ETF-Anbieter stehen bei Standard-Indizes auf globale Finanzmärkte ganz besonders im Wettbewerb. Allein auf den S&P 500 gibt es 16 ETFs, die auf Xetra gehandelt werden. Diesen anlegerfreundlichen Trend haben wir zum Anlass genommen und eine Reihe von Weltportfolios konstruiert, die von dieser Entwicklung profitieren und gleichzeitig alle globalen Märkte abdecken. Je nach gewünschter Risikoausprägung gibt es die justETF Classic Weltportfolios zu 100 Prozent aus Aktien oder mit Beimischung von Anleihenkomponenten zu verschiedenen Anteilen.
Die ETF-Kosten bei den justETF Classic Portfolios betragen nie mehr als 0,12 Prozent. Bei einer Geldanlage von 10.000 Euro sind das 12 Euro an ETF-Kosten im Jahr, bei 1.000 Euro gerade einmal 1,20 Euro. Zum Vergleich: Der günstigste Welt-ETF, der auch Schwellenländer berücksichtigt, kostet derzeit 0,22 Prozent im Jahr, also fast doppelt so viel. ETFs auf den MSCI ACWI („All Country World Index”) – der bekannteste aller Welt-Indizes – sind nicht unter 0,40 Prozent zu haben. Es lohnt sich daher, ein kostengünstiges, global gestreutes Aktien-Weltportfolio als langfristiges Investment in die Regionen der Welt genau unter die Lupe zu nehmen.
justETF Classic Weltportfolios: Portfolio-Strategie
Bei den justETF Weltportfolios haben wir die Industrieländer in die vier Regionen Nordamerika, Europa, Japan und Asien-Pazifik unterteilt. Schwellenländer zählen wir als einzelne Region. Bei der Unterscheidung zwischen Industrieländern und Schwellenländern orientieren wir uns an der Länderklassifizierung des Indexanbieters MSCI. Jede dieser von uns definierten Regionen lässt sich komfortabel und repräsentativ mit einem ETF abbilden. Wie sollen die Regionen nun ins Verhältnis gesetzt, also „gewichtet” werden?
Regionengewichtung nach ökonomischer Stärke
Die Aufteilung auf die fünf Regionen lässt ausreichend Spielraum, um eine andere Gewichtung als die sonst übliche nach Marktkapitalisierung anzuwenden.
Die Marktkapitalisierung als Gewichtung in einzelne Märkte hat sich beim passiven Investment zwar bewährt, weist bei einem langfristig ausgerichteten Weltportfolio aber Schwächen auf: So bildet der MSCI ACWI rund 2.800 Werte aus der ganzen Welt ab, die für 85 Prozent der globalen Marktkapitalisierung von derzeit etwa 53 Billionen US-Dollar stehen. Sortiert nach Herkunftsländern der vertretenen Unternehmen liegen die USA als weit entwickelter Kapitalmarkt mit über 50 Prozent allerdings weit vorne. Dagegen machen alle 26 Schwellenländer zusammen nur rund 11 Prozent aus.
Für einen langfristigen Investmentansatz erscheint diese Gewichtung daher nicht ausreichend Rücksicht auf große Länder wie China zu nehmen, die noch nicht über einen derart entwickelten und global zugänglichen Aktienmarkt verfügen. Dennoch vereint China einen großen Teil des jährlichen Wirtschaftswachstums auf sich. Diese volkswirtschaftliche Entwicklung findet sich kaum in einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Welt-Index wieder.
Gewichtung nach Marktkapitalisierung bildet nicht die Wirtschaftsleistung der Regionen ab
Für unsere justETF Classic Weltportfolios nutzen wir deswegen eine Gewichtung nach ökonomischer Stärke, gemessen am aktuellen nominalen Bruttoinlandsprodukt (kurz BIP) der zur Region gehörenden Länder. Dabei verwenden wir die aktuellsten Zahlen, verzichten aber auf Prognosen. So teilen unsere Weltportfolios den Investment-Globus auf:
justETF Classic Weltportfolios: enthaltene Länder bei den Regionen und beim BIP-Gewicht
justETF Classic Weltportfolios: Index- und ETF-Auswahl
Um den Aktienanteil so günstig wie möglich zu gestalten, kommen in den justETF Classic Weltportfolios bekannte Börsen-Barometer zum Einsatz, die als Referenz für die Regionen gelten und deren Bestandteile – und damit auch sie selbst – hochliquide gehandelt werden. Im Falle der Kapitalmärkte der USA, Japans und Europas fiel die Wahl auf die drei Leitindizes S&P 500, Nikkei 225 und STOXX Europe 600. Schwellenländer werden mit dem dafür bekanntesten Index, dem MSCI Emerging Markets, abgebildet. Für die Region Asien-Pazifik greifen wir ebenfalls auf einen Regionen-Index von MSCI zurück.
Suche nach geeigneten Indizes mit ausreichender ETF-Auswahl
Durch die reichliche Auswahl an ETFs pro Index war es möglich, die laufenden Kosten auf 0,12 Prozent zu senken. Ausgewählt wurden die günstigsten ETFs pro Index, die eine Reihe von Mindestkriterien erfüllen mussten. Bei den jährlichen Kosten lagen der günstigste physische replizierende ETF und der billigste synthetisch abbildende ETF beim S&P 500 nur 0,02 Prozent auseinander. Hier haben wir uns für den physisch abbildenden ETF entschieden. In den anderen Auswahlbereichen waren die physischen ETFs entweder am günstigsten oder gleich teuer. Für die vorliegenden Weltportfolios haben wir daher am Ende nur physisch replizierende ETFs verwendet. Weitere Muss-Kriterien waren ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro, eine Historie von mindestens drei Jahren und eine Performance im oberen Mittelfeld.
Die fünf ausgewählten Aktien-ETFs decken 21 Industrie- und 26 Schwellenländer ab. Sie enthalten insgesamt 3.960 Aktienwerte.
justETF Classic Weltportfolios: ergänzende Anleihenkomponente
Ein Buy and Hold-Ansatz besteht zum einen aus einer Risikokomponente, also einem Aktienanteil, der zwar als Renditebringer gilt, aber auch entsprechende Risiken nach sich zieht. Zum anderen gibt es einen Anteil, mit dem die Schwankungen der Risikokomponente abgefedert werden können. Ihre Risikobereitschaft und Ihre Risikotragfähigkeit bestimmen, wie das genaue Verhältnis zwischen beiden Komponenten sein soll.
Drei von vier justETF Classic Weltportfolios sind daher mit einer ergänzenden Anleihenkomponente aus einem ETF auf europäische Staatsanleihen aller Laufzeiten und einem ETF auf Euro-Unternehmensanleihen in unterschiedlicher Höhe verfügbar. Wir konzentrieren uns auf den Euro als Anleihenwährung. Diese Vorgehensweise hilft, Währungsrisiken im Anleihenanteil zu reduzieren. Der Anteil des Staatsanleihen-ETF beträgt rund zwei Drittel, was in etwa dem aktuellen Verhältnis zwischen ausstehenden Staats- und Unternehmensschulden entspricht.
Alle in den jeweiligen Indizes enthaltenen Anleihen wurden von Regierungen beziehungsweise von Unternehmen auf den Markt gebracht, denen Ratingagenturen eine gute Bonität bescheinigen (sog. „Investment Grade”).
Beide ETFs halten Anleihen mittlerer bis längerer Laufzeit, die mittelfristig ihre Eignung als Risikopuffer für Aktienmarktschwankungen bewiesen haben. Auch bei den Anleihen-ETFs haben wir auf niedrige Kosten, gute Marktabdeckung, Diversifikation und Liquidität geachtet.
Selbst in ETFs investieren: So einfach geht’s mit ETF-Portfolios
Ausführliche Beschreibungen zu den einzelnen justETF Classic Weltportfolios stehen Ihnen in unserer Musterportfolio-Suche zur Verfügung. Dort finden Sie auch unsere Portfolio-Tools für eine einfache Umsetzung in Ihrem eigenen Depot. Unser Strategie Planer erstellt Ihnen dabei gleich die passende Orderliste, die Sie an Ihren Online Broker weiterleiten können. Auf der Suche nach dem passenden Broker für Ihre Bedürfnisse werden Sie in unserem Online Broker Vergleich schnell fündig. Die Classic-Strategie eignet sich aufgrund der hohen Anzahl an ETFs im eigenen Depot insbesondere für größere Einmalanlagen.
Weltportfolios wie die hier vorgestellten und weitere erhalten Sie jetzt auch mit Autopilot-Funktion mit wenigen Klicks bei unserem Kooperationspartner WeltSparen. Hier lohnt sich auch ein ETF Sparplan. Denn bereits ab einer Sparrate von 50 Euro investieren Sie zu einem sehr günstigen Serviceentgelt in eine globale Aktienstrategie. Der Vorteil: ETF-Auswahl, jährliches Rebalancing, Wiederanlage von Ausschüttungen sowie den Kauf der einzelnen ETFs über die Börse übernimmt WeltSparen für Sie.
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justETF Classic Weltportfolios im Vergleich
| ETF-Portfolio | Anzahl ETFs | Anlagestruktur | Portfolio-Kosten (TER) | Portfolio-Profil |
|---|---|---|---|---|
| justETF Classic 100 | 5 | Aktien (100%) | 0,12% | zum Portfolio |
| justETF Classic 70 | 7 |
Aktien (70%) Anleihen (30%) |
0,11% | zum Portfolio |
| justETF Classic 50 | 7 |
Aktien (50%) Anleihen (50%) |
0,11% | zum Portfolio |
| justETF Classic 30 | 7 |
Aktien (30%) Anleihen (70%) |
0,11% | zum Portfolio |
