MSCI World senza gli USA?

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Xtrackers lancia un ETF sull'MSCI World ex USA

Le critiche all'elevata presenze degli Stati Uniti nell'indice MSCI World non sono una novità. Ora Xtrackers ha però lanciato un ETF MSCI World con una quota statunitense dello 0%. Giusto per precisazione: l'indice esiste dal 1986: semplicemente non esiste un ETF conforme agli OICVM in cui si poteva investire.

L’MSCI World ex USA – cosa devi sapere:

• La classifica dei paesi è praticamente la stessa, ma la ponderazione differisce notevolmente: il paese più grande nell'indice MSCI World ex USA è il Giappone con circa il 21%. Rispetto al “normale” MSCI World, con una quota statunitense pari a circa il 70%.
• Un'altra cosa interessante: sebbene il Giappone abbia il peso maggiore, c'è solo un'azienda giapponese tra i primi 10 titoli, vale a dire la Toyota. Ciò è dovuto principalmente al fatto che nonostante ci sia un numero elevato di società quotate in Giappone, le grandi società hanno tuttavia maggiori probabilità di trovarsi in Europa. 
• Le prime 10 società dell’indice principale, invece, sono costituite esclusivamente da società statunitensi. Complessivamente i primi 10 nell'MSCI World rappresentano oltre il 21%, negli ex USA quasi il 14%.
• Entrambi gli indici contengono solo società di grandi e medie dimensioni; le small cap sono escluse.
• Il numero totale di titoli nell'MSCI World, pari a circa 1.400, è significativamente maggiore rispetto a quello degli ex Stati Uniti, che ne contiene solo circa 850.

La quota del settore tecnologico nell’indice MSCI World ex-USA è meno della metà. Il settore finanziario ha il peso maggiore con circa il 21%, ovvero 6 punti percentuali in più rispetto all'MSCI World.

Confronto tra MSCI World e MSCI World ex USA

Se i dividendi sono per te importati, devi allora considerare che secondo il fact sheet di MSCI, il rendimento da dividendi dell'MSCI World ex USA è poco inferiore al 3% - e quindi significativamente superiore al "normale" MSCI World, che offre solo l'1,82%.  Tuttavia: i dividendi non finiscono direttamente sul tuo conto: l'ETF Xtrackers è ad accumulazione, ovvero reinveste immediatamente i dividendi. Al momento non esiste una variante a distribuzione.

Costi e performance

Quanto ti costa tutto questo? Il TER è pari allo 0,15%. L'ETF più conveniente sull'MSCI World è disponibile allo 0,1%. Tuttavia, il più grande ETF sull’indice World costa invece lo 0,2% - e il più costoso addirittura lo 0,5%. In confronto, l’ETF MSCI World ex-USA riesce a tenere il passo piuttosto bene. Vuoi sapere come si sarebbe comportato in passato un ETF sull'MSCI World ex USA? Ciò è dimostrato da uno sguardo alla scheda informativa dell'indice. Non sorprende che non batta l'MSCI World. A lungo termine, le prestazioni sono notevolmente inferiori.

Cosa ne pensa justETF?

Le performance parlano chiaro: non dovresti escludere completamente gli Stati Uniti dal tuo portafoglio. Il paese porta con sé molto potere economico ed è un elemento importante per chiunque voglia essere diversificato. Tuttavia, con l'ETF MSCI ex USA puoi comunque avere gli Stati Uniti in portafoglio, combinando questo ETF con uno sull’S&P 500. In questo modo puoi scegliere te quanto peso dare agli Stati Uniti.