Fineco: abbiamo testato il broker per te

Scegliere il broker è una delle poche decisioni di investimento che puoi controllare fino all’ultimo centesimo. Abbiamo provato per te Fineco e verificato le condizioni sui fogli informativi ufficiali, in modo che tu possa decidere con dati alla mano.

Le informazioni più importanti sull'offerta sugli ETF di Fineco

Chi è Fineco

FinecoBank S.p.A. è una banca diretta multicanale che riunisce banking, credito, trading e investimenti in un unico conto. Secondo il Report AMF Italia relativo al 2025, è la prima piattaforma in Italia per volumi totali di azioni scambiate. Fondata nel 1999, la banca ha lanciato il primo conto deposito remunerato in Italia e in breve tempo è diventata un conto corrente completo. Nel 2000 ha introdotto i servizi di consulenza finanziaria con una propria rete e, per la prima volta in Italia, una rete di agenti mutui. Il 7 luglio 2008 nasce l’attuale modello di banca dall’integrazione con UniCredit Xelion Banca. Il 2 luglio 2014 Fineco si quota in Borsa sul segmento Euronext Milan e il 1° aprile 2016 il titolo entra nel FTSE MIB. Nel 2017 entra nello Stoxx Europe 600 e sbarca nel Regno Unito. Nel 2018 nasce Fineco Asset Management, società irlandese del gruppo che gestisce fondi ed ETF. Al 31 dicembre 2025 il patrimonio totale della clientela ammonta a 162,9 miliardi di euro (+13,6% su base annua), di cui 83,0 miliardi riferibili al Private Banking. La raccolta netta dell’anno è stata di 13,4 miliardi (+33,3%), l’utile netto di 647,0 milioni e il CET1 ratio si attesta al 23,3%. La banca conta 1.529 dipendenti, 3.076 consulenti finanziari e 445 Fineco Center. Il rating S&P sul debito a lungo termine è BBB+ con outlook positivo.

I conti: One, Classic, Max e Conto Trading

Fineco ha riorganizzato la gamma dei conti correnti l’11 febbraio 2026.  Oggi le alternative sono quattro, e per chi investe in ETF la scelta si riduce in pratica a due, One e Conto Trading, perché sono le uniche a canone zero. Su tutti i conti resta dovuta l’imposta di bollo di 34,20 € l’anno, applicata quando la giacenza media annuale supera 5.000 €. È una imposta statale e non una spesa della banca, ma incide sul costo reale del conto. I diritti di custodia del deposito titoli sono pari a 0,00 € e anche il trasferimento dei titoli ad altro istituto costa 0,00 € per ogni strumento, italiano ed estero.

One, Classic e Max: commissioni fisse che scendono con l’operatività

Su questi tre conti paghi una commissione fissa per ordine, sempre lo stesso importo sia che investi 500 € sia che investi 20.000 €. Quanto paghi dipende da quante commissioni hai generato nel mese: più operi, prima entri nella fascia più conveniente. Grazie alla formula Roll-On la fascia raggiunta vale anche per il mese successivo, e le commissioni prodotte su tutti i mercati si sommano in un unico monte commissionale. All’apertura del conto Fineco tutti i clienti partono dalla fascia da 9,95 €, applicata per il mese in corso e per i due successivi. È quindi il prezzo che paghi realmente nei primi tre mesi.

Conto Trading: commissioni in percentuale sul controvalore

Sul Conto Trading la commissione è lo 0,19% del controvalore dell’ordine, con un minimo e un massimo che variano per mercato. Qui non ci sono fasce da raggiungere: quanto paghi dipende solo da quanto investi in quell’ordine, non da quanto operi nel mese.

Le commissioni sugli ETF

Conto Trading

La prima riga è quella che riguarda la maggior parte dei portafogli in ETF UCITS, perché comprende Borsa Italiana e Xetra. Su quei due listini trovi in euro quasi tutti gli ETF che ti interessano.

One, Classic e Max

Le soglie della prima colonna sono commissioni pagate nel mese, non controvalori investiti. Per scendere a 2,95 € per ordine devi aver versato a Fineco oltre 2.500 € di commissioni in un mese, una condizione che riguarda chi opera molto e non chi accumula. Merita attenzione l’ultima colonna, quella di Equiduct Francia, Olanda e Portogallo ed Euronext. Ha una tariffa propria che si ferma a 9,95 € e non scende mai a 2,95 €, per quanto tu operi. Se il tuo ETF è quotato ad Amsterdam o a Parigi, il conto cambia in modo sensibile. Esiste una seconda tabella riservata ai clienti Apex e Private, che assegna la fascia agevolata in base al patrimonio invece che alle commissioni prodotte. Si parte da 9,95 € con 500.000 € di asset o 250.000 € di risparmio gestito e si arriva a 2,95 € con 2 milioni di asset o 1 milione di risparmio gestito.

Quale conto conviene se investi in ETF

I due modelli si incrociano in punti precisi, vediamoli nel dettaglio. Sul Conto Trading lo 0,19% ha due limiti che appiattiscono la curva. Su un ordine da 1.000 € lo 0,19% farebbe 1,90 €, ma il minimo è 2,95 €, quindi paghi 2,95 €. Questo vale fino a circa 1.550 € di controvalore. All’estremo opposto, oltre i 10.000 € scatta il massimo di 19 € e la commissione non cresce più. La riga da 5.240 € è il punto di incrocio: da lì in avanti il Conto Trading diventa più caro della commissione fissa da 9,95 €. Se hai raggiunto la fascia da 2,95 €, l’incrocio si sposta molto prima, intorno ai 1.550 €. La lettura è quindi semplice. Il Conto Trading conviene sui piccoli importi, che sono anche quelli tipici di chi accumula. Chi investe cifre elevate in un’unica operazione o ribilancia grandi posizioni trova più conveniente una commissione fissa, a patto di raggiungere le fasce agevolate. Se accumuli poche centinaia di euro al mese, il ragionamento sulle fasce diventa marginale. In quel caso il vero costo è quello del piano di accumulo.

Il PAC in ETF: il Piano Replay

Replay è il piano di accumulo in ETF, ETC ed ETN di Fineco. Scegli gli strumenti, decidi importo o quantità per ciascuno, e la banca esegue gli acquisti in automatico. Al posto delle commissioni di negoziazione paghi un canone che dipende dal numero di strumenti nel piano. Il canone si paga a ogni rata. Se hai scelto la frequenza trimestrale lo paghi quattro volte l’anno, se hai scelto due acquisti al mese lo paghi ventiquattro volte l’anno. La comunicazione commerciale lo presenta come un costo «al mese», ma il riferimento corretto è la rata.

Caratteristiche del piano

• Frequenze disponibili: una volta al mese, due volte al mese, una volta ogni tre mesi
• Numero massimo di strumenti: 150 per piano
• Importo minimo o massimo: non previsto
• Vendite: fuori dal canone, si applicano le commissioni ordinarie del piano commissionale
• Dossier: attivabile solo su dossier ordinario

Il canone del Piano Replay

Il canone non si calcola sul numero esatto di ETF che scegli, ma sul pacchetto che Fineco ti applica. I pacchetti base sono tre, da 1, 4 e 10 strumenti, e il sistema ti assegna sempre la combinazione più economica tra pacchetto base e strumenti aggiuntivi. Da qui nasce lo scarto tra le due colonne. Tre esempi

1. Il pacchetto da 6,95 € include 4 posti. Se investi su 3 ETF, Fineco ti applica il pacchetto da 6,95 €, che però comprende 4 strumenti. Stai usando 3 dei 4 posti disponibili, quindi aggiungere un quarto ETF ti costerebbe 0 € in più: quel posto è già compreso nel canone che paghi.
2. Il pacchetto da 13,95 € include 10 posti. Se investi su 7, 8 o 9 ETF paghi 13,95 €, ma il pacchetto comprende 10 strumenti. Anche qui stai usando meno posti di quelli disponibili, quindi puoi arrivare a 10 ETF senza far salire la rata.
3. Perché esistono gli «strumenti aggiuntivi». Se investi su 5 ETF, Fineco non ti fa saltare al pacchetto da 10 a 13,95 €. Prende il pacchetto da 4 a 6,95 € e ci somma un singolo strumento aggiuntivo da 2,95 €. Il totale è 9,90 €, meno dei 13,95 € della fascia successiva.

Ne deriva che quattro posti sono in pratica gratuiti: il quarto strumento, e poi l’ottavo, il nono e il decimo. E che le due configurazioni più efficienti sono quelle da 4 e 10 strumenti, cioè i pacchetti base riempiti del tutto. Come vedi il costo per acquisto non scende in modo lineare. Un piano con 6 ETF costa più per strumento di uno con 4, e un piano con 12 costa più per strumento di uno con 10, perché in entrambi i casi stai pagando strumenti aggiuntivi a prezzo pieno. Resta comunque la logica opposta a quella dei broker che tariffano ogni singolo ordine, dove il costo cresce sempre in proporzione al numero di strumenti.

Gli ETF a zero commissioni di acquisto

Fineco mette a disposizione una selezione di oltre 700 ETF su cui non applica commissioni di negoziazione. La promozione è automatica per chi ha un conto corrente e un deposito titoli attivi, e vale sia per gli ordini singoli sia per i piani Replay, senza limiti di controvalore. La gratuità riguarda soltanto gli acquisti. In vendita si applicano le commissioni ordinarie del tuo piano commissionale. Un ETF «a zero commissioni» ha quindi un costo di uscita pieno, e questo conta quando ribilanci o disinvesti. Restano fuori dalla promozione anche gli ordini disposti per telefono e le operazioni in marginazione. La selezione riguarda gli ETF di iShares, Amundi ed ex Lyxor, Xtrackers, Fidelity e Fineco Asset Management. Fineco la aggiorna ogni mese, quindi la lista da controllare è sempre quella pubblicata al momento in cui imposti il piano. Una precisazione sui conti ammessi. I regolamenti di Xtrackers, Fidelity e Fineco Asset Management indicano espressamente sia il Conto Fineco sia il Conto Trading. Quelli di iShares e Amundi usano una formulazione più generica e non nominano il Conto Trading. Se apri un Conto Trading per accumulare ETF iShares o Amundi, conviene chiedere conferma all’assistenza prima di impostare il piano.

Dentro il Piano Replay lo sconto è pro quota

Se attivi un Replay, gli ETF in promozione non pagano la loro quota del canone del piano, e il costo si ripartisce solo sugli strumenti fuori lista. Un piano con 3 ETF paga 6,95 € per rata, quindi ogni strumento pesa un terzo del canone. Se uno dei tre è in promozione, il suo terzo non viene addebitato e restano a carico gli altri due: 6,95 € ÷ 3 × 2 = 4,64 € per rata. Portando la logica alla conclusione, un piano composto solo da ETF in promozione non ha costi di esecuzione, né commissioni né canone. Con oltre 700 strumenti eleggibili, costruire un portafoglio a due o tre righe interamente dentro la selezione è possibile.

Il costo che non compare nelle tabelle: lo spread di cambio

Il Conto Trading non prevede l’attivazione del servizio Multicurrency, cioè la possibilità di tenere sul conto saldi in valute diverse dall’euro. Quando la valuta di negoziazione dello strumento non è l’euro, Fineco converte l’operazione applicando un tasso di cambio maggiorato di un differenziale. Sui tre cambi principali il differenziale è espresso in punti sul tasso e non in percentuale. Ai livelli di cambio attuali i 0,0033 punti su EUR/USD corrispondono a circa lo 0,3% dell’operazione. Su un acquisto da 1.000 € sono circa 3 €, che si sommano ai 2,95 € di commissione minima e si ripresentano identici alla vendita. La conseguenza pratica è una sola. Se investi tramite Conto Trading, compra ETF quotati in euro su Borsa Italiana o su Xetra. Quasi tutti gli ETF UCITS che ti servono sono disponibili in euro su almeno uno dei due listini. Su One, Classic e Max il Multicurrency è disponibile e il problema si gestisce diversamente.

Opportunità se sei Under 30

Le condizioni riservate ai giovani riguardano le commissioni di negoziazione, non il canone del conto. Nella gamma introdotta l’11 febbraio 2026 non è prevista alcuna riduzione del canone per gli under 30, e la questione perde rilievo perché One e Conto Trading sono già a canone zero per tutti. Su One, Classic e Max ottieni la fascia commissionale più conveniente senza doverla raggiungere con l’operatività. Su azioni ed ETF quotati su Euronext Milan, Xetra ed Equiduct Germania paghi 2,95 € per ordine invece di partire da 19 €. Sui mercati americani paghi 3,95 $ e sul TSX 10 CAD. Sul Conto Trading il vantaggio funziona in modo diverso e vale la pena notarlo. La commissione diventa 2,95 € fissi al posto dello 0,19%, quindi il tetto cade: un ordine da 10.000 € costa 2,95 € anziché 19 €. Il beneficio cresce con l’importo investito. Le condizioni valgono sui conti in cui tutti gli intestatari hanno meno di 30 anni e cessano dal mese successivo al compimento dei 30 anni da parte di almeno un intestatario.

Tassazione

Fineco ti permette di scegliere tra due regimi fiscali. Nel regime dichiarativo calcoli e dichiari tu le imposte sui tuoi investimenti, occupandoti di plusvalenze, minusvalenze e compensazioni. Hai più controllo e paghi le imposte più tardi, in dichiarazione, ma il lavoro è tuo. Nel regime amministrato Fineco agisce da sostituto d’imposta e applica le imposte dovute su ogni operazione. Non presenti nulla e non fai calcoli. Per chi investe in ETF domiciliati all’estero è il motivo principale per preferire un intermediario italiano a un broker estero, che quasi sempre lavora solo in regime dichiarativo. Una nota che vale per qualunque intermediario italiano. Sugli ETF armonizzati i redditi da plusvalenza e quelli da distribuzione seguono regole di compensazione diverse, e le minusvalenze non si compensano con i proventi degli ETF. Il regime amministrato ti solleva dagli adempimenti, non da questa asimmetria. Se vuoi approfondire, trovi il quadro completo nella nostra guida su la fiscalità degli ETF in Italia.

Cosa non trovi sul Conto Trading

Il Conto Trading è una versione ridotta dei conti One, Classic e Max, e il canone zero si paga in servizi. Ecco cosa manca.

• Servizio Multicurrency, con le conseguenze sul cambio descritte sopra
• Ordini condizionati e Trailing Stop
• Stop Loss e Take Profit sugli ordini, disponibili solo sulle posizioni
• Fondi di investimento e consulenza finanziaria
• Carta di pagamento, bollettini, utenze e assegni
• Fidi, mutui e prestiti
• Conto pluri-intestato, quindi nessuna cointestazione
• Assistenza telefonica, il supporto avviene solo via e-mail
• Book Italia gratuito, che qui costa 1,30 € al mese

Per un investitore che accumula ETF e li tiene in portafoglio, la maggior parte di queste assenze non pesa. Le due che contano davvero sono il Multicurrency e la cointestazione, quest’ultima se stavi pensando a un portafoglio condiviso con il partner.

Apertura di un conto Fineco

Per usufruire dell’offerta di Fineco è necessario aprire un conto presso la banca*. La procedura si completa online, da computer o da smartphone, con identificazione tramite selfie. Cliccando su «Apri conto» devi scegliere tra Conto Trading e i conti della gamma One, Classic e Max, tenendo presente le differenze descritte in questa recensione. Con i documenti a portata di mano il conto si attiva in pochi passaggi. Se vuoi sfruttare la promozione sui 100 ordini gratuiti, tieni presente tre vincoli del regolamento. Devi accedere alla procedura dal banner dedicato all’iniziativa, gli ordini diventano utilizzabili due giorni lavorativi dopo l’apertura e vanno usati entro un mese dalla stessa data. Sugli ETF la gratuità vale solo sui mercati italiani, cioè MTA, MOT, EuroMOT e Vorvel. Gli ETF quotati su Xetra restano fuori.

Conclusione sul conto titoli di Fineco

Fineco offre due strade a canone zero a chi vuole investire in ETF, e la scelta dipende da quanto investi per singola operazione e da quali servizi ti servono oltre al trading. Il Conto Trading è la soluzione essenziale. Canone zero, commissione dello 0,19% con minimo 2,95 € e massimo 19 €, conveniente sugli ordini piccoli e medi. In cambio rinunci a Multicurrency, ordini condizionati, cointestazione, carta e assistenza telefonica. Il conto One è il conto completo a canone zero. Nei primi tre mesi paghi 9,95 € per ordine, poi la commissione dipende da quante commissioni generi nel mese e può salire a 19 € o scendere fino a 2,95 €. Ha senso per chi opera con frequenza o per importi elevati. Classic e Max aggiungono servizi bancari a fronte di un canone azzerabile solo con patrimoni consistenti. Sul fronte del piano di accumulo, il Piano Replay ha una struttura a pacchetti che premia i portafogli da 4 e da 10 strumenti, e la combinazione con gli oltre 700 ETF in promozione permette di accumulare senza costi di esecuzione. La gratuità vale solo in acquisto, e la selezione cambia ogni mese, quindi conviene scegliere gli strumenti anche in funzione della lista. Sulla tassazione, il regime amministrato è il vantaggio strutturale rispetto ai broker esteri. Fineco calcola e versa le imposte al posto tuo. In termini di solidità, la liquidità sul conto è tutelata fino a 100.000 € per intestatario dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Gli strumenti finanziari in deposito, ETF compresi, sono per legge separati dal patrimonio della banca e restano di tua proprietà anche in caso di insolvenza dell’intermediario. Sui servizi di investimento interviene inoltre il Fondo Nazionale di Garanzia, con i massimali previsti dalla normativa. ¹Alle condizioni dell'offerta speciale di Fineco (codice promozionale)

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