Branchen-ETFs: Wie Sie einfach in verschiedene Sektoren investieren

justETF.com

Branchen-ETFs bieten zusätzliche Vielfalt zur Diversifizierung des Portfolios und der Anlagestrategie.

Branchen-ETFs: Wie Sie einfach in verschiedene Sektoren investieren Anleger und Ökonomen haben schon immer Unternehmen in Branchen gruppiert, in denen deren Hauptgeschäftsfokus liegt.
 
Der Grund liegt auf der Hand. Unternehmen, die in ähnlichen Bereichen der Wirtschaft tätig sind, werden in der Regel vor ähnlichen Chancen und Herausforderungen stehen und sich abhängig vom Konjunkturzyklus wahrscheinlich ähnlich entwickeln.
 
So mag zum Beispiel ein einzelner Autohersteller bessere Fahrzeuge produzieren oder effizienter als sein Konkurrent sein. Externe Faktoren wie neue Gesetze, ein Anstieg der Rohstoffkosten oder eine Rezession treffen jedoch die Geschäftsentwicklung aller Autohersteller bis zu einem gewissen Grad gleich.
 
 

Warum sind Branchen-ETFs interessant

Branchen-ETFs machen solche Beobachtungen investierbar. Sie ermöglichen über den Kauf eines einzigen ETFs in eine gesamte Branche zu investieren. Wohingegen die Auswahl eines Aktienkorbes aus einzelnen Aktien eines bestimmten Sektors sehr aufwendig sein würde.
 
Beispielsweise können Sie mit dem db x-trackers MSCI World Health Care Index ETF in die Gesundheitsbranche der Industrieländer weltweit investieren. Zu den Top-Positionen dieses ETFs zählen Johnson & Johnson, Novartis, Pfizer und Roche.
 
Als es noch keine Branchen-ETFs gab, mussten Sie einzelne Aktien auswählen und kaufen, um in eine Branche zu investieren (diese Einzelauswahl ist sehr aufwendig und teuer und bringt auch ein gewisses Risiko mit sich). Alternativ, hätten Sie auch in einen aktiv gemanagten Gesundheitsfonds investieren können (dieser kostet Sie aber eine wesentlich höhere jährliche Gebühr und trägt das Risiko schlechter Fonds-Manager Entscheidungen).
 
Im Gegensatz dazu sind Branchen-ETFs eine kostengünstige und leicht handelbare Alternative mit denen Sie verschiedene Branchen kaufen und wieder verkaufen können. Dies bedeutet, dass es heute für aktive ETF-Anleger in der Praxis ganz einfach ist das Vermögen über verschiedene Branchen zu streuen und nicht nur nach geografischen Kriterien zu diversifizieren.
 
Außerdem können Sie mit Branchen-ETFs auch eine Sektor-Rotations-Strategie umsetzen. Hier gewichtet man die Branchen, die am wahrscheinlichsten in der nächsten Phase des Konjunkturzyklus profitieren, höher. Oder Sie übergewichten dauerhaft die Branchen, mit den besten langfristigen Aussichten in Ihrem Portfolio. Zum Beispiel, wenn Sie davon ausgehen, dass durch die wachsende Weltbevölkerung der Energieverbrauch steigen wird, können Sie eine größere Position eines Energie-ETFs halten, um davon zu profitieren.
 
Um einen Eindruck davon zu bekommen, wie die Renditen der verschiedenen Branchen sich im Laufe der Zeit entwickeln haben, können Sie einen Blick auf den Marktüberblick werfen.
 
 

Wie funktionieren Branchen-ETFs

Branchen-ETFs verfolgen wie alle ETFs einen Index, der von einem Indexanbieter verwaltet wird. Diese Branchenindizes basieren auf einer von zwei international anerkannten Methoden der Sektor-Klassifikation:
 
  • Die „Industry Classification Benchmark“ (ICB)
  • Das „Global Industry Classification Schema“ (GICS)
In der Praxis sind beide Methoden sehr ähnlich. Die Branchenindizes von STOXX Limited basieren auf dem ICB-System, während MSCI Indizes auf den GICS-Klassifizierungen basieren.
 
Die meisten Branchen-ETFs verfolgen einen Hauptsektor und sind sowohl weltweit als auch für eine bestimmte Region verfügbar. Eine Übersicht über die Bandbreite der verfügbaren Branchen-ETFs finden Sie in der Tabelle.
 

Branchen-ETFs im Überblick

Region Basisindex Investierbare Branchen ETF-Anbieter Kosten
Industrieländer weltweit MSCI World 10 db X-trackers, Lyxor, Amundi 0,35% - 0,45%
Schwellenländer weltweit MSCI Emerging markets 10 db X-trackers 0,65%
Europa STOXX Europe 600 10 + 8 Untersektoren ComStage, db X-trackers, iShares, Lyxor, EasyETF 0,25%- 0,46%
Europa STOXX Europe 600 Optimised 10 + 8 Untersektoren Source 0,30%
Europa MSCI Europe 10 + 2 Untersektoren SPDR, Amundi 0,25% - 0,30%
USA S&P Select Sector Capped 20% 9 Source 0,30%
China CSI 300 7 + 2 Untersektoren db X-trackers 0,50%
Asien MSCI AC Asia Ex Japan 2 Lyxor 0,65%

Quelle: justETF.com; Stand 05/05/15

Darüber hinaus wurde die Bandbreite an Branchen-ETFs auch durch auf spezielle Themen fokussierte ETFs erweitert. Beispielsweise, bietet der ETFS ROBO-STOX Global Robotics and Automation ETF Zugang zu Hightech-Unternehmen, die innovative Produkte herstellen und im ROBO-STOX Global Robotics and Automation Index vertreten sind.
 
Diese Investments ähneln mehr dem Stockpicking-Ansatz bei dem einzelne vielversprechende Unternehmen ausgewählt werden und sind damit eher ein Nischeninvestment als eine breite Sektor-Allokations- oder Sektor-Rotations-Strategie.
 
 

Mögliche Risiken von Branchen-ETFs

Beim Investieren ist es immer wichtig die Kosten im Auge zu behalten. Gerade bei Branchen-ETFs sind in der Regel die jährlichen Gebühren etwas höher als die von regionalen oder länderbasierten ETFs. Dies macht einen sektorbasierten Portfolio-Ansatz etwas teurer. Seien Sie besonders vorsichtig bei exotischen oder Branchen-ETFs, mit einem relativ geringen Fondsvolumen, welches höhere Kosten mit sich bringen kann.
 
Beachten Sie, dass Sie mit einer Sektor-Rotations-Strategie nicht den gesamten Markt kaufen, sondern eher einen aktiven Ansatz verfolgen und in eine kleine Auswahl von Unternehmen investieren von denen Sie sich eine bessere Entwicklung erhoffen. Wenn Sie entscheiden, eine Sektor-Rotations-Strategie zu verfolgen, müssen Sie daher bei der Branchenauswahl mehr richtig als falsch liegen, um (die billigeren) nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes zu schlagen. Treffen Sie die falschen Entscheidungen, wird sich Ihr Depot schlechter entwickeln.
 
 

Wie Sie den richtigen Branchen-ETF finden

Um mit der Suche zu beginnen, wählen Sie in der ETF Suche die Anlageklasse „Aktien“ und wählen Ihre präferierte Branche im Auswahlfilter. Verfeinern Sie anschließend Ihre Suche durch das Auswählen einer bestimmten Region oder eines Landes.
 

Auswahl eines Branchen-ETFs


Quelle: justETF.com/find-etf.html

 
Tipps für die ETF Suche
Wählen Sie „Alle Sektoren“, um sich alle Branchen-ETFs auf die verschiedenen Sektoren anzeigen zu lassen. Nutzen Sie den Filter „Keine Sektoren“, um alle Indizes ohne Fokus auf eine einzelne Branche zu erhalten.