liquidität entschieden. Zur Einschätzung der Liquidität dient das XLM-Maß der Deutschen Börse.
Wenn der USA-Anteil der enthaltenen Titel in den verwendeten physisch abbildenden ETFs bei über 50 Prozent lag, haben wir aus steuerlichen Gründen nur ETFs mit Domizil Irland ausgesucht.
Die ETF-Auswahl ist exemplarisch. Sie können sie einfach individualisieren.
Gut zu wissen: Alle gewählten ETFs sind an einer deutschen Börse handelbar, 3 Jahre oder älter und haben ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro. Diese Kriterien bestimmen die Wirtschaftlichkeit eines ETF und minimieren das Risiko, dass der Fonds geschlossen wird.
Wenn diese Auswahlkriterien auf mehrere ETFs gleichzeitig zutrafen, haben wir uns für die ETFs mit den jeweils geringsten jährlichen Kosten und der höchsten Liquidität entschieden. Zur Einschätzung der Liquidität dient das XLM-Maß der Deutschen Börse.
Wenn der USA-Anteil der enthaltenen Titel in den verwendeten physisch abbildenden ETFs bei über 50 Prozent lag, haben wir aus steuerlichen Gründen nur ETFs mit Domizil Irland ausgesucht.
Die ETF-Auswahl ist exemplarisch. Sie können sie einfach individualisieren.
0,18%
Fund fees
p.a.
p.a.
4,12%
5 Jahre p.a.
7,88%
Volatility 1 year
EUR
Currency
6
No. of funds
Risk category
Allocation in detail
| Asset class / Fund name | Chart 4 weeks | TER in % p.a. | Weight in % | |
|---|---|---|---|---|
| Aktien, Welt Show fund selection |  | 0.20% | 25.00% | |
| Aktien, Europa, Small Cap Show fund selection |  | 0.20% | 5.00% | |
| Anleihen, EUR, Europa, Staatsanleihen, 10+ Show fund selection |  | 0.15% | 40.00% | |
| Anleihen, EUR, Europa, Staatsanleihen, 7-10 Show fund selection |  | 0.15% | 15.00% | |
| Edelmetalle, Gold Show fund selection |  | 0.15% | 7.50% | |
| Rohstoffe, Breiter Markt Show fund selection |  | 0.30% | 7.50% | |
| Portfolio | 0.18% | 100.00% | ||
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— All quotes are 15 minutes delayed stock exchange quotes or NAVs (=daily published by fund provider). Quotes and reference data provided by Xignite, Inc., etfinfo and justETF GmbH. Returns include dividend payments. Historic returns and risk are neither an indication nor a guarantee for future returns. All provided information is solely to help you make a better financial decision. By no means, justETF GmbH is providing financial advice.
| Source: |  |