Investieren in den Low-Volatility-Faktor mit ETFs

Wie investiere ich in Low Volatility-ETFs?

Bei Aktientiteln mit niedriger Volatilität ist im Vergleich zum eingegangenen Risiko eine überdurchschnittliche Rendite zu erwarten. Dies soll sich im Low-Volatility-Faktor ausdrücken. Eine solch spezielle wissenschaftlich begründete Beobachtung wird auch als „Faktor” bezeichnet. Dahinter stehen verschiedene Theorien: etwa, dass Aktien mit geringer Volatilität von den Anlegern als weniger lohnend angesehen werden, da weniger Risiken eingegangen werden würden. Eine andere Theorie geht davon aus, dass Investoren grundsätzlich ihre Fähigkeit überschätzen, die Zukunft vorherzusagen. Bei besonders volatilen Aktientiteln herrsche größere Uneinigkeit, was zu einer höheren Volatilität und zu einer geringeren Rendite führen soll. Wer diese wissenschaftlichen Erkenntnisse in der Anlagepraxis – beispielsweise über ETFs – umsetzen möchte, stößt allerdings schnell auf zwei Begrifflichkeiten, die zwar dasselbe Ziel verfolgen, sich methodisch aber grundlegend unterscheiden: Low Volatility und Minimum Volatility.

• Low Volatility (Der Einzeltitel-Ansatz): Dieser Ansatz betrachtet Aktien isoliert. Es werden schlicht die Titel ausgewählt, die in der Vergangenheit die geringsten historischen Kursschwankungen (Standardabweichung) aufgewiesen haben. Diese von Natur aus defensiven Aktien – häufig aus Branchen wie Versorgern oder Basiskonsumgütern – werden dann im Portfolio am höchsten gewichtet.
• Minimum Volatility/Minimum Variance (Der Portfolio-Ansatz): Hier steht nicht die Schwankung der einzelnen Aktie im Fokus, sondern das Risiko des gesamten Depots. Mithilfe mathematischer Modelle wird eine Kombination von Aktien gesucht, die als Kollektiv die geringste Volatilität aufweist. Der entscheidende Hebel ist hierbei die Korrelation der Aktien untereinander. Das führt zu einem interessanten Effekt: Ein Minimum-Volatility-Portfolio kann durchaus schwankungsintensive Einzelaktien enthalten, sofern diese sich gegensätzlich zum restlichen Depot bewegen und dadurch das Gesamtrisiko durch Diversifikation senken.

Wichtig zu wissen: Die verfügbaren globalen ETFs bilden in aller Regel Minimum Volatility Strategien ab.
 

Wie verhält sich ein Low-Volatility-ETF in verschiedenen Marktphasen?

  Diese Faktorstrategie lässt sich auch in Form eines Index realisieren. Wir zeigen dir die verfügbaren Low-Volatility-ETFs auf globale Märkte. Derzeit stehen 3 Index beziehungsweise 4 ETFs für ein Investment zur Verfügung.
 

Für die Auswahl eines ETF auf den Low-Volatility-Faktor sind neben der Methodik des Index und der Wertentwicklung weitere Faktoren für die Entscheidungsfindung wichtig. Zum besseren Vergleich finden Sie eine Liste aller Low-Volatility-ETFs mit Angaben zu Grösse, Kosten, Ertragsverwendung, Fondsdomizil und Replikationsmethode sortiert nach Fondsgrösse.

Alle Low-Volatility-ETFs im Detail vergleichen
Alle Low-Volatility-ETFs im Chart-Vergleich

Quelle: justETF.com; Stand: 04.08.26

Performance-Vergleich der Low-Volatility-ETFs

Die folgende Tabelle zeigt Ihnen die Wertentwicklung aller ETFs auf den Low-Volatility-Faktor im Vergleich. Alle Angaben zur Wertentwicklung sind per Monatsende und inklusive Ausschüttungen. Neben der Wertentwicklung zu einem Stichtag ist für den Vergleich von ETFs die Wertentwicklung im Zeitverlauf entscheidend. Nutzen Sie hierfür auch unseren Chartvergleich.

• nach Perioden
• nach Jahren

Quelle: justETF.com; Stand: 31.07.26; Angaben in CHF inklusive Ausschüttungen