Altersvorsorge-Depot: Alles, was du wissen musst

• Level: Für alle
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Was ist das Altersvorsorge-Depot?

Wie bereits in unserem Artikel “Altersvorsorge-Depot: Steuerfrei in ETFs investieren?” erläutert, arbeitet die Bundesregierung unter Führung von Finanzminister Christian Lindner und dem Parlamentarischen Staatssekretär Florian Toncar (FDP) an einem steuerbegünstigten Wertpapierdepot für die private Altersvorsorge. Dieses Depot soll Bürgerinnen und Bürgern den privaten Vermögensaufbau für die Rente erleichtern. Nachdem viele andere Länder wie unter anderem die USA mit ihren 401k-Plänen oder die Schweiz mit der 3A-Säule bereits deutlich weiter in Sachen gefördertes Aktiensparen sind, scheint sich nun auch in Deutschland etwas zu bewegen.  Es hat eine ganze Weile gedauert, nun liegt auch der Referentenentwurf vor. Wichtig zu wissen: Bis das Ganze wirklich ein Gesetz wird, dauert es noch. Erst geht der Entwurf ins Kabinett, dann in den Bundesrat und danach in den Bundestag. Bis zum finalen Gesetz muss der Entwurf also noch durch mehrere Instanzen. Heißt: Alles, was wir jetzt zu den Konditionen sagen können, ist nur der aktuelle Stand.

Für wen lohnt sich das Altersvorsorge-Depot?

Wenn du wenig Geld anlegen kannst, macht sich die Förderung natürlich besonders bemerkbar. Investitionen in das Altersvorsorge-Depot sind indes auf 3.000 Euro pro Jahr gedeckelt. Bis zu dieser Summe erhältst du auch Zuschüsse. Diese jährliche Grenze soll bis 2030 zwar auf 3.500 Euro steigen, doch wenn du mehr als 3.000 Euro pro Jahr investieren kannst, musst du alles, was über diese Summe hinausgeht, in dein bisheriges Depot investieren. Durch die Zulagen und Boni ist das Altersvorsorge-Depot für Eltern, Berufseinsteiger und Geringverdiener besonders interessant. So oder so ist es aber lohnenswert, sich die staatliche Förderung zu sichern. Darüber hinaus kannst du ja flexibel in ein Zweitdepot investieren. Der Steuerstundungseffekt kann sich positiv auf den Vermögensaufbau auswirken – allerdings ist natürlich unklar, wie hoch die Steuern in Zukunft sein werden. Sollten sie steigen, könnte es möglicherweise günstiger sein, schon früher einen niedrigeren Steuersatz zu zahlen. Aber das lässt sich nicht prognostizieren. Für wen sich das staatlich geförderte Altersvorsorge-Depot besonders lohnt, haben wir anhand der zugrundeliegenden Pläne zur Förderung durchgerechnet. Als Anlagezeitraum haben wir uns für 40 Jahre entschieden – also ungefähr einem volles Berufsleben. Als durchschnittliche Rendite sind wir von 7 % p.a. ausgegangen, was der Weltaktienmarkt in den letzten Jahrzehnten durchaus erreicht hat. Bei den Kosten haben wir uns mit 0,12 % an den aktuell günstigsten Welt-ETFs orientiert, die auf den Index MSCI ACWI laufen.

Vergleich: Staatlich gefördertes Aktiensparen

Wann geht’s los?

Bisher besteht nur ein Referentenentwurf, der vom Kabinett beschlossen werden muss und dann ein offizieller Gesetzentwurf ist. Er wird dann im Bundesrat und im nächsten Schritt im Bundestag diskutiert. Nur der Bundestag kann in Deutschland Gesetze beschließen. Das heißt: Es gibt noch mehrere Stufen, und theoretisch könnte der Entwurf noch verändert werden. Die Regierung hat sich aber zum Ziel gesetzt, das ganze Verfahren noch in dieser Legislaturperiode, also vor der Wahl 2025, abzuschließen. Richtig losgehen soll es – wenn alles klappt – am 1. Januar 2026. Allerdings sind möglicherweise noch nicht alle Produkte zum Start verfügbar.

Wer kann ein Altersvorsorge-Depot eröffnen?

Um so ein zertifiziertes Depot eröffnen zu können, musst du mindestens 18 Jahre alt sein. Die Förderung bekommst du, wenn du in der gesetzlichen Rentenversicherung pflichtversichert bist, aber auch “gleichstehende Personen” sind förderberechtigt. Du zählst also auch dazu, wenn du zum Beispiel in Elternzeit bist, pflegebedürftige Angehörige betreust oder im Krankengeld bist (sofern du vorher versicherungspflichtig beschäftigt warst). Auch Minijobber, Künstler, die in der Künstlersozialkasse versichert sind, Bufdis und sogar Beamte sind unter Umständen förderberechtigt. Ausgeschlossen sind zum Beispiel Rentner und Selbstständige, die nicht in der gesetzlichen Rentenversicherung sind. Sogar dann, wenn Selbstständige freiwillig gesetzlich versichert sind, bleiben sie leider außen vor. Falls das für dich zutrifft, gibt es aber möglicherweise ein “Schlupfloch”: Wenn du nämlich verheiratet bist und ihr zusammen veranlagt seid, reicht es, wenn nur einer von euch die Bedingungen erfüllt.

Wo gibt es Altersvorsorge-Depots?

Voraussichtlich bekommst du so ein Depot bei den bekannten (Online-)Banken und Neobrokern. Auch Versicherer sollen das geplante Altersvorsorge-Depot laut Staatssekretär Toncar anbieten dürfen. Sobald wir mehr wissen, werden wir diesen Aspekt auf jeden Fall aufnehmen und halten dich über unsere Kanäle auf dem Laufenden.

In was kann ich investieren?

Es soll eine Liste mit Anlagen geben, die förderfähig sind und unter denen du auswählen kannst. Voraussichtlich sind es zum Beispiel ETFs, aktive Fonds und festverzinsliche Wertpapiere, aber auch bestimmte Einzelaktien sollen dabei sein. Grundsätzlich ausgeschlossen werden wohl besonders riskante Produkte wie Krypto oder Hebelprodukte. Laut Christian Lindner soll es dafür einen Zertifizierungsprozess geben. Den stoßen die Anbieter an, indem sie beim Bundeszentralamt für Steuern einen Antrag stellen. Heißt: Es folgt nur eine allgemeine Prüfung des Produkts, aber es wird nicht individuell geprüft, ob das Produkt zu dir passt. Das entscheidest du allein. Du kannst dir dein Investment entweder komplett selbst zusammenstellen oder, wenn du wenig Erfahrung hast, dich für ein Referenzdepot entscheiden. Noch wissen wir nicht, wie das aussehen wird.

Welche Förderung gibt es?

Für jeden Euro, den du investierst, erhältst du laut aktuellem Plan vom Staat 20 Cent dazu. Die Zuschüsse sind aber auf 600 Euro jährlich pro Person gedeckelt. Heißt: Für alles, was über 3.000 Euro hinausgeht, bekommst du keine Förderung. Es gibt außerdem eine Mindestsumme, die du investieren musst, nämlich 120 Euro im Jahr. Ab 2030 soll die Obergrenze auf 3.500 Euro erhöht werden. Die Förderung steigt damit auf dann 700 Euro pro Jahr. Du hast Kinder, verdienst wenig Geld oder bist Berufseinsteiger? Dann erhältst du noch weitere Zulagen: Eltern sollen pro Kind für jeden eingezahlten Euro zusätzlich 25 Cent bekommen – in dem Fall für bis zu 1.200 Euro Investment im Jahr. Das macht bis zu 300 Euro Förderung pro Kind im Jahr. Dein Einkommen liegt bei maximal 26.250 Euro? Dann erhältst du einen Bonus von 175 Euro jährlich. 250 Euro Bonus im Jahr gibt's, wenn du unter 25 Jahre alt und Berufseinsteiger bist. Diese Unterstützung bekommst du aber höchstens drei Jahre lang.

Wie sehen die Steuervorteile aus?

Die Gewinne, die du erzielst, musst du während der Ansparphase nicht versteuern, sondern erst wenn die Entnahmephase beginnt. Du profitierst also von einem Steuerstundungseffekt. Tatsächlich kannst du dadurch mehr Geld erwirtschaften. Denn die aufgeschobenen Steuern wirken wie ein zinsloser Kredit vom Staat. Das gesparte Geld kannst du weiter im Depot lassen, sodass es für dich wiederum mehr Gewinn erzielen kann. Jahr für Jahr bekommst du also ein bisschen mehr heraus und durch den Zinseszinseffekt potenziert sich der Vorteil mit der Zeit. Außerdem kannst du Beiträge, die du ins Altersvorsorge-Depot steckst, als Sonerausgaben von der Steuer absetzen. Wenn du in die Entnahmephase startest und das Geld entnimmst, soll es mit deinem persönlichen Steuersatz versteuert werden. Grundsätzlich gelten für Rentner die gleichen Steuersätze wie für Berufstätige: Es geht bei 14 Prozent los, der Spitzensteuersatz liegt bei 45 Prozent. Allerdings ist die Rente niedriger als das Einkommen als Berufstätiger, das bedeutet: Vermutlich ist dein Steuersatz in der Rente niedriger als während des Berufslebens. Außerdem fällt der Soli weg. Zum Vergleich: Normalerweise zahlst du auf deine Gewinne 25 Prozent Kapitalertragsteuer plus 5,5 Prozent Soli. Du landest dann bei etwas mehr als 26 Prozent insgesamt. Gegebenenfalls kommt noch Kirchensteuer hinzu, aber die würdest du auch beim persönlichen Steuersatz zahlen.

Wann komme ich an mein Geld?

Nach dem aktuellen Plan kannst du erst dann Geld aus dem Depot entnehmen, wenn du 65 Jahre alt bist. Zu Beginn der Entnahmephase sollst du zwischen zwei Optionen wählen können: entweder einer lebenslangen Rente oder einem Plan, der mindestens bis zum 85. Lebensjahr reicht. Auch Einmalentnahmen von größeren Beträgen sollen möglich sein. Darüber hinaus soll es auch reine Auszahlungsprodukte geben.

Welche Risiken gibt es?

Dass du voraussichtlich erst mit 65 Jahren Geld entnehmen darfst, kann auch problematisch sein. Möglicherweise brauchst du schon vorher Geld, zum Beispiel für Immobilienkäufe oder wenn du krank wirst und eine teure Behandlung bezahlen willst. Andere Länder mit ähnlichen Konzepten ermöglichen hierfür Ausnahmen. Du solltest auf jeden Fall darauf achten, dass du neben dem geförderten Altersvorsorge-Depot noch genügend Mittel für anderweitige Investitionen übrig hast. Zumindest einen Notgroschen solltest du beiseite legen, zum Beispiel auf einem Tagesgeldkonto. Wichtig zu wissen ist auch, dass es, anders als beispielsweise bei der Riester-Rente, keine Garantien gibt. Du setzt dich den Risiken des Aktienmarktes aus. Es gibt aber verschiedene Wege, wie du diese Risiken austarieren kannst. Ein wichtiger Aspekt: breit diversifiziert anlegen. Mit einem breit gestreuten Welt-ETF verteilst du dein Investment auf hunderte, oft sogar tausende Unternehmen gleichzeitig. Macht eines davon Verluste oder geht sogar Pleite, fällt das meist wenig ins Gewicht. Dass es keine Garantien gibt, hat aber durchaus auch Vorteile: Wenn es während einer Krise zu großen Kursstürzen kommt, müssen Anbieter von Produkten mit Beitragsgarantie umschichten. Dadurch realisieren sie aber überhaupt erst Verluste. Das ist zum Beispiel während der Corona-Krise passiert. Besser wäre es, so eine Krise auszusitzen. Letztlich hast du dadurch also Chancen auf höhere Renditen als mit der Garantie. Falls dir solch eine Garantie wichtig ist: Es soll auch im neuen Modell sogenannte Garantieprodukte geben, einmal mit einer Garantie von 100 Prozent und die andere mit 80 Prozent. Auf die gehen wir hier aber nicht näher ein.

Warum soll das Altersvorsorge-Depot eingeführt werden?

Vor 20 Jahren wurde die Riester-Rente eingeführt und eigentlich sollte sie das sein, was jetzt erneut besprochen wird: ein privates Altersvorsorge-Depot, das vom Staat gefördert wird. Doch leider hat sie ihr Ziel verfehlt, von vielen Finanzexperten wird sie kritisiert: zu teuer, zu bürokratisch, zu unflexibel. Mit ein Grund dafür ist die eben erläuterte Beitragsgarantie. Das Finanzministerium unter Christian Lindner hat nun einen Entwurf vorgebracht, um dies zu ändern. Einerseits soll es zusätzlich eine Riester-Rente mit 80-prozentiger Garantie geben, andererseits eben das Altersvorsorge-Depot – ganz ohne Garantie, aber dafür mit mehr Freiheit und Renditechancen.

Wie unterscheidet sich das Altersvorsorge-Depot von normalen Depots?

Beim Altersvorsorge-Depot gibt es ein paar Einschränkungen: Du kommst voraussichtlich erst mit 65 Jahren an dein Investment. Außerdem kannst du in bestimmte Produkte nicht investieren, beispielsweise Krypto-Assets oder kurzlaufende Optionen. Falls dich so etwas interessiert, hilft dir ein Zweitdepot weiter, wo du ohne Einschränkungen investieren kannst. Dafür bekommst du beim Altersvorsorge-Depot eine zusätzliche Förderung vom Staat und musst deine Gewinne während der Ansparphase nicht versteuern.

Kann ich das Altersvorsorge-Depot vererben?

Unklar ist aktuell, was mit dem Investment passiert, wenn du stirbst. Falls für das Altersvorsorge-Depot die gleichen Regeln angewendet werden wie bei der Riester-Rente, wird es kompliziert. Je nach Situation müssen möglicherweise Zulagen oder Steuervorteile zurückgezahlt werden. Wenn der Verstorbene älter war als 85 Jahre, gilt bei Riester sogar, dass damit die Rentenversicherung ausgeschöpft ist und die Hinterbliebenen nichts bekommen. Wir halten euch hier auf dem Laufenden.