Come investire nella low volatility utilizzando gli ETF

Come posso investire in azioni a bassa volatilità?

Azioni a bassa volatilità tendono ad avere un rendimento superiore rispetto al relativo profilo di rischio. Tale osservazione basata sulla ricerca è definita come fattore a bassa volatilità.

Ci sono molte possibili spiegazioni per questo: per esempio, azioni con una bassa volatilità potrebbero essere percepite come meno remunerative dagli investitori in quanto con rischio più basso. Un’altra teoria spiega che gli investitori normalmente tendono a sovrastimare le proprie capacità di previsione. Per azioni particolarmente volatili, non sempre vi è un giudizio unanime da parte degli investitori, e ciò comporta maggiore volatilità e minore rendimenti.

Volendo tradurre questa evidenza scientifica in una strategia di investimento, ad esempio con gli ETF, ci si scontra presto con due termini che perseguono lo stesso obiettivo ma differiscono radicalmente nella metodologia: Low Volatility e Minimum Volatility.

• Low Volatility (l'approccio sul singolo titolo): questo approccio considera i titoli singolarmente. Seleziona semplicemente le azioni che hanno mostrato le minori oscillazioni di prezzo storiche (deviazione standard) nel passato. Questi titoli naturalmente difensivi – spesso appartenenti a settori come le utility o i beni di consumo primari – ricevono poi il peso maggiore nel portafoglio.
• Minimum Volatility / Minimum Variance (l'approccio di portafoglio): qui l'attenzione non è rivolta all'oscillazione dei singoli titoli, ma al rischio dell'intero portafoglio. Attraverso modelli matematici, viene selezionata una combinazione di titoli che, presa nel suo insieme, presenta la volatilità più bassa. La leva decisiva è qui la correlazione tra i titoli. Questo porta a un effetto interessante: un portafoglio Minimum Volatility può tranquillamente contenere singoli titoli molto volatili, purché si muovano in direzione opposta rispetto al resto del portafoglio, riducendo così il rischio complessivo grazie alla diversificazione.

Da sapere: gli ETF disponibili a livello globale replicano generalmente strategie Minimum Volatility. Questa strategia fattoriale può essere anche implementata attraverso un indice. In questa guida agli investimenti troverete tutti gli ETF a bassa volatilità disponibili a livello globale. Al momento, ci sono 7 ETF disponibili.
 

Quando si sceglie un ETF low volatility si dovrebbero considerare diversi fattori in aggiunta alla metodologia dell'indice sottostante ed alla performance di un ETF. Per un migliore confronto, puoi trovare una lista di tutti gli ETF low volatility, classificati in base alla dimensione del fondo con i dettagli relativi alla dimensione, ai costi, alla durata, al domicilio ed al metodo di replica.

Confronta i dettagli di tutti gli ETF low volatility
Confronto grafico di tutti gli ETF low volatility

Fonte: justETF.com; Al 13/07/26

Confronto del rendimento di tutti gli ETF low volatility

La tabella mostra i rendimenti di tutti gli ETF low volatility a confronto. Tutti gli importi dei rendimenti includono i dividendi a fine mese. Oltre ai rendimenti, è importante la data di riferimento alla quale si fa il confronto. Al fine di trovare i migliori ETF, puoi effettuare anche un confronto grafico.

• Cumulativo
• Annuale

Fonte: justETF.com; Al 30/06/26; Calcoli in Euro che includono i dividendi