Anzeige: Von der Depotwahl bis zum ETF – So kannst du ein Altersvorsorgedepot ab 2027 aufbauen

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Das Altersvorsorgedepot eröffnet neue Möglichkeiten für den Vermögensaufbau. Doch bevor die ersten Beiträge investiert werden, stellen sich wichtige Fragen: Welche Variante des Altersvorsorgedepots passt zu deinen Zielen? Welche Anlagemöglichkeiten stehen zur Auswahl? Und worauf solltest du bei der Wahl des Anbieters achten?

Welches Altersvorsorgedepot kann zu mir passen?

Das Konzept „Altersvorsorgedepot“ bietet verschiedene Möglichkeiten, für den Ruhestand vorzusorgen. Je nachdem, wie stark du dich selbst um die Geldanlage kümmern möchtest, kannst du zwischen unterschiedlichen Depotmodellen wählen. Im Altersvorsorgedepot für Selbstentscheider, auch freies Altersvorsorgedepot genannt, triffst du Anlageentscheidungen selbst innerhalb des zulässigen Produktangebots. Im Standarddepot erfolgt die Geldanlage dagegen weitgehend nach vorgegebenen Regeln. Dabei kannst du zwischen den Standarddepots unterschiedlicher Anbieter wählen und festlegen, wie sich die Aufteilung zwischen Aktien- und Anleihefonds im Zeitverlauf entwickeln soll. Alternativ gilt die gesetzliche Standardvorgabe. Die Wahl des Depotmodells beeinflusst damit, wie viel Gestaltungsfreiheit und Eigenaufwand du bei der Geldanlage übernehmen möchtest.

Altersvorsorgedepot für Selbstentscheider

Hier wird das Vorsorgekapital in Wertpapiere wie ETFs oder klassische Fonds investiert und du kannst darüber unmittelbar an den Renditechancen – aber auch den Risiken – des Kapitalmarkts partizipieren. Dabei kannst du die Anlagestrategie innerhalb der vom Anbieter bereitgestellten und für das Altersvorsorgedepot zugelassenen Produktpalette selbst festlegen. Je nach Anbieter kannst du dabei auch mehrere ETFs oder Fonds kombinieren und deine Anlagestrategie später anpassen. Welche ETFs und Fonds zur Auswahl stehen, hängt vom jeweiligen Anbieter ab. Innerhalb des verfügbaren Angebots kann die Anlagestrategie individuell zusammengestellt und bei Bedarf angepasst werden. Dies erfordert eine eigenständige Auswahl der verfügbaren Anlagebausteine.

• Mehr Gestaltungsspielraum bei der Kapitalanlage: Anders als beim Standard-Altersvorsorgedepot ist die Anlagestrategie nicht gesetzlich vorgegeben. Die konkreten Auswahlmöglichkeiten richten sich jedoch nach dem Angebot des jeweiligen Anbieters.
• Auswahl aus dem zugelassenen Produktangebot: Anleger können aus den vom Anbieter angebotenen und für das Altersvorsorgedepot zugelassenen ETFs und Fonds wählen und diese gegebenenfalls kombinieren.
• Kein gesetzlicher Kostendeckel: Für diese Variante ist kein gesetzlicher Kostendeckel vorgesehen. Die Kosten können sich daher je nach Anbieter und gewählten Anlageprodukten unterscheiden.

Das Standarddepot

Die vereinfachte Form des Altersvorsorgedepot kann insbesondere für Menschen interessant sein, die sich nicht intensiv mit der Auswahl von Geldanlagen beschäftigen möchten. Der Anbieter legt einen sicherheitsorientierten und einen chancenorientierten ETF fest. Außerdem gibt der Anbieter vor, wie das Guthaben zunächst zwischen dem sicherheitsorientierten und dem chancenorientierten Anlagebaustein aufgeteilt wird. Diese Aufteilung kannst du auf Wunsch ändern, eigene Anlageentscheidungen sind jedoch grundsätzlich nicht erforderlich. Gemäß den gesetzlichen Vorgaben ist jeder Anbieter eines Altersvorsorgedepots verpflichtet, seinen Kunden ein solches Standarddepot anzubieten – dies kann entweder in Form eines hauseigenen Produkts oder durch die Kooperation mit einem Partnerunternehmen erfolgen.

• Die Anlagestrategie: Als Standard wird in zwei vorgegebene Fonds oder ETFs investiert: einen „sicherheitsorientierten“ Fonds der Risikoklasse 1 oder 2 und einen „chancenorientierten“ Fonds der Risikoklassen 3 bis 5. Diese Aufteilung kannst du ändern, eine eigene Auswahl der ETFs ist jedoch grundsätzlich nicht erforderlich.
• Das Lifecycle-Modell: Standardmäßig greift hierbei ein sogenanntes Lifecycle-Modell. Dabei wird das Vermögen nicht dauerhaft in derselben Aufteilung investiert. Stattdessen erfolgt in den Jahren vor Beginn der Auszahlphase eine schrittweise, automatisierte Umschichtung zwischen dem chancenorientierten Aktienanteil und dem sicherheitsorientierten Anleiheanteil. Dadurch sinkt der Anteil des chancenorientierten ETFs mit zunehmender Nähe zum Ruhestand, während der Anteil des sicherheitsorientierten ETFs steigt. Fünf Jahre vor Beginn der Auszahlphase dürfen höchstens 50 % des Vermögens im chancenorientierten ETF angelegt sein, zwei Jahre vor Beginn höchstens 30 %. Ziel dieser schrittweisen Umschichtung ist es, Wertschwankungen des Vermögens kurz vor Beginn der Auszahlphase zu begrenzen.
• Der Kostendeckel bei privaten Anbietern: In Summe dürfen die anfallenden Kosten – etwa für Depotführung oder Produktkosten, zusammen auch Effektivkosten genannt – maximal 1 % pro Jahr betragen.

Zusätzlich soll es ein staatliches Standarddepot geben, das als kostengünstige Vergleichsgröße für private Anbieter dienen soll. Die Details des staatlichen Angebots werden noch per Verordnung ausgearbeitet.

Das Garantieprodukt

Für viele Menschen steht bei der Altersvorsorge vor allem eines im Vordergrund: Sicherheit. Produkte mit Teil- oder Vollgarantie können dabei helfen, dass zu Beginn der Auszahlphase mindestens 80 % oder 100 % der eingezahlten Beiträge einschließlich staatlicher Zulagen zur Verfügung stehen. Dafür wird ein größerer Teil des Vermögens in der Regel vorsichtiger angelegt, was häufig mit geringeren Renditechancen verbunden ist. Wie hoch die Garantie ausfällt und wie das Produkt aufgebaut ist, hängt vom jeweiligen Anbieter ab.

• Die Beitragsgarantie: Hierbei wird zu Rentenbeginn garantiert, dass entweder 80 % oder 100 % der von dir eingezahlten Beiträge noch vorhanden sind.
• Potenzielle Rendite kann deutlich sinken: Um diese Absicherung zu gewährleisten, müssen die Anbieter das angelegte Geld in sehr sicherheitsorientierte Anlagen investieren. Da diese Anlagen oft renditeschwach sind, kann die Renditeerwartung für diese Anlage deutlich sinken. Die Garantie kann die langfristigen Renditechancen begrenzen.

Wie kann ich geeignete ETFs für mein Altersvorsorgedepot finden?

Ziehst du ein Altersvorsorgedepot mit eigener Produktauswahl in Betracht? Dann lohnt sich ein genauer Blick auf die verfügbaren ETFs und Fonds. Die konkrete Auswahl richtet sich sowohl nach den gesetzlichen Vorgaben für das Altersvorsorgedepot als auch nach dem Angebot des jeweiligen Anbieters. Welche Kriterien bei der Auswahl eine Rolle spielen und worauf du dabei achten kannst, zeigen die folgenden Punkte.

Was darf ins Altersvorsorgedepot und was nicht?

Das Altersvorsorgedepot soll langfristigen Vermögensaufbau am Kapitalmarkt ermöglichen. Deshalb sind zahlreiche Fonds- und ETF-Lösungen zugelassen. Bestimmte Anlageformen mit höherem Spekulationscharakter hat der Gesetzgeber dagegen ausgeschlossen. Erlaubt sind:

• ETFs und aktiv gemanagte Fonds (Aktien-, Misch- und Geldmarkt-, Anleihenfonds der Risikoklassen 1 bis 5)
• Mischfonds und Dachfonds
• ELTIFs (European Long-Term Investment Fund)
• Staatsanleihen (Direktanlagen in Staatsanleihen von EU-Mitgliedstaaten)

Nicht erlaubt sind:

• Einzelaktien
• Kryptowährungen, Zertifikate, Derivate und Hebelprodukte
• Spekulative ETFs und Fonds (Risikoklassen 6 und 7)

Die Übersicht zeigt, welche Risikoklassen im Altersvorsorgedepot grundsätzlich zulässig sind. Für Anlegerinnen und Anleger ist das relevant, weil nur ETFs und Fonds infrage kommen, die die gesetzlichen Anforderungen erfüllen. Welche Produkte tatsächlich genutzt werden können, hängt zudem vom Angebot des jeweiligen Anbieters ab. Nach aktuellem Stand werden viele breit gestreute Weltaktien-ETFs, etwa auf den MSCI ACWI, MSCI World oder FTSE All-World, Risikoklassen zugeordnet, die für das Altersvorsorgedepot grundsätzlich infrage kommen können. Die Einstufung erfolgt anhand vorgegebener Kriterien, insbesondere auf Basis der Wertschwankungen eines Produkts. Da sich diese Kennzahlen im Zeitablauf ändern können, ist auch die Risikoeinstufung nicht dauerhaft festgeschrieben. Am Beispiel des MSCI World lässt sich nachvollziehen, wie eine solche Einstufung zustande kommt: Laut aktuellem MSCI-Factsheet lag die Volatilität des Index in den vergangenen fünf Jahren bei rund 15 %. Dieser Wert liegt deutlich unter dem Schwellenwert von 30 %, ab dem eine Zuordnung zu höheren Risikoklassen in Betracht kommen kann.

ETFs einordnen: Merkmale im Überblick

Neben der Anlagestrategie und dem Indexkonzept lassen sich die für ein Altersvorsorgedepot zugelassenen ETFs anhand folgender Kriterien vergleichen:

• Breite Diversifikation: Dein Altersvorsorgedepot begleitet dich über Jahrzehnte. Weltweite Aktienindizes wie der MSCI ACWI oder der FTSE All-World bilden mehrere tausend Unternehmen aus verschiedenen Ländern und Branchen ab. Dadurch wird die Anlage auf viele Unternehmen verteilt und die Entwicklung der internationalen Aktienmärkte nachvollzogen.
• Kostenstruktur (TER): Bei langfristigen Anlagen über mehrere Jahrzehnte können die laufenden Kosten eines ETFs eine Rolle spielen. Die Gesamtkostenquote (TER) zeigt, welche Kostenjährlich auf Fondsebeneanfallen. Die günstigsten Welt-ETFs gibt es schon ab 0,06 % TER p. a.
• Ertragsverwendung: Im Altersvorsorgedepot können sowohl thesaurierende als auch ausschüttende ETFs sinnvoll sein. Ausschüttungen werden dem Verrechnungskonto gutgeschrieben und können ohne steuerliche Nachteile im Rahmen der zugelassenen ETFs flexibel investiert werden. Thesaurierende ETFs übernehmen die Wiederanlage dagegen automatisch.

Mehr Zeit, andere Regeln: Sollte ein Altersvorsorgedepot anders als ein klassisches ETF-Depot aufgebaut sein?

Die lange Anlagedauer kann Einfluss auf die ETF-Auswahl und die Aufteilung des Vermögens haben. Welche Strategie geeignet sein kann, hängt jedoch von den individuellen Zielen und der persönlichen Risikobereitschaft ab. Folgende Besonderheiten solltest du kennen: Umschichten vor der Rente: Im Rahmen eines Lifecycle-Modells kann die Vermögensaufteilung mit zunehmendem Alter schrittweise angepasst werden. Dabei erhöht sich typischerweise der Anteil defensiver ausgerichteter Anlagen, während der Anteil chancenorientierter Anlagen sinkt. Dies kann das Schwankungsrisiko reduzieren, gleichzeitig können damit auch geringere Renditechancen verbunden sein. Kein Gold im Altersvorsorgedepot: Direktanlagen in Gold und Gold-ETCs sind im Altersvorsorgedepot nicht zulässig. Wer Gold als Bestandteil seiner Geldanlage berücksichtigen möchte, kann nach ETFs suchen, die neben Aktien und Anleihen auch ein Engagement in Gold vorsehen. Dazu zählen beispielsweise bestimmte Mischfonds und Multi-Asset-ETFs. Leitplanke Risikoklasse 6: Höhere Schwankungen in Kauf zu nehmen, kann zwar mehr Rendite bringen, hat bei Nischen-Produkten aber Grenzen. Man müsste darauf achten, dass ein gewählter ETF auch in volatilen Phasen nicht in die Risikoklasse 6 abrutscht. Was dann passiert erfährst du hier (Was passiert, wenn mein ETF die zulässige Risikoklasse überschreitet?)

Anbieter vergleichen, in Ruhe entscheiden

Im justETF Altersvorsorgedepot-Vergleich findest du die wichtigsten Anbieter auf einen Blick. Bei der Entscheidung können verschiedene Faktoren eine Rolle spielen. Die folgenden Punkte geben einen Überblick über wichtige Aspekte.

1. Heute informieren und Anlagestrategie für die Zukunft festlegen
   Definiere vorab deine persönliche Anlagephilosophie. Für viele Selbstentscheider, die auf das Standarddepot verzichten, kann sich eine transparente Ein-ETF-Lösung auf einen breit gestreuten weltweiten Aktienindex anbieten. Kläre zudem, ob du im Rahmen der angebotenen ETFs wählen oder ein Standarddepot nutzen möchtest.
2. Kein Handlungsdruck vor oder zum 1. Januar 2027
   Das Altersvorsorgedepot startet offiziell am 1. Januar 2027. Um dir die vollen staatlichen Zulagen und Steuervorteile für das gesamte Jahr 2027 zu sichern, reicht es völlig aus, wenn deine Beitragszahlungen bis zum 31. Dezember 2027 ins Depot eingehen.
3. Erst vergleichen, dann entscheiden
   Eine Registrierung oder Aufnahme in eine Warteliste kann bereits vor dem Marktstart möglich sein. Für einen Vergleich der Angebote können insbesondere die finalen Konditionen, Kosten und Leistungen der einzelnen Anbieter relevant sein. Da voraussichtlich nicht alle Angebote zeitgleich verfügbar sein werden, wird ein vollständiger Marktüberblick erst nach und nach möglich sein.

Wichtig zu wissen: Auch im Altersvorsorgedepot sind Chancen und Risiken untrennbar miteinander verbunden. Die Anlage in ETFs und Fonds eröffnet die Möglichkeit, über viele Jahre am Wachstum der Kapitalmärkte teilzuhaben. Gleichzeitig können die Werte zeitweise deutlich schwanken und zwischenzeitliche Verluste auftreten. Eine breite Diversifikation kann Risiken reduzieren, sie aber nicht ausschließen. Die tatsächliche Wertentwicklung hängt von den gewählten Anlageprodukten, der Anlagestrategie und der zukünftigen Entwicklung der Kapitalmärkte ab. Mehr zu ETF-Risiken: Darauf solltest du achten

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Quellen

Glossar

Wichtige Hinweise: Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. DWS ist der Markenname, unter dem die DWS Group GmbH & Co. KGaA und ihre Tochtergesellschaften ihre Geschäfte betreiben. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Produkte oder Dienstleistungen der DWS anbieten, werden in den einschlägigen Dokumenten ausgewiesen. DWS International GmbH. Stand: 25.09.2026. CRC 111815