Dividendenaristokraten: ertragreiches Dividenden-Portfolio einfach mit 1 ETF umsetzen

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Dividendenaristokraten – nicht alle Unternehmen mit hohen Ausschüttungen gehören dazu. Denn hohe Ausschüttungen sind kein alleiniger Garant für eine gesunde Wertentwicklung. Mit unserem ETF-Portfolio aus Dividendenaristokraten gelingt die Umsetzung.

Dividendenaristokraten: ertragreiches Dividenden-Portfolio einfach mit 1 ETF umsetzen Dividendenstarke ETFs erfreuen sich wegen ihrer hohen Ausschüttungen bei vielen Anlegenden nach wie vor großer Beliebtheit. Im Gegensatz zu Kursgewinnen gehen diese schließlich nicht mehr verloren, sobald sie einmal ausbezahlt wurden. Seit 2005 die ersten ETFs auf dividendenoptimierte Indizes gestartet wurden, hat sich eine enorme Vielfalt an Investmentmöglichkeiten entwickelt.

Mit der richtigen Wahl von Dividendenindizes können Sie den globalen Aktienmarkt heute einfach und günstig abdecken. Dabei haben Sie die Wahl zwischen Strategien, die einfach nur auf Dividendenzahlungen aus den letzten drei Jahren setzen und die größten Zahler mit einem hohen Gewicht im Index belohnen. Solche Strategien sind anfällig für Unternehmen, die Dividenden zur kurz- bis mittelfristigen Kurspflege nutzen – selbst wenn sie sich das gar nicht leisten können. Das führt zu hohen Boni für die Vorstände solcher Unternehmen und mittelfristig zu leeren Kassen und Enttäuschungen an der Börse. Häufig fehlen nämlich der reale Cashflow oder eine Zukunftsperspektive für das Geschäftsfeld. Oder Sie setzen auf Unternehmen, die über längere Zeiträume Dividenden ausschütten – als Indikation für Solidität. Dies entspricht wohl eher der Erwartung der meisten Dividendeninvestierenden. In unserem ETF-Portfolio haben wir uns für die konservative Methode entschieden und fokussieren uns auf den Dividendenadel.
 

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Dividendenaristokraten gebündelt in einem Index: S&P Dividend Aristocrats

Stellen Sie sich Unternehmen vor, die seit 10 oder sogar 20 Jahren die Höhe ihrer Ausschüttungen entweder konstant gehalten oder sogar permanent erhöht haben. So viel Konstanz erfordert einen realen Cashflow aus einem robusten, nachhaltigen Geschäftsfeld sowie eine hohe Wertschätzung der Aktionäre. Kurzfristig motivierte Zahlungen, um Kursfantasien zu beflügeln, sind damit nicht möglich. Solche Unternehmen gelten unter Analyst:innen als „Dividendenaristokraten” oder „Dividendenadel”. Firmen, die diese Kriterien erfüllen, gibt es an den weltweiten Aktienmärkten genug, um daraus eine ganze Indexfamilie aufzubauen: die S&P Dividend Aristocrats von Standard & Poor’s.

Wird dieses zentrale, strenge Auswahlkriterium auf alle in der Welt gelisteten Unternehmen angewendet, entsteht eine vollkommen abweichende Branchenlandschaft im Vergleich zu konventionellen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes.

 

Dividendenaristokraten: bodenständig mit stetig steigenden Dividenden

Der Dividendenadel hat nichts gemein mit den Tech-Giganten aus den USA und China, die heute die großen gängigen Indizes dominieren. Diese Tech-Firmen setzen auf rigorose Wachstumsstrategien und wollen sich Ausschüttungen während der Wachstumsphase gar nicht leisten.

Die edelsten Blaublüter unter den Dividendenzahlern kommen dagegen aus bodenständigen Branchen und betreiben ein Geschäft als Versorger, Industrieunternehmen, Einzelhändler, Banken oder Immobilienmanager. Wenn Sie sich als konservativen Anlegenden betrachten, kommt Ihnen eine solche Selektion sicher entgegen.

Allerdings waren diese Unternehmen von der Corona-Pandemie überdurchschnittlich betroffen und haben im Gegensatz zu den Tech-Firmen nur langsam wieder Anschluss an die breite Marktentwicklung gefunden.
   
Die adelige Indexfamilie ist auch weniger auf absolute Dividendenrenditen ausgelegt, sondern auf Stetigkeit und Wertbeständigkeit. Entsprechend besser gestaltet sich auch die Wertentwicklung im Gegensatz zu den auf reine Dividendenmaximierung ausgelegten Indizes. Die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 3,6 Prozent. Zum Vergleich: ETFs auf den MSCI World kommen nur auf rund 1,5 Prozent (beide Stand: 28.02.2021).
 
In den globalen Index werden lediglich Unternehmen aufgenommen, die über zehn Jahre ununterbrochen mindestens eine konstante Dividende gezahlt haben. Dabei müssen die Dividenden aus dem Gewinn gezahlt werden und nicht aus der Substanz des Unternehmens. 
 
Die Gewichtung im Index erfolgt nach erwarteter Dividendenrendite und wird jedes Quartal angepasst. Das maximale Gewicht einzelner Werte ist dabei auf 3 Prozent des gesamten Index beschränkt. Einzelne Branchen und Länder dürfen zudem den Index nicht dominieren. Dadurch ist der Index gut diversifiziert: Die größten 10 Positionen sind jeweils kleiner als 3 Prozent. Insgesamt sind 100 globale Titel im Index enthalten. 
 
Die Index-Zusammensetzung der „Dividend Aristocrats” von S&P Dow Jones wird jährlich überprüft. Allerdings werden Unternehmen, die ihre angekündigte Dividende nach unten korrigieren oder ausfallen lassen, monatlich entfernt. 

 

Branchenverteilung des Global Dividend Aristocrats-Index im Vergleich zum MSCI World-Index

Branchenverteilung des Global Dividend Aristocrats-Index im Vergleich zum MSCI World-Index
  MSCI World     S&P Global Dividend Aristocrats
Quellen: MSCI, S&P; Stand: 28.02.2021

Der Anteil der Branchen unterscheidet sich stark von einem breiten Marktindex wie dem MSCI World. Gleichzeitig achtet der Indexanbieter des S&P Global Dividend Aristocrats-Index darauf, dass keine Branche den Index dominiert. 
 
Mit der Fokussierung auf Dividenden-Konstanz besteht also das Risiko, künftige Branchengewinner und Tech-Giganten aus den Augen zu verlieren. Google und Apple haben durch ihre schnell erzielte dominante Marktstellung in den vergangenen Jahren enorme Gewinne erwirtschaftet. Allerdings schütten die Tech-Konzerne diese Gewinne nicht oder kaum an die Investierenden aus, sondern horten ihr Cash in der Höhe des Bruttosozialprodukts kleiner Industrieländer sorgsam gehütet in Steueroasen. Dennoch sind sie die Lieblinge der Investierenden und haben enorme Kursgewinne verzeichnet, was für den Dividendenadel weniger gilt.

Auch die im Index vertretenen Länder und Währungen setzen sich im Vergleich zur Gewichtung nach Marktkapitalisierung völlig anders zusammen. Während der MSCI World zu mehr als 65 Prozent von US-Unternehmen dominiert wird, stammt der Dividendenadel auch aus JapanKanada, Frankreich oder Großbritannien.

 

Länderverteilung des Global Dividend Aristocrats-Index im Vergleich zum MSCI World-Index

Länderverteilung des Global Dividend Aristocrats-Index im Vergleich zum MSCI World-Index
  MSCI World     S&P Global Dividend Aristocrats
Quellen: MSCI, S&P; Stand: 28.02.2021
 
Der S&P Global Dividend Aristocrats-Index ist dabei gut diversifiziert: Einzelne Länder dürfen zu den Gewichtungsterminen nicht mehr als ein Viertel des Index ausmachen. Aus einem Land sind maximal 20 Titel zugelassen.
 
Unser Tipp: Dividendenrendite ist nicht gleich Dividendenrendite. Welche ETF-Kurse Sie ins Verhältnis zu den Dividenden setzen, macht den Unterschied: Heutige Kurse stehen eher für eine zukünftige Bewertung, Kurse vom Beginn der Messperiode hingegen für eine Vergangenheitsbetrachtung. Das und vieles mehr können Sie in unserem Artikel Dividendenstarke ETFs als passive Einkommensquelle nachlesen.
 

Globale Dividenden mit nur einem ETF ernten

Die Umsetzung der globalen Dividendenstrategie kann mit nur einem ETF gelingen. Das kann ein Vorteil sein, wenn Sie nur ein kleineres Vermögen oder einen ETF Sparplan einsetzen möchten. Der SPDR Global Dividend Aristocrats mit 100 globalen Werten stellt dabei nur eine Möglichkeit dar. Fünf globale Dividenden-ETFs vereinen die größten Investitionsvolumina auf sich. Diese haben wir in der unten stehenden Tabelle für Sie zusammengefasst.
 
Unser Tipp: Wenn Sie einzelne Dividenden-ETFs auswählen möchten, dann schauen Sie unbedingt unsere Anlageleitfäden zu globalen Dividenden-ETFs, europäischen Dividenden-ETFs und deutschen Dividenden-ETFs an.
 

5 große globale Dividenden-ETFs

Produkt TER p.a. Dividendenrendite
über 1 Jahr aktuell
Anzahl Titel Fondsgröße Sparplan einrichten
iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE) 0,46% 4,15% 100 1.747 Mio.
EUR
zum Sparplan-Angebot
Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Distributing 0,29% 3,40% ca. 1.500 1.384 Mio.
EUR
zum Sparplan-Angebot
Xtrackers STOXX Global Select Dividend 100 Swap UCITS ETF 1D 0,50% 4,98% 100 686 Mio.
EUR
zum Sparplan-Angebot
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF 0,45% 3,70% 100 607 Mio.
EUR
zum Sparplan-Angebot
Fidelity Global Quality Income UCITS ETF 0,40% 4,98% k. A. 242 Mio.
EUR
zum Sparplan-Angebot
Quelle: justETF Research; Stand: 28.02.2021
 
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